آیا با توجه به «کمپین» کشورهای عضو بریکس برای دلارزدایی، جایگاه مسلط دلار آمریکا متزلزل می‌شود؟

ذخایر جهانی دلار آمریکا از سال ۲۰۰۲، زمانی که کشورهای عضو بریکس و طلا آشکارا سلطه دلار را به چالش کشیدند، ۱۴ درصد کاهش یافته است.

«کمپین» حذف دلار در حال حاضر در سراسر جهان در جریان است. دلار اکنون شاهد افزایش رقبا است و «متحدان جدید» متعددی دائماً در حال ظهور هستند و ادعا می‌کنند که ارزش جهانی آن را از مسیر خود خارج می‌کنند.

آیا جایگاه برتر دلار آمریکا متزلزل می‌شود؟

سرعت حذف دلار در حال افزایش است.

در واقع، جهان در مقایسه با ابتدای قرن حاضر، استفاده از دلار آمریکا را به میزان قابل توجهی کاهش داده است، در حالی که اعضای گروه بریکس متشکل از اقتصادهای نوظهور، آشکارا تلاش‌های خود را برای سرنگونی سلطه دلار آمریکا تسریع می‌کنند.

آیا سرعت فزاینده دلارزدایی، سلطه دلار آمریکا را متزلزل می‌کند؟ (منبع: watcher.guru)

افول دلار آمریکا به عنوان ارز ذخیره جهانی سال‌هاست که موضوع بحث‌های داغی بوده است - به ویژه پس از بحران مالی جهانی ۲۰۰۷-۲۰۰۸. و در حالی که بسیاری از جایگاه شماره یک دلار دفاع می‌کنند و استدلال می‌کنند که بحث‌ها در مورد فروپاشی قریب‌الوقوع آن اغراق‌آمیز است، داده‌های شورای آتلانتیک نشان می‌دهد که جهان در واقع به طور قابل توجهی کمتر از ابتدای قرن از دلار استفاده می‌کند.

طبق سیستم نظارت بر سلطه دلار شورای آتلانتیک، سهم دلار از ذخایر جهانی در سال ۲۰۲۴ به ۵۸ درصد خواهد رسید که ۱۴ درصد کمتر از سال ۲۰۰۲ است - زمانی که دلار تا ۷۲ درصد از ذخایر جهانی را تشکیل می‌داد.

در این گزارش آمده است: «دلار آمریکا از زمان جنگ جهانی دوم به عنوان ارز ذخیره پیشرو در جهان عمل کرده است. در حال حاضر، دلار آمریکا ۵۸ درصد از ذخایر ارزی جهان را تشکیل می‌دهد. یورو، دومین ارز رایج، تنها ۲۰ درصد از ذخایر ارزی را تشکیل می‌دهد.»

محققان شورای آتلانتیک گفتند: «در سال‌های اخیر، به ویژه از زمانی که روسیه عملیات نظامی خود را در اوکراین آغاز کرد و گروه ۷ کشور صنعتی (G7) به تشدید استفاده از تحریم‌های مالی ادامه داد، تعداد فزاینده‌ای از کشورها قصد خود را برای تنوع بخشیدن به ذخایر خود و کاهش وابستگی به دلار آمریکا اعلام کرده‌اند.»

سرعت دلارزدایی در سال‌های اخیر افزایش یافته است و محققان به یکی از تحولاتی که این روند را تشدید کرده است اشاره می‌کنند - ظهور کشورهای عضو بریکس.

طبق گزارش شورای آتلانتیک، «طی دو سال گذشته، اعضای گروه بریکس متشکل از اقتصادهای نوظهور (که در ابتدا شامل برزیل، روسیه، هند، چین و آفریقای جنوبی بود و اخیراً مصر، اتیوپی، ایران و امارات متحده عربی نیز به آن پیوسته‌اند؛ عربستان سعودی نیز در حال بررسی پیوستن به این گروه است) به طور فعال استفاده از ارزهای ملی در تجارت و معاملات را ترویج کرده‌اند.»

در همین دوره، چین سیستم پرداخت جایگزین خود را به شرکای تجاری خود گسترش داد و به دنبال افزایش استفاده از یوان در سطح بین‌المللی بود. در واقع، در میان ارزهای کشورهای بریکس، یوان بالاترین پتانسیل را برای رقابت با دلار آمریکا - به عنوان یک ارز تجاری و ذخیره - دارد.

بر اساس داده‌های منتشر شده توسط شورای آتلانتیک، «بریکس چالش بالقوه‌ای برای جایگاه دلار آمریکا ایجاد می‌کند، زیرا این کشور پتانسیل افزایش معاملات با ارزهای محلی اقتصادهای عضو را دارد، در حالی که سهم تولید ناخالص داخلی بریکس در تولید ناخالص داخلی جهانی به طور پیوسته در حال افزایش است».

برای روشن شدن موضوع، گزارش شورای آتلانتیک به دو عامل کلیدی اشاره می‌کند که نشان‌دهنده افزایش رقابت‌پذیری تلاش‌های چین برای ایجاد زیرساخت مالی است که می‌تواند جایگزین دلار آمریکا شود: «تقویت روابط مبادله‌ای دوجانبه پکن با شرکای بریکس و افزودن اعضای بیشتر به سیستم پرداخت بین بانکی فرامرزی (CIPS) - که خدمات پرداخت را برای تراکنش‌های انجام شده با رنمینبی ارائه می‌دهد.»

محققان دریافتند که از ژوئن ۲۰۲۳ تا مه ۲۰۲۴، «CIPS تعداد ۶۲ عضو (فرد یا سازمان) را برای مشارکت در تجارت مستقیم اضافه کرده است که مجموعاً به ۱۴۲ شرکت‌کننده مستقیم و ۱۳۹۴ شرکت‌کننده غیرمستقیم رسیده است.»

البته، سوئیفت هنوز هم به عنوان سیستم پرداخت بین‌المللی با بیش از ۱۱۰۰۰ عضو، غالب است. اما از آنجا که شرکت‌کنندگان CIPS می‌توانند مستقیماً و بدون تکیه بر سوئیفت یا دلار آمریکا، تراکنش‌ها را با یکدیگر تسویه کنند، شاخص‌های سنتی استفاده از یوان ممکن است واقعیت را دست کم بگیرند.

اما با این وجود، و با وجود اینکه چین پیشرفت قابل توجهی در افزودن شرکا به CIPS داشته است، محققان می‌گویند: «نقش دلار آمریکا به عنوان ارز ذخیره اصلی جهانی در کوتاه‌مدت و میان‌مدت همچنان محفوظ است.»

آیا جایگاه دلار آمریکا در سطح ناپایداری قرار دارد؟

به گفته کارشناسان شورای آتلانتیک، «دلار آمریکا همچنان بر ذخایر ارزی، اسناد تجاری و معاملات ارزی در سطح جهان تسلط دارد. همه رقبای بالقوه، از جمله یورو، احتمالاً در آینده نزدیک قادر خواهند بود چالش خود را به دلار محدود کنند.»

در مورد توسعه یک سیستم پرداخت درون بلوکی بریکس، شورای آتلانتیک خاطرنشان کرد که مذاکرات پیرامون چنین سیستمی «در مراحل اولیه خود است، اما اعضا با یکدیگر به توافقات دوجانبه و چندجانبه رسیده‌اند که بر ارزهای دیجیتال بانک مرکزی عمده‌فروشی فرامرزی (CBDC) و توافقات سوآپ ارزی تمرکز دارند.»

به گفته محققان، به دلیل مسائل نظارتی و نقدینگی، ممکن است افزایش مقیاس این توافق‌نامه‌ها دشوار باشد، اما با گذشت زمان، می‌توانند پایه و اساس یک پلتفرم مبادله ارزی قدرتمند را تشکیل دهند.

اگرچه پکن بزرگترین تهدید برای موقعیت دلار آمریکا است، اما مشکلات اخیر در دومین اقتصاد بزرگ جهان، از جمله مشکلات بازار املاک و مستغلات، باعث شده است که یوان بخشی از مزیتی را که در ذخایر ارزی در برابر دلار آمریکا به دست آورده بود، از دست بدهد.

داده‌های واقعی نشان می‌دهد که «علیرغم حمایت فعال پکن از نقدینگی یوان از طریق خطوط سوآپ، در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۳، سهم یوان از ذخایر ارزی جهانی از اوج ۲.۸ درصد در سال ۲۰۲۲ به ۲.۳ درصد کاهش یافت.»

به گفته تحلیلگران شورای آتلانتیک، مدیران ذخایر ارزی ممکن است هنوز نگران باشند که ارز چین یک ریسک ژئوپلیتیکی باشد، به دلیل نگرانی‌ها در مورد اقتصاد چین، موضع پکن در مورد درگیری روسیه و اوکراین یا افزایش تنش‌ها با ایالات متحده و گروه هفت.

بر اساس شش «عنصر اساسی یک ارز ذخیره» که توسط شورای آتلانتیک مشخص شده است، یوان هنوز در رتبه‌بندی ارزهایی که پس از دلار آمریکا برای تبدیل شدن به یک ارز ذخیره مناسب‌تر هستند، از یورو عقب‌تر است.

دلار آمریکا هنوز «۹ مورد از هر ۱۰ تراکنش ارزی» در بازار بین‌المللی را تشکیل می‌دهد که «نشان‌دهنده نقش واسطه‌ای قوی دلار آمریکا در بازار ارز خارجی است، زیرا به حداقل رساندن هزینه‌های تراکنش برای معامله‌گران کمک می‌کند، اما در عین حال جایگاه مرکزی دلار آمریکا را در شبکه‌های مالی تقویت کرده است.»

علاوه بر این، در بحبوحه وضعیت آشفته ژئوپلیتیکی و تضعیف اقتصاد جهانی، تحلیلگران مورگان استنلی معتقدند که دلار آمریکا به دلیل قابلیت اطمینان دیرینه خود، همچنان مقاوم است.

علاوه بر اینکه واحد پول چین آشکارا نقش ذخیره دلار آمریکا را نقض می‌کند، مطالعه شورای آتلانتیک همچنین اشاره می‌کند که طلا به عنوان یک کالای مورد علاقه در بین اعضای بریکس در حال ظهور است. «بازارهای نوظهور به افزایش اخیر خرید طلا دامن زده‌اند. از سال ۲۰۱۸، همه اعضای بریکس، علیرغم قیمت‌های بالای طلا، دارایی‌های طلای خود را با سرعت بیشتری نسبت به سایر نقاط جهان افزایش داده‌اند.»

با این حال، به گفته مایکل ززاس، مدیر سیاست عمومی مورگان استنلی، به دلیل نقاط قوت غیرقابل انکار آن، همراه با حمایت قابل توجه بزرگترین اقتصاد جهان (ایالات متحده)، «دلار آمریکا همچنان پادشاه ارزها است و واقعاً هیچ رقیب شایسته‌ای برای آن وجود ندارد».

منبع: https://baoquocte.vn/doi-mat-voi-chien-dich-phi-usd-hoa-cua-brics-vi-tri-thong-tri-cua-dong-usd-dang-lung-lay-283180.html