آیا در مواجهه با «کمپین» کشورهای عضو بریکس برای دلارزدایی، جایگاه مسلط دلار آمریکا متزلزل می‌شود؟

ذخایر جهانی دلار از سال ۲۰۰۲، ۱۴ درصد کاهش یافته است، زیرا کشورهای عضو بریکس و طلا آشکارا هژمونی دلار را به چالش کشیدند.

«کمپین» دلارزدایی در حال حاضر در سراسر جهان در جریان است. دلار آمریکا در حال حاضر شاهد افزایش رقبا است، زیرا مجموعه‌ای از «همراهان» جدید ظهور کرده‌اند که ادعا می‌کنند ارزش جهانی آن را از مسیر خود خارج می‌کنند.

آیا سلطه دلار آمریکا در آستانه فروپاشی است؟

نرخ دلارزدایی به سرعت در حال افزایش است

در واقع، جهان در مقایسه با ابتدای قرن، به طور قابل توجهی کمتر از دلار آمریکا استفاده می‌کند، در حالی که اعضای گروه بریکس متشکل از اقتصادهای نوظهور، آشکارا تلاش‌های خود را برای سرنگونی سلطه دلار آمریکا تسریع می‌کنند.

سرعت حذف دلار به سرعت در حال افزایش است، آیا جایگاه غالب دلار در حال تزلزل است؟ (منبع: watcher.guru)

افول دلار آمریکا به عنوان ارز ذخیره جهانی سال‌هاست که موضوع داغ بحث بوده است - به ویژه پس از بحران مالی جهانی ۲۰۰۷-۲۰۰۸. و در حالی که بسیاری از جایگاه دلار آمریکا به عنوان ارز شماره یک جهان دفاع کرده‌اند و استدلال می‌کنند که صحبت از مرگ قریب‌الوقوع آن اغراق‌آمیز است، داده‌های ارائه شده توسط شورای آتلانتیک نشان می‌دهد که جهان در واقع به طور قابل توجهی کمتر از دلار آمریکا نسبت به آغاز قرن بیستم استفاده می‌کند.

طبق گزارش «نظارت بر سلطه دلار» شورای آتلانتیک، سهم دلار از ذخایر جهانی در سال ۲۰۲۴ به ۵۸ درصد خواهد رسید که ۱۴ درصد کمتر از سال ۲۰۰۲ است - زمانی که ۷۲ درصد از ذخایر جهانی را تشکیل می‌داد.

در این گزارش آمده است: «دلار آمریکا از زمان جنگ جهانی دوم به عنوان ارز ذخیره پیشرو در جهان عمل کرده است. امروزه، دلار آمریکا ۵۸ درصد از ارزش ذخایر ارزی جهان را تشکیل می‌دهد. یورو، دومین ارز پرکاربرد، تنها ۲۰ درصد از ذخایر ارزی را تشکیل می‌دهد.»

محققان شورای آتلانتیک گفتند: «در سال‌های اخیر، به ویژه از زمانی که روسیه عملیات نظامی خود را در اوکراین آغاز کرد و گروه هفت (G7) به تشدید استفاده از تحریم‌های مالی ادامه داد، کشورهای بیشتری قصد خود را برای تنوع بخشیدن به ذخایر خود و کاهش وابستگی به دلار آمریکا نشان داده‌اند.»

سرعت دلارزدایی در سال‌های اخیر افزایش یافته است و محققان به یک تحول اشاره می‌کنند که این روند را تسریع کرده است - ظهور کشورهای عضو بریکس.

طبق گزارش شورای آتلانتیک، «در طول دو سال گذشته، اعضای گروه بریکس متشکل از اقتصادهای نوظهور (در اصل برزیل، روسیه، هند، چین و آفریقای جنوبی که اخیراً مصر، اتیوپی، ایران و امارات متحده عربی نیز به آن اضافه شده‌اند؛ عربستان سعودی نیز در حال بررسی پیوستن به این گروه است) به طور فعال استفاده از ارزهای ملی در تجارت و معاملات را ترویج کرده‌اند.»

در همین دوره، چین سیستم‌های پرداخت جایگزین خود را به شرکای تجاری خود گسترش داده و به دنبال افزایش استفاده بین‌المللی از رنمینبی بوده است. در واقع، از بین ارزهای کشورهای بریکس، رنمینبی بیشترین پتانسیل را برای رقابت با دلار آمریکا - به عنوان یک ارز تجاری و ذخیره - دارد.

بر اساس داده‌های منتشر شده توسط شورای آتلانتیک، «بریکس با توجه به توانایی‌اش در افزایش معاملات با ارزهای محلی اقتصادهای عضو خود، یک رقیب بالقوه برای موقعیت دلار آمریکا است، در حالی که سهم تولید ناخالص داخلی بریکس در تولید ناخالص داخلی جهانی همچنان به سرعت در حال رشد است.»

گزارش شورای آتلانتیک با استناد به حقایق، به دو عامل کلیدی اشاره کرد که رقابت‌پذیری فزاینده زیرساخت مالی جایگزین دلار آمریکا را که چین در تلاش برای ساخت آن است، برجسته می‌کند - «تقویت روابط مبادله‌ای دوجانبه پکن با شرکای خود در بریکس و افزودن اعضای بیشتر به سیستم پرداخت‌های بین بانکی فرامرزی (CIPS) - که خدمات تسویه حساب برای تراکنش‌های رنمینبی را ارائه می‌دهد».

محققان دریافتند که بین ژوئن ۲۰۲۳ و مه ۲۰۲۴، «CIPS تعداد ۶۲ عضو اضافی (فرد یا موسسه) را برای مشارکت در تجارت مستقیم اضافه کرده و تعداد اعضای مستقیم را به ۱۴۲ و اعضای غیرمستقیم را به ۱,۳۹۴ رسانده است.»

البته، سوئیفت هنوز هم به عنوان یک سیستم پرداخت بین‌المللی با بیش از ۱۱۰۰۰ عضو، غالب است. اما از آنجا که شرکت‌کنندگان CIPS می‌توانند تراکنش‌ها را مستقیماً با یکدیگر و بدون تکیه بر سوئیفت یا دلار آمریکا تسویه کنند، شاخص‌های سنتی استفاده از یوان ممکن است کمتر از حد واقعی نشان داده شود.

اما با این وجود، و با توجه به اینکه چین واقعاً پیشرفت قابل توجهی در افزودن شرکا به CIPS داشته است، محققان گفتند: «نقش دلار آمریکا به عنوان ارز ذخیره اصلی جهانی در کوتاه‌مدت تا میان‌مدت همچنان محفوظ است.»

آیا موقعیت دلار آمریکا در لبه پرتگاه است؟

به گفته کارشناسان شورای آتلانتیک، «دلار آمریکا همچنان بر ذخایر ارزی جهانی، صورتحساب‌های تجاری و معاملات ارزی تسلط دارد. همه رقبای بالقوه، از جمله یورو، در کوتاه‌مدت توانایی محدودی برای به چالش کشیدن دلار آمریکا دارند.»

در مورد توسعه یک سیستم پرداخت درون گروهی بریکس، شورای آتلانتیک خاطرنشان می‌کند که مذاکرات پیرامون چنین سیستمی «در مراحل اولیه خود است، اما اعضا با یکدیگر به توافق‌های دوجانبه و چندجانبه رسیده‌اند که بر ارزهای دیجیتال بانک مرکزی عمده‌فروشی (CBDC) فرامرزی و ترتیبات مبادله ارزی تمرکز دارد.»

به گفته محققان، چنین تمهیداتی ممکن است به دلیل مسائل نظارتی و نقدینگی، مقیاس‌پذیری دشواری داشته باشند، اما با گذشت زمان، می‌توانند اساس یک پلتفرم صرافی ارز را تشکیل دهند که نمی‌توان آن را نادیده گرفت.

اگرچه پکن بزرگترین تهدید برای جایگاه دلار است، اما مشکلات اخیر در دومین اقتصاد بزرگ جهان، از جمله مشکلات بازار املاک، باعث شده است که یوان بخشی از جایگاهی را که در ذخایر ارزی در برابر دلار به دست آورده بود، از دست بدهد.

داده‌های واقعی نشان می‌دهد که «اگرچه پکن از طریق خطوط سوآپ، نقدینگی برای رنمینبی را به طور فعال پشتیبانی می‌کند، اما در سه ماهه چهارم سال ۲۰۲۳، سهم رنمینبی در ذخایر ارزی جهانی از اوج ۲.۸ درصد در سال ۲۰۲۲ به ۲.۳ درصد کاهش یافته است.»

به گفته تحلیلگران شورای آتلانتیک، مدیران ذخایر ارزی ممکن است به دلیل نگرانی‌ها در مورد اقتصاد چین، موضع پکن در قبال درگیری روسیه و اوکراین یا افزایش تنش‌ها با ایالات متحده و گروه هفت، همچنان ارز چین را به عنوان یک ریسک ژئوپلیتیکی در نظر بگیرند.

بر اساس شش «عنصر اساسی یک ارز ذخیره» که توسط شورای آتلانتیک مشخص شده است، یوان (RMB) هنوز هم در رتبه‌بندی ارزهایی که پس از دلار آمریکا برای تبدیل شدن به یک ارز ذخیره مناسب‌تر هستند، «در یک ردیف» پس از یورو قرار دارد.

دلار آمریکا هنوز «از هر ۱۰ تراکنش ارزی» در بازارهای بین‌المللی، ۹ تراکنش را تشکیل می‌دهد که «نشان‌دهنده نقش واسطه‌ای قوی دلار آمریکا در بازار ارز خارجی است، زیرا به حداقل رساندن هزینه‌های تراکنش برای معامله‌گران کمک می‌کند، اما در عین حال، مرکزیت دلار آمریکا را در شبکه‌های مالی تقویت کرده است.»

علاوه بر این، به گفته تحلیلگران مورگان استنلی، در زمینه آشفتگی ژئوپلیتیکی و رکود اقتصادی جهانی، غیرقابل انکار است که دلار آمریکا به دلیل قابلیت اطمینان خاصی که مدت‌هاست از آن برخوردار است، همچنان در میان همه هرج و مرج‌ها پابرجاست.

علاوه بر اینکه واحد پول چین آشکارا نقش ذخیره دلار آمریکا را نادیده می‌گیرد، مطالعه شورای آتلانتیک همچنین اشاره می‌کند که به نظر می‌رسد طلا نیز کالایی محبوب در بین اعضای بریکس است. «بازارهای نوظهور باعث افزایش اخیر خرید طلا شده‌اند. از سال ۲۰۱۸، همه اعضای بریکس، علیرغم قیمت‌های بالای طلا، دارایی‌های طلای خود را با سرعتی بیشتر از بقیه جهان افزایش داده‌اند.»

با این حال، به گفته مایکل ززاس، مدیر سیاست عمومی مورگان استنلی، به دلیل نقاط قوت غیرقابل انکار آن، در کنار حمایت قابل توجه بزرگترین اقتصاد جهان (ایالات متحده)، «دلار آمریکا هنوز پادشاه ارزها است و واقعاً هیچ رقیب «برابری» برای آن وجود ندارد».

منبع: https://baoquocte.vn/doi-mat-voi-chien-dich-phi-usd-hoa-cua-brics-vi-tri-thong-tri-cua-dong-usd-dang-lung-lay-283180.html