با جمع‌آوری ۱.۵ میلیارد دلار، پلتفرم خرده‌فروشی مصرف‌کننده ماسان، The CrownX، صفحه جدیدی را ورق می‌زند

با حمایت غول‌های بازار مالی بین‌المللی، CrownX رسماً وارد مرحله شتاب‌دهی شد، زمانی که قطعات پلتفرم فناوری مصرف‌کننده - خرده‌فروشی به تدریج تکمیل شدند.

گروه ماسان (کد سهام MSN) به تازگی دور نهایی بسیج سرمایه در سال 2021 را برای The CrownX (TCX) - یک پلتفرم خرده فروشی مصرف کننده که ترکیبی از WinCommerce و Masan Consumer Holdings است - به پایان رسانده است. در این دور از بسیج سرمایه، گروهی از سرمایه گذاران از جمله TPG، صندوق سرمایه گذاری ملی ابوظبی (ADIA) و SeaTown Holdings 350 میلیون دلار آمریکا در The CrownX سرمایه گذاری کردند.

ADIA مدیریت پرتفوی تقریباً ۶۴۹ میلیارد دلاری را در سطح جهان بر عهده دارد.

پیش از این، در آوریل ۲۰۲۱، SK 16.26٪ از سهام VinCommerce را به ارزش نقدی کل ۴۱۰ میلیون دلار خریداری کرد. در ژوئن ۲۰۲۱، گروهی از سرمایه‌گذاران Alibaba و Baring Private Equity Asia خرید ۵.۵٪ از سهام تازه منتشر شده The CrownX را به قیمت ۴۰۰ میلیون دلار تکمیل کردند. تا پایان ژوئن امسال، Masan و The CrownX نزدیک به ۴۰۰ میلیون دلار برای خرید سهام TCX از سهامداران اقلیت هزینه کرده بودند. در ماه نوامبر، گروه SK به سرمایه‌گذاری ۳۴۰ میلیون دلار در Masan ادامه داد تا ۴.۹٪ از سهام The Crown X را در اختیار داشته باشد. بنابراین، در سال ۲۰۲۱، با وجود دوره‌ای که اقتصاد به دلیل همه‌گیری نوسانات زیادی را تجربه کرد، در مجموع ۱.۵ میلیارد دلار به The CrownX تزریق شد.

اعتماد از سوی «غول‌ها»

به طور خاص، آخرین دور تأمین مالی The CrownX، علاوه بر جذب سرمایه‌گذاران استراتژیک جدید، ارزش افزوده‌ای را نیز برای سهامداران فعلی به ارمغان می‌آورد. با موافقت TPG، ADIA و SeaTown برای سرمایه‌گذاری در The CrownX با قیمت 105 دلار آمریکا به ازای هر سهم (معادل 2.4 میلیون VND به ازای هر سهم)، ارزش فعلی این شرکت به 8.2 میلیارد دلار آمریکا رسیده است که در مقایسه با زمانی که گروه سرمایه‌گذاران Alibaba، Barings و SK سرمایه‌گذاری کردند، 12 درصد افزایش یافته است.

ماسان قصد دارد یک اکوسیستم مصرف‌کننده-فناوری مبتنی بر پلتفرم مخابراتی ردی توسعه دهد.

در این دور از جذب سرمایه، The CrownX از سرمایه‌گذاران جدیدی از جمله SeaTown Holdings و ADIA استقبال می‌کند. SeaTown مستقیماً متعلق به Temasek Holdings است. Temasek به همراه GIC یکی از دو صندوق سرمایه‌گذاری بزرگ دولت سنگاپور است. Temasek در حال حاضر سبد سرمایه‌گذاری‌ای به ارزش تقریبی ۴۰۰ میلیارد دلار را با تمرکز بر منطقه آسیا مدیریت می‌کند. با توجه به رویکرد محتاطانه و اولویت دادن به ایمنی در تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری، می‌توان دریافت که Temasek به آینده CrownX در آینده، به ویژه چشم‌انداز عرضه اولیه سهام در بورس بین‌المللی، اعتماد زیادی دارد.

پس از اتمام دور جمع‌آوری سرمایه در سال ۲۰۲۱، دنی لی، مدیرعامل ماسان، گفت که این گروه قصد دارد در سال‌های ۲۰۲۳-۲۰۲۴، سهام The CrownX را در بورس بین‌المللی عرضه اولیه کند. با هر چرخه سرمایه‌گذاری، صندوق‌ها اغلب انتظار دارند که ارزش سرمایه‌گذاری حداقل ۲-۳ برابر افزایش یابد. بنابراین، احتمالاً "کوسه‌هایی" مانند Temasek به ارزش‌گذاری CrownX برای رسیدن به ۲۰ میلیارد دلار در ۲-۳ سال آینده پس از عرضه اولیه سهام، ایمان دارند.

در همین حال، ADIA هنوز نامی نسبتاً جدید در بازار ادغام و تملک در ویتنام است. CrownX اولین شرکت ویتنامی است که توجه این صندوق سرمایه‌گذاری از خاورمیانه را به خود جلب کرده است. ADIA در حال حاضر سبد سرمایه‌گذاری حدود ۶۴۹ میلیارد دلار را مدیریت می‌کند که دومین سبد سرمایه‌گذاری بزرگ در بین صندوق‌های ثروت ملی در خاورمیانه است.

با افزایش سریع اندازه آنها در طول زمان، صندوق‌های ثروت ملی در منطقه خاورمیانه به طور فزاینده‌ای در سیستم مالی جهانی اهمیت پیدا کرده‌اند. کشورهای خاورمیانه همچنین از این صندوق‌های سرمایه‌گذاری برای تنوع بخشیدن به منابع درآمد خود با سرمایه‌گذاری در دارایی‌های سراسر جهان استفاده می‌کنند و وابستگی خود را به نفت کاهش می‌دهند.

در همین حال، TPG بیش از یک دهه است که ماسان را همراهی می‌کند. در سال ۲۰۰۹، TPG در ماسان سرمایه‌گذاری کرد، زمانی که این گروه جدید کالاهای مصرفی ویتنامی در حال آماده شدن برای ورود به بورس HoSE بود. در آن زمان، سرمایه ماسان ۹۰۰ میلیون دلار آمریکا بود. امروزه، ارزش گروه ماسان از ۸ میلیارد دلار آمریکا فراتر رفته و همچنان در حال افزایش است. پیش از این، شرکت بزرگ SK کره نیز بارها در ماسان و شرکت‌های تابعه آن سرمایه‌گذاری کرده بود.

بنابراین، به وضوح می‌توان نشان داد که درخواست سرمایه ۳۵۰ میلیون دلاری اخیر، تنها اولین «رویکرد» ADIA و Temasek بوده است، به خصوص با توجه به اینکه ارزش‌گذاری CrownX ممکن است از اکنون تا زمان عرضه اولیه سهام در ۲-۳ سال آینده افزایش یابد.

قطعات به تدریج کامل می‌شوند

با حمایت «غول‌ها»، ماسان نه تنها از منابع مالی پشتیبانی می‌شود، بلکه از تجربه شرکای استراتژیک نیز بهره‌مند می‌شود. این فرضیه‌ای است که ماسان را بر آن می‌دارد تا CrownX را در سفر تحول دیجیتال تسریع کند و از حالت آفلاین به حالت آنلاین، به یک پلتفرم یکپارچه فناوری خرده‌فروشی-مصرف‌کننده-تبدیل شود.

پیش از CrownX، شرکت‌های TPG و ADIA به ترتیب ۶۰۰ و ۷۵۰ میلیون دلار در Jio Platforms، بزرگترین اپراتور مخابراتی هند، که متعلق به Reliance Retail، بزرگترین زنجیره خرده فروشی در این کشور آسیای جنوبی با یک میلیارد نفر جمعیت است، سرمایه‌گذاری کردند.

جالب اینجاست که داستان CrownX شباهت‌های زیادی با Reliance Retail - Jio Platforms دارد. واضح است که TPG و ADIA پتانسیل مدل شرکت‌های مصرف‌کننده - فناوری - مخابرات را دیده‌اند. و در ویتنام، CrownX در این رقابت پیشگام است و عوامل زیادی را برای رشد سریع همگرا می‌کند و ارزش فوق‌العاده‌ای را برای سرمایه‌گذاران به ارمغان می‌آورد.

CrownX قطعات اصلی لازم برای رسیدن به هدف خود را دارد. WinCommerce در حال حاضر بزرگترین سیستم خرده فروشی کالاهای ضروری در ویتنام از نظر مقیاس نقطه فروش است. در عین حال، پلتفرم‌هایی مانند Phuc Long، Techcombank و شبکه موبایل Reddi می‌توانند تقریباً تمام نیازهای ضروری زندگی روزمره مصرف‌کنندگان را برآورده کنند.

با ارائه طیف وسیعی از محصولات و خدمات به مصرف‌کنندگان که در مدل فروشگاه WinMart+ ادغام شده‌اند، CrownX تنها پلتفرمی را در اختیار دارد که امکان ادغام آفلاین به آفلاین را با بهینه‌ترین هزینه سرمایه‌گذاری فراهم می‌کند و در عین حال دسترسی مشتری را افزایش می‌دهد. در آینده نزدیک، Masan احتمالاً از پلتفرم مشتریان وفادار Reddi برای تبدیل عادات پرداخت نقدی به پرداخت بدون پول نقد استفاده خواهد کرد و با ارائه محصولات «الان بخرید، بعداً پرداخت کنید» به مصرف‌کنندگان، راهکارهای مدیریت دارایی و سرمایه‌گذاری ارائه می‌دهد.

علاوه بر این، این احتمال وجود دارد که ماسان بتواند با یک شریک فین‌تک همکاری کند و برای تکمیل اکوسیستم دیجیتال، داده‌ها را بررسی کند. ادغام و اکتساب روشی است که اغلب توسط ماسان برای اجرای استراتژی توسعه خود استفاده می‌شود. ماسان معتقد است که در آینده، راه‌حل‌های فین‌تک که به درستی به اکثر مصرف‌کنندگان ارائه نشده‌اند، تغییر دهنده بازی خواهند بود.

منبع: دن تری

منبع: https://www.masangroup.com/vi/news/masan-news/Masan-consumer-retail-platform-The-CrownX-begins-new-chapter-by-raising-usd-1-point-5-b-from-investors.html