نرخ بهره پس‌انداز به پایین‌ترین سطح خود در تاریخ رسیده است.

نرخ بهره به پایین‌ترین حد خود رسیده است.

خانم نگوین ها (منطقه نها به، شهر هوشی مین) که به تازگی پاداش پایان سال ۵۰ میلیون دانگ ویتنامی دریافت کرده بود، وقتی برنامه پس‌انداز آنلاین بانک خود را باز کرد، با کمال تعجب دید که نرخ بهره ماهانه به تنها ۲٪ در سال کاهش یافته است. او خاطرنشان کرد که در همین زمان در سال گذشته، نرخ بهره ماهانه پس‌انداز ۶٪ در سال بود که سه برابر بیشتر از نرخ فعلی است. «با توجه به اینکه نرخ بهره بسیار پایین بود، مدت سپرده خود را به ۱۲ ماه افزایش دادم، اما هنوز هم فقط ۵٪ در سال بود، یعنی نصف نرخ قبلی.»

ویتکام‌بانک نرخ بهره پس‌انداز را به پایین‌ترین سطح خود، یعنی ۱.۷ درصد در سال، کاهش داد.

خانم نگوین ها با تاسف گفت: «یک سال پیش.» با نگاهی به سال گذشته در همین زمان، بانک‌ها سپرده‌های ۱۲ ماهه با نرخ بهره ۹ تا ۹.۵ درصد در سال ارائه می‌دادند، و برخی از بانک‌ها حتی نرخ‌ها را تا ۱۱ تا ۱۲ درصد در سال افزایش می‌دادند. با سپرده‌گذاری ۱ میلیارد دانگ ویتنامی در یک بانک با نرخ بهره ۱۰ درصد در سال، سپرده‌گذاران ۱۰۰ میلیون دانگ ویتنامی سود دریافت می‌کردند. اما با نرخ بهره فعلی ۵ درصد در سال، سپرده‌گذاران فقط ۵۰ میلیون دانگ ویتنامی سود دریافت می‌کنند. این برای سپرده‌گذاران بسیار ناراحت‌کننده است.

نرخ بهره پس‌انداز به پایین‌ترین حد خود، یعنی زیر ۲ درصد در سال، رسیده است.

واضح است که بازار نرخ بهره در حال معکوس شدن است. بانک‌ها به جای رقابت برای افزایش نرخ بهره پس‌انداز، همانطور که یک سال پیش انجام می‌داد، به طور مداوم نرخ بهره سپرده را کاهش می‌دهند. اخیراً، چهار بانک تجاری دولتی که تقریباً نیمی از سهم بازار سپرده را در کل سیستم در اختیار دارند، نرخ بهره سپرده را به سطوح پایین کاهش داده‌اند. ویتکام بانک در این کاهش پیشگام بود و نرخ بهره پس‌انداز را برای دوره‌های ۱ تا ۲ ماهه به ۱.۷٪ در سال کاهش داد، در حالی که سه بانک دیگر، BIDV، ویتاین بانک و آگری بانک ، نیز نرخ‌ها را به ۱.۸ تا ۱.۹٪ در سال کاهش دادند. این بانک‌ها نرخ بهره را برای دوره‌های ۳ تا ۵ ماهه به ۲ تا ۲.۲٪ در سال؛ دوره‌های ۶ تا ۱۱ ماهه به ۳ تا ۳.۲٪ در سال؛ و برای دوره‌های ۱۲ ماهه یا بیشتر به ۴.۷ تا ۵.۳٪ در سال کاهش دادند.

اندکی پس از آن، SCB، بانکی تحت نظارت ویژه، نرخ بهره سپرده خود را به میزان قابل توجهی کاهش داد تا با نرخ بهره سپرده‌های ویتکام‌بانک برابری کند. کمترین نرخ برای دوره‌های ۱ تا ۲ ماهه ۱.۷ درصد در سال و بالاترین نرخ برای دوره‌های ۱۲ ماهه یا بیشتر ۴.۷ درصد در سال بود. مجموعه‌ای از بانک‌های تجاری سهامی دیگر مانند Techcombank، LPBank ، MSB، VietABank و غیره نیز از این روند پیروی کردند و نرخ بهره سپرده‌ها را در روزهای اولیه سال کاهش دادند. تنها در دو هفته اول سال جدید، بیش از ۱۰ بانک نرخ بهره پس‌انداز خود را به سمت پایین تعدیل کردند. در این زمان، نرخ بهره سپرده ۶ درصد در سال تقریباً ناپدید شده بود. در مقایسه با یک سال پیش، نرخ بهره پس‌انداز اکنون تنها نصف و برای دوره‌های کمتر از ۶ ماه، گاهی اوقات تنها یک سوم است.

در بازار بین بانکی، نرخ بهره معاملات بین بانکی همچنان به سطوح پایین تاریخی خود کاهش یافت. در 16 ژانویه، میانگین نرخ بهره بین بانکی برای سررسیدهای یک شبه به 0.15٪ در سال، 1 هفته به 0.29٪ در سال، 2 هفته به 0.49٪ در سال، 1 ماه به 1.06٪ در سال، 3 ماه به 2.98٪ در سال و 6 ماه به 4.11٪ در سال کاهش یافت...؛ نرخ بهره معاملات بین بانکی حتی کمتر از نرخ سپرده افراد بود. این نشان می‌دهد که بانک‌ها نقدینگی کافی دارند.

با وجود کاهش مداوم نرخ بهره پس‌انداز، سپرده‌ها در سیستم بانکی همچنان در حال افزایش است. طبق اعلام بانک دولتی ویتنام (SBV)، مؤسسات اعتباری 1.7 تریلیون دانگ ویتنامی دیگر را بسیج کردند و مجموع آن را به 13.5 تریلیون دانگ ویتنامی رساندند که در مقایسه با پایان سال 2022، 13.2 درصد افزایش داشته است. این بالاترین نرخ رشد سپرده در تاریخ است. داده‌های شعبه SBV Ho Chi Minh City نشان می‌دهد که با وجود کاهش مداوم نرخ بهره دانگ ویتنامی، سپرده‌ها 10.75 درصد افزایش یافته و 92 درصد از کل سپرده‌ها را تشکیل می‌دهند. سپرده‌های ارزی به شدت 19.7 درصد کاهش یافته و 8 درصد از کل سپرده‌ها را تشکیل می‌دهند. در سال 2023، رشد سپرده مؤسسات اعتباری در مقایسه با پایان سال قبل 7.68 درصد پیش‌بینی می‌شود.

نرخ بهره پس‌انداز به صورت واقعی همچنان مثبت است.

اقتصاددان دین دِ هین اظهار داشت که نرخ بهره ارائه شده توسط چهار بانک دولتی در حدود ۵٪ در سال و بانک‌های سهامی ۵-۶٪ در سال، در شرایط فعلی منطقی است. با این حال، به گفته وی، بعید است نرخ بهره پس‌انداز در آینده نزدیک بیشتر کاهش یابد و نباید بیشتر از این کاهش یابد.

آقای هین هشدار داد: «این نرخ سود سپرده در مقایسه با تورم مورد انتظار، از نظر واقعی مثبت است و به حفظ نرخ بهره وام در حدود ۷ تا ۹ درصد در سال کمک می‌کند که پایدار است. مشاغل و افراد هنوز هم خواهان نرخ بهره وام پایین‌تر هستند، اما اگر این اتفاق بیفتد، منجر به وام‌دهی آسان خواهد شد. مشاغل همچنین باید وام گرفتن مؤثر را در نظر بگیرند و سرمایه‌گذاری غیرمنطقی نکنند. این اتفاق در سال‌های با نرخ بهره وام پایین رخ داده است.» وی افزود که در سال ۲۰۲۴، دلیلی برای کاهش بیشتر نرخ بهره وجود ندارد، زیرا اقتصاد به تدریج بهبود بهتری خواهد یافت و تقاضا برای سرمایه نیز به تبع آن افزایش خواهد یافت. بانک‌ها همچنین باید سرمایه را برای تأمین نیازهای اعتباری سازمان‌ها و افراد بسیج کنند.

آقای هین پیش‌بینی کرد: «انتظار اینکه نرخ سود سپرده سالانه ۵ درصد باقی بماند، منطقی است؛ حفظ این سطح به مدت ۵ سال از رشد اقتصادی حمایت خواهد کرد. با چنین نرخ‌های سود سپرده‌ای، بازار اوراق قرضه با نرخ‌های بهره ۸ تا ۹ درصد در سال دوباره جذاب خواهد شد، زیرا حدود ۳۰ درصد بالاتر از نرخ‌های بهره پس‌انداز است. دو کانال، پس‌انداز و اوراق قرضه، متعادل‌کننده خواهند بود، اما اوراق قرضه به دلیل سطح ریسک بالاتر، لزوماً جذاب‌تر از پس‌انداز نیستند.»

نمای سریع ۲۰:۰۰ ۲۰.۱: نرخ بهره پس‌انداز به پایین‌ترین حد تاریخی خود رسید.

انتظار اینکه نرخ سود سپرده سالانه ۵٪ باقی بماند، منطقی است؛ حفظ این سطح به مدت ۵ سال از رشد اقتصادی حمایت خواهد کرد. با چنین نرخ‌های سود سپرده‌ای، بازار اوراق قرضه با نرخ‌های بهره ۸ تا ۹٪ در سال دوباره جذاب خواهد شد، زیرا حدود ۳۰٪ بالاتر از نرخ‌های بهره پس‌انداز است. دو کانال، پس‌انداز و اوراق قرضه، متعادل‌کننده خواهند بود، اما اوراق قرضه به دلیل سطح ریسک بالاتر، لزوماً جذاب‌تر از پس‌انداز نیستند.

اقتصاددان دین دِ هین

به گفته دانشیار دکتر نگوین هو هوان (دانشگاه اقتصاد شهر هوشی مین)، با هدف کنترل تورم در سال 2024 که به طور متوسط ​​حدود 4 تا 4.5 درصد است، نرخ بهره سپرده فعلی بانک‌ها که بیش از 5 درصد در سال است، هنوز هم از نظر واقعی مثبت است. در سال‌های گذشته، مواردی از نرخ بهره واقعی منفی در زمانی که تورم بالا بود، وجود داشته است. با این حال، کانال‌های سرمایه‌گذاری جذاب نیستند و ریسک‌گریزی در حال افزایش است، بنابراین پول هنوز به حساب‌های پس‌انداز پناه می‌برد.

اگرچه پیش‌بینی نرخ بهره پس‌انداز در سال ۲۰۲۴ کاهشی جزئی است، نه به شدت سال ۲۰۲۳، آقای نگوین هوو هوان نیز معتقد است که کاهش نرخ بهره به ۰٪ غیرقابل پیش‌بینی است. نرخ بهره پس‌انداز فعلی ۱.۷٪ در طول ۱۲ ماه است، به این معنی که نرخ بهره ماهانه ۰.۱۴٪ است. با توجه به اینکه بانک‌ها نقدینگی فراوان و سپرده‌های اضافی دارند که نمی‌توان آنها را وام داد، آنها بسیج سرمایه را محدود خواهند کرد. این امر منجر به خطر کاهش نرخ بهره به نزدیک ۰٪ در کوتاه‌مدت می‌شود. آقای هوان اظهار داشت: «اگر بانک دولتی ویتنام پول را از گردش خارج نکند، کاهش نرخ بهره پس‌انداز اجتناب‌ناپذیر است.»

پیش‌بینی می‌شود نرخ بهره در سال ۲۰۲۴ کاهش یابد.

بر اساس نتایج بررسی روند کسب و کار سه ماهه اول/2024 که توسط اداره پیش‌بینی و آمار بانک دولتی ویتنام منتشر شده است، انتظار می‌رود نرخ بهره سپرده و وام به کاهش جزئی خود ادامه دهد و به طور متوسط ​​کاهش 0.3 تا 0.4 درصدی در سه ماهه اول/2024 و 0.2 درصدی برای کل سال 2024 را تجربه کند. پیش‌بینی می‌شود که بسیج سرمایه در کل سیستم بانکی به طور متوسط ​​2.6 درصد در سه ماهه اول/2024 و 12.1 درصد در سال 2024 افزایش یابد که معادل انتظارات در بررسی قبلی است. پیش‌بینی می‌شود که اعتبار معوق سیستم بانکی در سه ماهه اول/2024 به میزان 4.4 درصد و در سال 2024 به میزان 14.2 درصد افزایش یابد که در مقایسه با پیش‌بینی 13.8 درصدی در بررسی قبلی، تعدیل صعودی 0.4 درصدی را نشان می‌دهد. بانک‌ها ریسک مشتری را در سه ماهه اول در مقایسه با سه ماهه قبل همچنان در حال افزایش ارزیابی کردند، اما نرخ افزایش در حال کاهش است و ممکن است در سال 2024 کاهش یابد.

لینک منبع: https://thanhnien.vn/lai-tiet-kiem-xuong-thap-nhat-lich-su-18524011923111518.htm