برای اولین بار، تراشه‌های حافظه از نفت گران‌تر شدند.

به لطف تب هوش مصنوعی (AI)، ارزش بازار ترکیبی سه تولیدکننده بزرگ تراشه حافظه در جهان برای اولین بار از ارزش بازار سه شرکت ثروتمند نفت و گاز جهان پیشی گرفته است. تراشه‌های حافظه در حال تبدیل شدن به "طلای سیاه جدید" اقتصاد دیجیتال هستند.

در ماه مه، سه تولیدکننده بزرگ تراشه حافظه در جهان - سامسونگ الکترونیکس، اس‌کی هاینیکس و میکرون - همگی به «باشگاه» شرکت‌هایی با ارزش یک تریلیون دلار پیوستند. (عکس: آجو پرس)

طی هفته گذشته، بازارهای مالی جهانی شاهد یک نقطه عطف بی‌سابقه بودند، به طوری که ارزش بازار ترکیبی سه تولیدکننده پیشرو تراشه حافظه - میکرون (ایالات متحده)، سامسونگ الکترونیکس و اس‌کی هاینیکس (کره جنوبی) - برای اولین بار از سه شرکت بزرگ نفت و گاز جهان - آرامکوی سعودی، اکسون موبیل و شورون - پیشی گرفت.

به طور خاص، این رقم تقریباً ۲۲ درصد بیشتر است که نشان‌دهنده‌ی تغییر مهمی در نحوه‌ی ارزش‌گذاری دارایی‌ها می‌باشد.

این تغییر نمادین ناشی از عطش داده‌ها برای تقویت انقلاب هوش مصنوعی (AI) است. سیستم‌های مدرن هوش مصنوعی برای آموزش و اجرای مدل‌های خود به حجم عظیمی از حافظه نیاز دارند و همین امر باعث شده تقاضا برای تراشه‌های حافظه به سرعت افزایش یابد و از عرضه آن بسیار فراتر رود.

علاوه بر سه «غول» ذکر شده در بالا، در بخش تراشه‌های فلش، شرکت Sandisk (ایالات متحده) نیز تنها در عرض چند ماه شاهد سه برابر شدن ارزش بازار خود بود و به سطحی معادل PetroChina (چین) رسید.

جالب اینجاست که علیرغم افزایش اخیر قیمت و نگرانی‌های سرمایه‌گذاران در مورد یک چرخه اصلاحی، ماهیت صنعت تراشه‌های حافظه اساساً در حال تغییر است. تراشه‌های حافظه مانند نفت، مدت‌هاست که به عنوان یک کالای اساسی با چرخه‌های رونق و رکود ناشی از عرضه بیش از حد در نظر گرفته می‌شوند.

با این حال، موج هوش مصنوعی قوانین قدیمی را مختل کرده است. تولیدکنندگان شروع به الزام مشتریان به امضای قراردادهای تأمین بلندمدت کرده‌اند، چیزی که در تاریخ این صنعت بسیار نادر است. به عنوان مثال، میکرون اولین قرارداد 5 ساله خود را تضمین کرده است، در حالی که سندیسک از طریق قراردادهای بلندمدت با 5 مشتری اصلی، تولید بیش از یک سوم ظرفیت تولید خود را تضمین کرده است.

پشت این روند، ثروتمندترین غول‌های فناوری مانند مایکروسافت، گوگل و آمازون قرار دارند. آنها حاضرند برای تأمین امنیت، قیمت‌های بالاتری بپردازند، زیرا کمبود تراشه‌های حافظه بسیار خطرناک‌تر از پرداخت قیمت بالا است. طبق تخمین‌های تحلیلگر تیم آرکوری (بانک UBS)، قراردادهای بلندمدت می‌توانند تا 30 درصد از کل محموله‌های تراشه DRAM را در سال آینده تشکیل دهند.

به لطف این ثبات، سود شرکت‌ها به شدت افزایش یافت: تنها در عرض یک سال، سود تعدیل‌شده‌ی هر سهم میکرون از ۱.۵۶ دلار به ۱۲.۲۰ دلار افزایش یافت.

نکته قابل توجه این است که با وجود عبور ارزش بازار میکرون از مرز ۱ تریلیون دلار، سهام این شرکت هنوز با قیمتی کمتر از ۱۰ برابر سود پیش‌بینی‌شده معامله می‌شود و این شرکت را در ۱۰ درصد پایینی شاخص S&P 500 قرار می‌دهد. سهام سامسونگ و SK Hynix حتی ارزان‌تر و حدود ۶ تا ۷ برابر هستند که بسیار پایین‌تر از میانگین ۲۶ برابری شاخص نیمه‌هادی PHLX است.

بنابراین، داستان فقط مربوط به افزایش قیمت سوداگرانه نیست، بلکه یک تغییر اساسی در مدل کسب‌وکار است که تراشه‌های حافظه را به جایگاه یک «منبع استراتژیک» مشابه نفت در عصر دیجیتال ارتقا می‌دهد.

منبع: https://baovanhoa.vn/nhip-song-so/lan-dau-tien-chip-nho-dat-gia-hon-dau-mo-233045.html