وقتی نرخ سود بانکی به شدت کاهش پیدا می کند، در کدام کانال سرمایه گذاری کنیم؟

تخمین زده می‌شود که حدود نیم میلیون میلیارد دانگ ویتنام در سپرده‌های پس‌انداز با نرخ بهره بالا در پایان سال 2022 و اوایل امسال، در شرف سررسید شدن هستند.

املاک و مستغلات، طلا و اوراق بهادار سرمایه‌گذاری، همگی دارای ریسک‌های بالقوه‌ای هستند.

خانم تران تان توی (پونگ لیت، تان شوان، هانوی ) گفت که به عنوان یک کارمند دولت، به دلیل امنیت بالای بانک و نرخ بهره بسیار خوب آن در گذشته، از سرمایه خود برای پس‌انداز پول در بانک استفاده می‌کرده است.

با این حال، به گفته خانم توی، در اکتبر ۲۰۲۳، بانک‌های تجاری نرخ بهره سپرده را برای بسیاری از شرایط به شدت کاهش خواهند داد. خانم توی گفت: « با روند کاهش شدید نرخ بهره پس‌انداز، من به فکر انتخاب کانال سرمایه‌گذاری دیگری هستم که مؤثرتر از پس‌انداز در بانک باشد، هرچند می‌دانم که پس‌انداز در بانک در حال حاضر امن‌ترین کانال است .»

کارشناسان می‌گویند که بازار املاک و مستغلات راکد است، بنابراین سرمایه‌گذاری در این زمان مؤثر نیست. (عکس: ها فونگ).

نگوین تری هیو، متخصص امور مالی و بانکی، صبح روز ۵ نوامبر در پاسخ به اخبار VTC، تحلیل کرد که دلیل کاهش نرخ سپرده‌های بانکی این است که اخیراً اکثر مردم را به سپرده‌گذاری با نرخ بهره بالا جذب کرده‌اند، در حالی که بانک‌ها به دلیل نبود وام‌گیرنده، پول خالی را نگه داشته‌اند.

آقای هیو تحلیل کرد: «بانک‌ها نرخ بهره سپرده را مطابق با دستورالعمل بانک مرکزی کاهش داده‌اند تا جریان پول از مردم و مشاغل به بازار مصرف، تولید و تجارت تضمین شود و توسعه اقتصادی تحریک گردد.»

نگوین تری هیو، کارشناس بازار، گفت که با نگاهی به اطراف، هیچ کانال سرمایه‌گذاری جذابی وجود ندارد. به عنوان مثال، سهام زمانی به بیش از ۱۲۰۰ واحد رسیده بودند، اما اکنون به نزدیک ۱۱۰۰ واحد کاهش یافته‌اند و در حال حاضر بسیار بی‌ثبات هستند.

«بنابراین، سهام در حال حاضر کانالی برای سرمایه‌گذاری نیست. با نگاهی به کانال املاک و مستغلات، این کانال نیز در حال حاضر یک کانال سرمایه‌گذاری سودآور نیست زیرا بازار قدرت مصرفی ندارد. در مورد کانال طلا، گاهی اوقات بالا می‌رود، گاهی اوقات پایین می‌آید و بسیار پرخطر است زیرا تفاوت در مقایسه با جهان بسیار زیاد است. کانال ارز خارجی پتانسیل افزایش را دارد، اما هیچ تضمینی وجود ندارد و مردم نمی‌توانند سرمایه‌گذاری کنند.» این گفته‌ی کارشناس نگوین تری هیو است.

کارشناس لی دانگ دوآن گفت دلیل کاهش نرخ بهره توسط بانک‌ها این است که دولت نمی‌خواهد مردم زیاد پس‌انداز کنند، بلکه می‌خواهد مردم را به استفاده از پول برای خرید و مصرف تشویق کند.

آقای دوآن گفت: «من فکر می‌کنم دولت می‌خواهد رشد را تحریک کند و برای رشد سرمایه‌گذاری عمومی، شتاب مصرف را افزایش دهد و این اقدامی برای ارتقای رشد است.»

آقای دوآن در مورد اینکه آیا مردم روند سرمایه‌گذاری خود را به سمت سهام، املاک و مستغلات، طلا و ارزهای خارجی تغییر می‌دهند، گفت که در حال حاضر، سرمایه‌گذاری در این کانال‌ها مفید نیست و حتی بسیار پرخطر است.

«بازار املاک و مستغلات با مشکلاتی روبرو است. در مواقع عادی، املاک و مستغلات تنها حدود ۵ تا ۶ درصد از تولید ناخالص داخلی را تشکیل می‌دهد. اما اگر بخش‌های دیگری مانند مصالح ساختمانی، سنگ، شن، ماسه و غیره را اضافه کنیم، این رقم تقریباً به ۲۰ درصد از تولید ناخالص داخلی می‌رسد.»

آقای دوآن گفت: «اگر سرمایه‌گذاری می‌کنید، سرمایه‌گذاران حقیقی باید در کشاورزی پاک، بیوتکنولوژی و لجستیک سرمایه‌گذاری کنند؛ در حالی که کسب‌وکارها باید در صنایع در حال توسعه آینده مانند فناوری اطلاعات، علم و فناوری سرمایه‌گذاری کنند. ما نباید سرمایه‌گذاری‌های پرخطر انجام دهیم زیرا در حال حاضر اقتصاد جهان راکد و تورمی است.»

سپرده‌گذاری در بانک هنوز هم یک انتخاب مطمئن است

آقای دانگ تران فوک - رئیس هیئت مدیره شرکت سهامی AZfin ویتنام - گفت که در گذشته، نرخ بهره و اوراق بهادار در جهت مخالف یکدیگر در نظر گرفته می‌شدند، زمانی که نرخ بهره افزایش می‌یافت، اوراق بهادار کاهش می‌یافت و برعکس.

آقای فوک گفت: «با این حال، در دوره فعلی، نرخ بهره به طور مداوم در حال کاهش است، اما سهام هیچ تغییر ناگهانی نداشته‌اند. اگرچه در برخی مواقع شاخص VN افزایش بیش از 20 درصدی را ثبت کرده است، اما جریان نقدی هنوز کاملاً محتاطانه است.»

به گفته آقای فوک، هنوز عوامل غیرقابل پیش‌بینی زیادی در وضعیت کلان وجود دارد، به همراه درس‌هایی از رکود عمیق بازار در نیمه دوم سال ۲۰۲۲ که شباهت‌های زیادی با شرایط فعلی دارد، و باعث می‌شود سرمایه‌گذاران دیگر تمام سرمایه خود را در کانال‌های پرخطری مانند سهام سرمایه‌گذاری نکنند.

اگرچه نرخ بهره کاهش یافته است، اما پس‌انداز هنوز یک کانال سرمایه‌گذاری مؤثر و امن است.

«در حال حاضر، نرخ بهره پس‌انداز با توجه به وضعیت اقتصادی فعلی به پایین‌ترین حد خود رسیده است. اعتبار در سه ماهه آخر سال نیز اغلب به سرعت افزایش می‌یابد و این امر کاهش بیشتر نرخ بهره را برای بانک‌ها دشوار می‌کند.»

طبق پیش‌بینی‌ها، اعمال نرخ جدید بسیج سرمایه کوتاه‌مدت برای وام‌های میان‌مدت و بلندمدت باعث می‌شود نرخ بهره بسیج از الان تا پایان سه‌ماهه اول سال آینده بدون تغییر باقی بماند. بنابراین، در حال حاضر، امن‌ترین کانال همچنان سپرده‌گذاری در بانک‌ها است.

نگوین تری هیو، کارشناس، با این دیدگاه موافق است و اظهار داشت که می‌توان مشاهده کرد که از میان ۵ کانال سرمایه‌گذاری: سهام، املاک و مستغلات، طلا، ارز خارجی و سپرده‌های بانکی، سپرده‌ها هنوز هم نسبت به سایر کانال‌ها پایدارتر و بسیار ایمن‌تر هستند.

نگوین تری هیو، کارشناس، گفت : «بنابراین، این فرض که بسیاری از مردم به دلیل کاهش نرخ سپرده، برای برداشت پول از بانک‌ها هجوم آورده‌اند، در حال حاضر بی‌اساس است، مگر اینکه نرخ بهره بتواند حتی پایین‌تر بیاید و سایر بازارهای سرمایه‌گذاری بهبود یابند، در آن صورت ممکن است وضعیت تغییر کند.»

کارشناس لی دانگ دوآنه نیز معتقد است که در این زمینه، افرادی که پول دارند نباید در سرمایه‌گذاری در بازار سهام، املاک و مستغلات یا طلا خیلی ریسک کنند، اما پایدارترین کانال سرمایه‌گذاری بلندمدت هنوز پس‌انداز در بانک است.

آقای دوآن گفت : «سپرده‌های بانکی در حال حاضر نرخ بهره بالا یا سود زیادی ارائه نمی‌دهند، اما با نگاهی به سایر کانال‌های سرمایه‌گذاری، هیچ کانالی به اندازه سپرده‌های پس‌انداز مؤثر نیست. به طور خاص، سپرده‌های پس‌انداز کانالی با بالاترین ضریب ایمنی نیز هستند.»

فام دیوی

منبع