شیرهای اعتباری را باز کنید، رشد را تقویت کنید.

با هدف رشد اعتباری ۱۶ درصدی، تخمین زده می‌شود که بیش از ۲.۵ تریلیون دانگ ویتنام به اقتصاد تزریق شود تا به طور فعال از هدف رشد تولید ناخالص داخلی بیش از ۸ درصد در سال ۲۰۲۵ که توسط دولت و مجلس ملی تصویب شده است، حمایت کند.

در سال‌های اخیر، بانک‌ها راه‌حل‌های مختلفی را برای کمک به کسب‌وکارها در دسترسی آسان‌تر به سرمایه اجرا کرده‌اند. (در عکس: کارگران یک شرکت نساجی در استان های دونگ - عکس: نگوین خان)

با این حال، آقای دائو مین تو، معاون رئیس بانک دولتی ویتنام (SBV)، تأیید کرد که SBV جهت عملیاتی خود را تعیین کرده است. سیاست پولی هدف نهایی آن ارائه پشتیبانی است. رشد اقتصادی. اگر وام‌دهی پیشگیرانه و هدفمند باشد و سرمایه به طور مؤثر مورد استفاده قرار گیرد و در عین حال ایمنی و سلامت بانک تضمین شود، اعتبار این می‌تواند بیشتر افزایش یابد. اما چگونه می‌توانیم از سرمایه به طور مؤثر برای تقویت رشد اقتصادی استفاده کنیم؟

کسب‌وکارها هنوز «گرسنه» سرمایه هستند.

آقای نگوین فوک هونگ، نایب رئیس انجمن کسب و کار شهر هوشی مین، در گفتگو با روزنامه توئی تره، گفت که در سال‌های اخیر، دولت سیاست‌های مثبت زیادی را برای حمایت از کسب و کارهای دارای سرمایه وضع کرده و به آنها کمک کرده تا به بهترین منابع مالی دسترسی پیدا کنند.

به طور خاص، سیاست تجدید ساختار بدهی، با حفظ همان طبقه‌بندی بدهی مندرج در بخشنامه 06، به مشاغل کمک کرده است تا فشار بدهی را کاهش دهند، جریان نقدی را تکمیل کنند و به طور قابل توجهی به روند بهبود و توسعه کمک کنند. با این حال، یک نظرسنجی اخیر توسط انجمن مشاغل در شهر هوشی مین نشان می‌دهد که مشاغل هنوز با مشکلات زیادی روبرو هستند.

به گفته آقای هونگ، تا ۷۵ درصد از کسب و کارها نتوانسته اند موجودی خود را به طور کامل تسویه کنند، ۶۷ درصد از کسب و کارها بدهی های معوقه ای دارند که وصول آنها دشوار است، ۲۱ درصد از کسب و کارها مجبور به برنامه ریزی برای تعدیل نیروی کار هستند و تا ۵۰ درصد از کسب و کارها درخواست حمایت اعتباری و کاهش نرخ بهره را دارند.

در همین حال، به گفته انجمن بازار اوراق قرضه در ویتنام (VBMA)، ارزش اوراق قرضه شرکتی که در پایان سال 2024 سررسید می‌شوند، تقریباً 80 تریلیون دونگ ویتنامی است و میزان بدهی اوراق قرضه که در سال 2025 سررسید می‌شود، 180 تریلیون دونگ ویتنامی تخمین زده می‌شود. این واقعیت که بخشنامه 06 تا پایان سال 2024 لازم‌الاجرا است، فشاری ایجاد کرده است زیرا مشاغل با خروج ناگهانی جریان نقدی مواجه خواهند شد.

با توجه به مشکلات پیش روی کسب‌وکارها و بی‌ثباتی بازارهای صادراتی، آقای هونگ پیشنهاد داد که بانک مرکزی ویتنام باید با تعیین حاشیه سود خالص (NIM) به طور متوسط ۳٪، بانک‌های تجاری را ملزم به تقسیم بار با جامعه کند. این امر تضمین می‌کند که بانک‌ها سود کسب کنند، کسب‌وکارها نرخ بهره وام مناسبی داشته باشند و یک محیط تجاری رقابتی سالم و منصفانه بین بخش‌های مختلف اقتصاد ایجاد شود.

ما توصیه می‌کنیم که موسسات اعتباری دسترسی به سرمایه را برای کسب‌وکارها افزایش دهند، مانند ساده‌سازی رویه‌های وام و تثبیت شرایط بازار.» نرخ بهره وام آقای هانگ گفت: «و اعتبار مبتنی بر جریان نقدی برای کسب‌وکارهایی با خروجی پایدار و طرح‌های تجاری قابل اجرا».

به گفته دونگ تیت آن، یکی از بنیانگذاران پروژه NetZero Pallet، استارتاپ‌های سبز به دلیل کمبود وثیقه و جریان نقدی ناپایدار، با مشکلاتی در دسترسی به سرمایه مواجه هستند، حتی اگر برای تولید، تحقیق و توسعه (R&D) و گسترش بازار به سرمایه نیاز داشته باشند.

آقای تیت آنه گفت: «بانک‌ها اغلب به وثیقه نیاز دارند و این امر وام گرفتن سرمایه را برای استارت‌آپ‌ها بسیار دشوار می‌کند، در حالی که تقاضای بازار بالا است، فرصت‌های صادراتی بسیار زیاد است و نیاز به توسعه سریع پروژه‌های استارت‌آپ سبز به سرمایه زیادی نیاز دارد.»

اما سرمایه باید به اهداف درست تزریق شود.

آقای تران ویت آن، رئیس هیئت مدیره شرکت سهامی واردات و صادرات نام تای سون، معتقد است که اعتبار برای کسب و کارها جهت تأمین نیازهای تولیدی، تجاری و واردات و صادرات آنها بسیار مهم است. بنابراین، پرداخت سرمایه باید به سمت بخش‌های هدفمند مانند فناوری، واردات و صادرات، لجستیک، خرده فروشی و محیط زیست هدایت شود.

در عین حال، ایجاد سازوکارهای شفاف و مطلوب برای تسهیل دسترسی کسب‌وکارها به اعتبار از بانک‌ها از طریق ابزارهای کنترلی شفاف ضروری است. آقای ویت آنه گفت: «هدف، حمایت از کسانی است که استانداردها را رعایت می‌کنند، به جریان سریع پول کمک می‌کنند و از مذاکره یا «گدایی» اجتناب می‌کنند، زیرا این کار باعث اتلاف وقت و مانع جریان سرمایه به بازار می‌شود.»

علاوه بر این، آقای ویت آنه همچنین پیشنهاد کرد که در چارچوب تعهد ویتنام به کاهش انتشار کربن، باید مشوق‌هایی برای اعتبار سبز وجود داشته باشد تا مشاغل این بخش را به توسعه، تبدیل فناوری و رعایت استانداردهای کاهش انتشار تشویق کند.

به گفته آقای نگوین کوک هونگ - دبیرکل انجمن برای اینکه بانک‌های ویتنامی به رشد دست یابند، باید سرمایه‌گذاری کنند و تورم را کنترل کنند. نکته مهم این است که برای رشد اقتصادی پایدار، پول باید به جاهای درست جریان یابد و برای اهداف درست استفاده شود.

بر این اساس، سرمایه باید به سمت پروژه‌های سرمایه‌گذاری عمومی، وام برای تولید و تجارت، صادرات و غیره جریان یابد. اینها حوزه‌هایی هستند که برای مردم شغل و درآمد ایجاد می‌کنند، تولید، تجارت و بازرگانی پویا را تحریک می‌کنند و عوامل اصلی رشد اقتصادی هستند.

«اجرای مؤثر پروژه‌های کلیدی سرمایه‌گذاری عمومی، توسعه صنایعی مانند سیمان و فولاد را تقویت خواهد کرد. با این حال، سرمایه مورد نیاز برای پروژه‌های سرمایه‌گذاری عمومی بسیار زیاد است؛ بودجه باید به عنوان سرمایه اولیه، همراه با وام‌های خارجی و سرمایه از منابع دیگر، در نظر گرفته شود.» آقای هونگ گفت: «انتشار اوراق قرضه، وام گرفتن از بانک‌ها... ما درگیر این موضوع هستیم.»

با این حال، به گفته آقای هونگ، اگرچه سرمایه‌گذاری باید در هر کجا که هدایت می‌شود، مؤثر باشد، اما اعتبار بانکی برای املاک و مستغلات باید به شدت کنترل شود. اعتبار بانکی نباید روی پروژه‌های املاک و مستغلات سطح بالا که تکمیل می‌شوند اما سپس بلااستفاده رها می‌شوند، متمرکز شود، که این امر اتلاف بزرگی از منابع اجتماعی است.

اعتبار کم بهره منبعی برای کسب و کارها جهت گسترش تولید خواهد بود - عکس: NGOC HIEN

دکتر وو تری تان، مدیر موسسه تحقیقات استراتژیک برند و رقابت، نیز معتقد است که برای جذب سرمایه‌گذاری، چه داخلی (به‌ویژه خصوصی) و چه خارجی، اصلاحات نهادی قوی مورد نیاز است. او همچنین بر لزوم تخصیص سریع‌تر اما کارآمدتر سرمایه‌گذاری عمومی، به‌ویژه در توسعه زیرساخت‌ها، تأکید کرد.

آقای تان گفت: «به‌طور خاص برای پروژه‌های زیرساختی که از برنامه عقب هستند، حجم زیادی از سرمایه، از جمله اعتبار بانکی، درگیر است. بنابراین، دولت ، وزارتخانه‌ها و شهرداری‌ها باید بر حل این مسائل تمرکز کنند تا تکمیل و راه‌اندازی آنها در اسرع وقت تضمین شود. این همچنین منبع بسیار مهمی برای رشد اقتصادی است.»

منبع