شیر اعتبار را باز کنید، رشد را ارتقا دهید

با هدف رشد اعتباری ۱۶ درصدی، تخمین زده می‌شود که بیش از ۲.۵ کادریلیون دونگ ویتنام به اقتصاد تزریق شود تا به طور فعال از هدف رشد تولید ناخالص داخلی بیش از ۸ درصد در سال ۲۰۲۵ که توسط دولت و مجلس ملی تصویب شده است، حمایت کند.

اخیراً، بانک‌ها راه‌حل‌های زیادی برای کمک به کسب‌وکارها جهت دسترسی آسان‌تر به سرمایه ارائه داده‌اند. در عکس: کارگران یک شرکت نساجی در استان های دونگ - عکس: نگوین خان

با این حال، آقای دائو مین تو، معاون رئیس بانک دولتی ویتنام (SBV)، تأیید کرد که SBV مصمم به فعالیت است. سیاست پولی هدف نهایی حمایت است رشد اقتصادی. اگر ما به طور فعال به افراد مناسب وام دهیم و منابع سرمایه را ارتقا دهیم و همچنین ایمنی و سلامت بانک را تضمین کنیم، اعتبار می‌تواند بیشتر افزایش یابد. اما چگونه می‌توان از سرمایه به طور مؤثر برای ارتقای رشد اقتصادی استفاده کرد؟

کسب‌وکارها هنوز «تشنه» سرمایه هستند

آقای نگوین فوک هونگ - نایب رئیس انجمن کسب و کار شهر هوشی مین - در گفتگو با توئی تری گفت که در سال‌های اخیر، دولت سیاست‌های مثبت زیادی را برای حمایت از سرمایه وضع کرده و به کسب و کارها کمک کرده است تا به بهترین منابع سرمایه دسترسی پیدا کنند.

به طور خاص، سیاست تجدید ساختار بدهی، حفظ گروه بدهی مطابق با بخشنامه 06، به مشاغل کمک کرده است تا فشار بدهی را کاهش دهند، جریان نقدی را تکمیل کنند و به طور قابل توجهی در روند بهبود و توسعه نقش داشته باشند. با این حال، یک نظرسنجی اخیر توسط انجمن مشاغل در شهر هوشی مین نشان می‌دهد که وضعیت کسب و کار هنوز با مشکلات زیادی روبرو است.

به گفته آقای هونگ، تا ۷۵ درصد از کسب و کارها نتوانسته اند موجودی خود را به طور کامل تسویه کنند، ۶۷ درصد از کسب و کارها بدهی های معوقه ای دارند که وصول آنها دشوار است، ۲۱ درصد از کسب و کارها مجبور به برنامه ریزی برای کاهش نیروی کار خود هستند و تا ۵۰ درصد از کسب و کارها درخواست حمایت اعتباری و کاهش نرخ بهره را داده اند.

در همین حال، به گفته انجمن بازار اوراق قرضه طبق اعلام انجمن کسب‌وکار ویتنام (VBMA)، ارزش اوراق قرضه شرکتی که در پایان سال 2024 سررسید می‌شوند، تقریباً 80،000 میلیارد دونگ ویتنامی است و میزان بدهی اوراق قرضه که باید در سال 2025 پرداخت شود، 180،000 میلیارد دونگ ویتنامی تخمین زده می‌شود. بخشنامه 06 که تا پایان سال 2024 لازم‌الاجرا است، فشاری را ایجاد کرده است زیرا کسب‌وکارها ناگهان مجبور به برداشت جریان نقدی خود خواهند شد.

با توجه به وضعیت دشوار بنگاه‌ها و بی‌ثباتی بازار صادرات، به گفته آقای هونگ، بانک مرکزی ویتنام باید با تثبیت «حاشیه سود خالص» (NIM) به طور متوسط ۳٪، بانک‌های تجاری را ملزم به اشتراک‌گذاری مشکلات با جامعه کند. این امر سودآوری بانک‌ها، نرخ بهره وام مناسب بنگاه‌ها و ایجاد یک محیط تجاری رقابتی سالم و منصفانه بین صنایع در اقتصاد را تضمین می‌کند.

«ما به مؤسسات اعتباری توصیه می‌کنیم که دسترسی به سرمایه را برای کسب‌وکارها افزایش دهند، مانند ساده‌سازی رویه‌های وام و تثبیت محیط کسب‌وکار.» نرخ بهره وام و اعتبار مبتنی بر جریان نقدی برای کسب‌وکارهایی با خروجی پایدار و برنامه‌های تجاری عملی».

آقای دونگ تیت آنه - یکی از بنیانگذاران پروژه NetZero Pallet - گفت که پروژه‌های استارتاپی سبز به دلیل کمبود وثیقه و جریان نقدی ناپایدار، با مشکلاتی در دسترسی به سرمایه مواجه هستند، حتی اگر برای تولید، تحقیق و توسعه (R&D) و گسترش بازار به سرمایه نیاز داشته باشند.

آقای تیت آنه گفت: «بانک‌ها اغلب به وثیقه نیاز دارند و این امر وام گرفتن سرمایه را برای استارت‌آپ‌ها دشوار می‌کند، در حالی که تقاضای زیاد بازار، فرصت‌های بالای صادرات و نیاز به تسریع توسعه برای پروژه‌های استارت‌آپ سبز به منابع سرمایه‌ای زیادی نیاز دارد.»

اما باید سرمایه را به هدف درست تزریق کرد

آقای تران ویت آن - رئیس هیئت مدیره شرکت سهامی واردات و صادرات نام تای سون - گفت که منابع اعتباری برای کسب‌وکارها جهت تأمین نیازهای تولید، تجارت و واردات و صادرات بسیار مهم هستند. بنابراین، پرداخت سرمایه باید به صنایع هدفمند مانند فناوری، واردات و صادرات، لجستیک، خرده‌فروشی، محیط زیست و غیره هدایت شود.

در عین حال، لازم است سازوکارهای باز و مطلوبی برای کسب‌وکارها ایجاد شود تا بتوانند به راحتی از طریق ابزارهای کنترلی شفاف به منابع اعتباری بانک‌ها دسترسی پیدا کنند. آقای ویت آن گفت: «هدف این است که کسانی که استانداردها را رعایت می‌کنند، به حمایت نیاز داشته باشند و به جریان نقدینگی سریع کمک کنند و اجازه ندهند که مذاکره یا «گدایی» صورت گیرد، زیرا این امر باعث اتلاف وقت و مانع جریان سرمایه به بازار می‌شود.»

علاوه بر این، آقای ویت آن همچنین گفت که در چارچوب تعهد ویتنام به کاهش انتشار کربن، باید مشوق‌هایی برای اعتبار سبز وجود داشته باشد تا کسب‌وکارهای این حوزه را به توسعه، تبدیل فناوری و رعایت استانداردهای کاهش انتشار تشویق کند.

به گفته آقای نگوین کوک هونگ - دبیرکل انجمن بانک‌های ویتنامی، اگر می‌خواهند رشد کنند، باید سرمایه‌گذاری کنند و تورم را کنترل کنند. نکته مهم این است که اگر می‌خواهند اقتصاد به طور پایدار رشد کند، پول باید به جای درست برود و برای هدف درست استفاده شود.

بر این اساس، سرمایه باید به سمت پروژه‌های سرمایه‌گذاری عمومی، وام‌های تولیدی و تجاری، صادرات و... جریان یابد. اینها حوزه‌هایی هستند که برای مردم شغل و درآمد ایجاد می‌کنند، تولید، کسب و کار و تجارت پررونق را تحریک می‌کنند و سهم عمده‌ای در رشد اقتصادی دارند.

«با اجرای مؤثر پروژه‌های کلیدی سرمایه‌گذاری عمومی، توسعه صنایع سیمان، آهن و فولاد ارتقا خواهد یافت... اما سرمایه لازم برای پروژه‌های سرمایه‌گذاری عمومی بسیار زیاد است، سرمایه بودجه‌ای باید به عنوان سرمایه اولیه، همراه با وام‌های خارجی، سرمایه از ... در نظر گرفته شود.» آقای هونگ گفت: «انتشار اوراق قرضه، وام گرفتن از بانک‌ها... مشارکت می‌کنند.»

با این حال، به گفته آقای هونگ، سرمایه باید هر جا که می‌رود مؤثر باشد، اما اعتبار بانکی برای املاک و مستغلات باید به شدت کنترل شود. اعتبار بانکی نباید روی پروژه‌های املاک و مستغلات سطح بالا متمرکز شود، که سپس ناتمام رها می‌شوند و منابع اجتماعی را هدر می‌دهند.

منابع اعتباری کم‌بهره، منابعی برای کسب‌وکارها جهت گسترش تولید خواهند بود - عکس: NGOC HIEN

دکتر وو تری تان، مدیر موسسه برند و استراتژی رقابت‌پذیری، همچنین گفت که برای جذب سرمایه‌گذاری، چه داخلی (به‌ویژه خصوصی) و چه خارجی، اصلاحات نهادی قوی مورد نیاز است. پرداخت‌ها باید با سرعت بیشتر و همچنین مؤثرتر از سرمایه‌گذاری عمومی، به‌ویژه در توسعه زیرساخت‌ها، انجام شود.

آقای تان گفت: «به ویژه، برای پروژه‌های زیرساختی که از برنامه عقب هستند، منابع سرمایه‌ای، از جمله اعتبارات بانکی، به تعداد زیاد در اینجا گیر کرده‌اند. بنابراین، دولت ، وزارتخانه‌ها، شعب و ادارات محلی باید بر رفع موانع تمرکز کنند تا آنها را به زودی تکمیل و به بهره‌برداری برسانند. این همچنین منبع بسیار مهمی برای رشد اقتصادی است.»

منبع