نرخ بهره پس‌انداز به پایین‌ترین حد تاریخی رسید

نرخ بهره پایه

خانم نگوین ها (منطقه نها به، شهر هوشی مین) که به تازگی پاداش پایان سال ۵۰ میلیون دانگ ویتنامی دریافت کرده بود، یک اپلیکیشن بانک پس‌انداز آنلاین باز کرد و با کمال تعجب دید که نرخ بهره ۱ ماهه فقط ۲٪ در سال است. او گفت که در همین زمان در سال گذشته، نرخ بهره ۱ ماهه پس‌انداز ۶٪ در سال بود که ۳ برابر بیشتر از الان است. "با دیدن اینکه نرخ بهره خیلی پایین است، مدت سپرده را به ۱۲ ماه افزایش دادم، اما فقط ۵٪ در سال بود، یعنی نصف آنچه که بود."

ویتکام بانک نرخ بهره پس‌انداز را به پایین‌ترین سطح یعنی ۱.۷ درصد در سال کاهش داد

خانم نگوین ها با ابراز تاسف گفت: «یک سال پیش.» با نگاهی به سال گذشته در همین زمان، بانک‌ها سپرده‌های مدت‌دار ۱۲ ماهه را با نرخ بهره ۹ تا ۹.۵ درصد در سال بسیج کردند، برخی از بانک‌ها حتی نرخ بهره را به ۱۱ تا ۱۲ درصد در سال افزایش دادند. با سپرده‌گذاری ۱ میلیارد دانگ ویتنامی در بانک، با نرخ بهره ۱۰ درصد در سال، ۱۰۰ میلیون دانگ ویتنامی سود دریافت خواهید کرد. با نرخ بهره فعلی ۵ درصد در سال، سپرده‌گذاران فقط ۵۰ میلیون دانگ ویتنامی سود دریافت خواهند کرد. خانم ها گفت: «این موضوع باعث دلشکستگی سپرده‌گذاران می‌شود.»

نرخ بهره پس‌انداز به پایین‌ترین حد تاریخی خود، زیر ۲ درصد در سال، رسید

می‌توان مشاهده کرد که بازار نرخ بهره در حال معکوس شدن است. بانک‌ها به جای رقابت برای افزایش نرخ بهره پس‌انداز مانند یک سال پیش، به طور مداوم نرخ بهره سپرده را کاهش داده‌اند. اخیراً، ۴ بانک تجاری دولتی که تقریباً نیمی از سهم بازار بسیج سرمایه در کل سیستم را تشکیل می‌دهند، نرخ بهره سپرده را به سطوح پایین کاهش داده‌اند. ویتکام‌بانک در کاهش نرخ بهره پس‌انداز به ۱.۷٪ در سال برای دوره‌های ۱-۲ ماهه پیشگام شد، ۳ بانک باقی‌مانده، BIDV، ویتی‌بنک و آگری‌بانک نیز نرخ بهره را به ۱.۸-۱.۹٪ در سال کاهش دادند. این بانک‌ها نرخ بهره را برای دوره‌های ۳-۵ ماهه به ۲-۲.۲٪ در سال؛ دوره‌های ۶-۱۱ ماهه به ۳-۳.۲٪ در سال؛ و ۱۲ ماهه و بالاتر به ۴.۷-۵.۳٪ در سال کاهش دادند.

بلافاصله پس از آن، بانک تحت کنترل ویژه قرار گرفت و SCB نیز نرخ بهره بسیج را به همان سطح نرخ بهره بسیج Vietcombank کاهش داد. کمترین نرخ ۱.۷٪ در سال برای مدت ۱-۲ ماه و بالاترین نرخ بهره ۴.۷٪ در سال برای مدت ۱۲ ماه یا بیشتر بود. مجموعه‌ای از بانک‌های تجاری سهامی مانند Techcombank، LPBank ، MSB، VietABank... نیز به طور هماهنگ واکنش نشان دادند و نرخ بهره بسیج را در روزهای اول سال کاهش دادند. تنها در ۲ هفته اول سال جدید، بیش از ۱۰ بانک نرخ بهره پس‌انداز خود را کاهش دادند. تا این لحظه، نرخ بهره بسیج ۶٪ در سال تقریباً ناپدید شده است. در مقایسه با ۱ سال پیش، نرخ بهره پس‌انداز اکنون فقط نصف است، برای مدت کمتر از ۶ ماه گاهی اوقات فقط ۱/۳ است.

در بازار بین بانکی، نرخ بهره بین بانکی همچنان به پایین‌ترین حد تاریخی خود کاهش یافت. میانگین نرخ بهره بین بانکی در 16 ژانویه برای مدت یک شبه به 0.15٪ در سال، 1 هفته به 0.29٪ در سال، 2 هفته به 0.49٪ در سال، 1 ماه به 1.06٪ در سال، 3 ماه به 2.98٪ در سال، 6 ماه به 4.11٪ در سال کاهش یافت...؛ نرخ بهره بانک‌ها در بازار بین بانکی حتی کمتر از نرخ بهره جمع‌آوری شده از افراد است. این نشان می‌دهد که نقدینگی بانک‌ها بسیار فراوان است.

اگرچه نرخ بهره پس‌انداز به طور مداوم در حال کاهش بوده است، اما میزان پول سپرده‌گذاری شده در سیستم بانکی همچنان رو به افزایش بوده است. طبق اعلام بانک دولتی ویتنام (SBV)، سیستم موسسات اعتباری 1.7 میلیون میلیارد دونگ ویتنامی اضافی را به 13.5 میلیون میلیارد دونگ ویتنامی رسانده است که در مقایسه با پایان سال 2022، 13.2 درصد افزایش داشته است. امسال، سالی است که بالاترین رشد بسیج در تاریخ را تجربه کرده است. داده‌های شعبه شهر هوشی مین بانک SBV نشان می‌دهد که اگرچه نرخ بهره دونگ ویتنامی به طور مداوم در حال کاهش بوده است، بسیج 10.75 درصد افزایش یافته است که 92 درصد از کل بسیج را تشکیل می‌دهد. بسیج ارزهای خارجی موسسات اعتباری به شدت 19.7 درصد کاهش یافته است که 8 درصد از کل بسیج را تشکیل می‌دهد. در سال 2023، رشد بسیج موسسات اعتباری در مقایسه با پایان سال قبل 7.68 درصد است.

نرخ بهره پس‌انداز همچنان مثبت است

اقتصاددان دین دِ هین اظهار داشت که نرخ بهره ۴ بانک دولتی حدود ۵٪ در سال و نرخ بهره بانک‌های سهامی بین ۵ تا ۶٪ در سال است که در شرایط فعلی منطقی است. با این حال، به گفته وی، نرخ بهره پس‌انداز در آینده دشوار خواهد بود و نباید بیشتر کاهش یابد.

آقای هین هشدار داد: «این نرخ بهره بسیج در مقایسه با تورم مورد انتظار نیز مثبت است و در عین حال به نرخ بهره وام‌دهی کمک می‌کند تا حدود ۷ تا ۹ درصد در سال باشد که پایدار است. مشاغل و افراد هنوز می‌خواهند نرخ بهره وام پایین‌تر باشد، اما اگر چنین شود، منجر به وام‌دهی آسان خواهد شد. مشاغل همچنین باید محاسبه کنند که چگونه به طور مؤثر وام بگیرند، نه اینکه وام بگیرند و سپس به طور غیرمنطقی سرمایه‌گذاری کنند. این اتفاق در سال‌های با نرخ بهره وام پایین رخ داده است.» وی گفت که در سال ۲۰۲۴ دلیلی برای کاهش بیشتر نرخ بهره وجود ندارد زیرا اقتصاد به تدریج بهبود بهتری خواهد یافت، بنابراین تقاضا برای سرمایه نیز افزایش خواهد یافت. بانک‌ها همچنین باید سرمایه را برای تأمین نیازهای اعتباری سازمان‌ها و افراد بسیج کنند.

آقای هین پیش‌بینی کرد: «انتظار اینکه نرخ بهره بسیج در سطح ۵٪ در سال باقی بماند، منطقی است. حفظ این سطح به مدت ۵ سال، از رشد اقتصادی حمایت خواهد کرد. با چنین نرخ بهره بسیج، کانال اوراق قرضه وقتی نرخ بهره ۸ تا ۹٪ در سال داشته باشد، دوباره جذاب خواهد شد، زیرا حدود ۳۰٪ بالاتر از نرخ بهره پس‌انداز است. دو کانال پس‌انداز و اوراق قرضه وزنه‌های تعادل خواهند بود، اما اوراق قرضه به دلیل سطح ریسک بالاتر، لزوماً جذاب‌تر از کانال پس‌انداز نیستند.»

نمای سریع 20H 20.1: نرخ بهره پس‌انداز به پایین‌ترین حد تاریخی خود رسید

منطقی است که انتظار داشته باشیم نرخ سود سپرده سالانه ۵٪ باقی بماند، که اگر به مدت ۵ سال حفظ شود، از رشد اقتصادی حمایت خواهد کرد. با چنین نرخ سود سپرده‌ای، کانال اوراق قرضه وقتی به نرخ بهره ۸ تا ۹٪ در سال برسد، دوباره جذاب خواهد شد، زیرا حدود ۳۰٪ بالاتر از نرخ بهره پس‌انداز است. دو کانال پس‌انداز و اوراق قرضه وزنه‌های تعادل خواهند بود، اما اوراق قرضه به دلیل سطح ریسک بالاتر، لزوماً جذاب‌تر از کانال پس‌انداز نیستند.

اقتصاددان دین دِ هین

هدف کنترل تورم در سال ۲۰۲۴ به طور متوسط ​​حدود ۴ تا ۴.۵ درصد است، بنابراین نرخ بهره فعلی بانک‌ها بالای ۵ درصد در سال است، به گفته دانشیار دکتر نگوین هو هوان (دانشگاه اقتصاد، شهر هوشی مین)، که هنوز مثبت است. در سال‌های گذشته، پدیده نرخ بهره واقعی منفی زمانی رخ می‌داد که تورم افزایش می‌یافت. با این حال، کانال‌های سرمایه‌گذاری جذاب نیستند، ترس از ریسک افزایش می‌یابد، بنابراین پول هنوز به دنبال پس‌انداز برای سرپناه است.

اگرچه پیش‌بینی می‌شود نرخ بهره پس‌انداز در سال ۲۰۲۴ اندکی کاهش یابد و به شدت سال ۲۰۲۳ نباشد، آقای نگوین هوو هوان همچنین گفت که پیش‌بینی نمی‌شود نرخ بهره به ۰٪ کاهش یابد. نرخ بهره پس‌انداز فعلی ۱.۷٪ است که طی ۱۲ ماه محاسبه می‌شود، بنابراین نرخ بهره ماهانه ۰.۱۴٪ است. در شرایطی که بانک‌ها نقدینگی فراوانی دارند، پول اضافی بسیج‌شده را نمی‌توان وام داد، بنابراین بانک‌ها بسیج سرمایه را محدود خواهند کرد. این امر منجر به خطر کاهش نرخ بهره به نزدیک ۰٪ در کوتاه‌مدت می‌شود. آقای هوان اظهار داشت: «اگر بانک مرکزی پول را برداشت نکند، احتمال کاهش نرخ بهره پس‌انداز اجتناب‌ناپذیر است.»

پیش‌بینی کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۴

طبق نتایج بررسی روند کسب و کار در سه ماهه اول سال 2024 که توسط اداره پیش‌بینی و آمار بانک دولتی ویتنام اعلام شده است، نرخ بهره سپرده و وام ممکن است به کاهش جزئی خود ادامه دهد، به طوری که به طور متوسط ​​کاهش 0.3 تا 0.4 درصدی در سه ماهه اول سال 2024 و کاهش 0.2 درصدی در کل سال 2024 پیش‌بینی می‌شود. پیش‌بینی می‌شود که بسیج سرمایه در کل سیستم بانکی در سه ماهه اول سال 2024 به طور متوسط ​​2.6 درصد و در سال 2024 به میزان 12.1 درصد افزایش یابد، که معادل انتظار در بررسی قبلی است. پیش‌بینی می‌شود که اعتبار معوق سیستم بانکی در سه ماهه اول سال 2024 به میزان 4.4 درصد و در سال 2024 به میزان 14.2 درصد افزایش یابد، که در مقایسه با پیش‌بینی 13.8 درصدی در بررسی قبلی، 0.4 درصد افزایش یافته است. ارزیابی ریسک مشتریان بانک‌ها در سه‌ماهه اول همچنان در مقایسه با سه‌ماهه قبل افزایش یافته است، اما سرعت افزایش آن در حال کاهش است و ممکن است در سال ۲۰۲۴ کاهش یابد.

لینک منبع: https://thanhnien.vn/lai-tiet-kiem-xuong-thap-nhat-lich-su-18524011923111518.htm