کیفیت دارایی‌ها رو به زوال است.

در پایان سه‌ماهه سوم/2024، وام‌های معوق در کل سیستم موسسات اعتباری به 252000 میلیارد دونگ ویتنام رسید (افزایش 20.7 درصدی نسبت به مدت مشابه سال گذشته و افزایش 30.3 درصدی نسبت به ابتدای سال).

دلیل اینکه هیچ نشانه‌ای از کاهش بدهی‌های معوق دیده نمی‌شود این است که اقتصاد و بازار املاک و مستغلات هنوز با مشکلات زیادی در روند بهبود مواجه هستند. اعتبار در مدت زمان کوتاهی پرداخت می‌شود، عمدتاً با افزایش شدید در بخش تجارت املاک و مستغلات - که ذاتاً ریسک بالایی از بدهی‌های معوق را به همراه دارد.

در همین حال، بانک‌های خصوصی کوچک‌تر مزایای زیادی در انتخاب مشتری ندارند، بنابراین پایگاه مشتری آنها اغلب شامل افرادی با ظرفیت مالی ضعیف و نرخ بازیابی کندتر در مقایسه با سایر گروه‌ها است.

طبق گزارش‌های سه‌ماهه سوم بانک‌ها، وام‌های دسته‌های ۲ و ۴ در مقایسه با سه‌ماهه قبل کاهش یافته‌اند، در حالی که دسته‌های ۳ و ۵ هر دو ۸۰۰۰ میلیارد دونگ ویتنام افزایش یافته‌اند (افزایشی ۶.۴ درصدی در مقایسه با سه‌ماهه قبل).

بدهی‌های معوق بانک‌ها.jpg

در مقایسه با ابتدای سال، بدهی در دسته‌های ۲ تا ۴، به ویژه بدهی دسته ۵ که به ترتیب ۰.۸٪، ۴۱.۷٪، ۶.۹٪ و ۴۰.۴٪ افزایش یافته است، همگی افزایش یافته‌اند.

طبق اعلام شرکت اوراق بهادار سایگون - هانوی (SHS)، افزایش نسبت وام‌های معوق و کاهش نسبت ذخیره زیان وام (LLCR) نشان دهنده کاهش کیفیت دارایی‌های کل سیستم است.

نسبت پوشش وام‌های معوق در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۴، ۸۳ درصد بود که با اوج خود (۱۴۳.۲ درصد) در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۲ فاصله زیادی دارد.

SHS پیش‌بینی می‌کند که نسبت وام‌های معوق و LLCR تا پایان سال مثبت‌تر خواهد شد، زیرا بانک‌ها معمولاً بر استفاده از ذخایر برای تسویه بدهی‌های بد تمرکز می‌کنند.

طبق گزارش اخیر شرکت اوراق بهادار ویتکام‌بانک (VCBS)، کاهش حجم ذخایر کل بخش بانکی در نیمه اول سال، توانایی رسیدگی به مطالبات معوق در آینده را محدود کرده است، به ویژه برای بانک‌هایی که پایگاه مشتریان پرخطری دارند و نسبت بدهی‌های تجدید ساختار شده به کل وام‌های معوق آنها بالا است.

بانک‌هایی که پایگاه مشتری متنوع، سپرهای ذخیره قوی و سهم متوسطی از وام‌های املاک و مستغلات و اوراق قرضه شرکتی در کل پرتفوی اعتباری خود دارند، بهتر می‌توانند هزینه‌های اعتباری را کنترل کنند.

VCBS تحلیل کرد: «هزینه‌های تأمین ریسک اعتباری/مانده وام از ابتدای سال ۲۰۲۲ در سطح متوسط ​​باقی مانده است، در حالی که بافرهای تأمین اندک منجر به افزایش فشار برای تأمین ذخایر در سه‌ماهه‌های بعدی، به ویژه در بانک‌هایی با کیفیت دارایی پایین، می‌شود.»

علاوه بر این، نسبت بالای وام‌های معوق در بخش بانکداری خصوصی، به ویژه برخی از بانک‌های وام‌دهنده خرد، متمرکز شده است.

در میان بانک‌های دولتی، BIDV شاهد افزایش شدید نسبت وام‌های معوق خود در مقایسه با ابتدای سال (از ۱.۲۶٪ به ۱.۷۱٪) بود.

نسبت وام‌های معوق بانک‌هایی مانند VPB، SHB، MSB، BVB، ABB و PGB پس از نه ماه از ۳ درصد بیشتر است.

در مورد نسبت پوشش وام‌های معوق، در میان بانک‌های غیردولتی، تنها تک‌کام‌بانک ذخایری بیش از ۱۰۰٪ را کنار گذاشته است، در حالی که بانک‌های کوچک و متوسط ​​بافرهای ذخایر کمتری با نرخ پوشش وام‌های معوق ۴۰ تا ۷۰٪ دارند.

تأثیر انقضای بخشنامه 02 بر تجدید ساختار بدهی

در همین حال، بخشنامه شماره 02 در مورد تجدید ساختار بدهی در 31 دسامبر 2024 منقضی می‌شود. در حال حاضر هیچ اطلاعاتی از بانک دولتی ویتنام (SBV) در مورد تمدید یا توقف اجرای بخشنامه شماره 02 طبق برنامه وجود ندارد.

در پایان سه ماهه دوم/2024، وام‌های بازسازی‌شده تحت بخشنامه 02 به 230،000 میلیارد دونگ ویتنام رسید که نسبت به ابتدای سال 25.6 درصد افزایش داشته است. طبق مقررات، بانک‌ها باید مطابق با طبقه‌بندی وام، ذخایری را برای وام‌های بازسازی‌شده تحت بخشنامه 02 کنار بگذارند. این تفاوت در مقایسه با طبقه‌بندی فعلی وام، سالانه 50 درصد کنار گذاشته می‌شود و تا پایان سال 2024 به 100 درصد می‌رسد.

بدهی معوق در مقایسه با ابتدای سال افزایش یافته است.jpg
منبع: تحقیقات SHS

طبق گزارش SHS، تصمیم بانک مرکزی ویتنام مبنی بر عدم تمدید بخشنامه 02 ممکن است مقیاس وام‌های معوق را افزایش و نسبت پوشش وام‌های معوق را کاهش دهد، اما بر تأمین مالی بانک‌ها تأثیری نخواهد گذاشت.

انقضای بخشنامه 02 تأثیرات متفاوتی بر هر بانک خواهد داشت. بانک‌هایی با کیفیت دارایی‌های مناسب مانند BIDV، Vietcombank، VietinBank، Techcombank، ACB و غیره، به دلیل داشتن سپرهای ذخیره قوی و سلامت مالی خوب، کمتر تحت تأثیر قرار خواهند گرفت.

پیش‌بینی می‌شود بانک‌هایی که سهم بالایی از وام‌های معوق (NPL) و نسبت پوشش NPL پایینی دارند، بیشتر تحت تأثیر قرار گیرند.

با این وجود، VCBS معتقد است که با توجه به عواملی مانند موارد زیر، فشار ناشی از بدهی‌های معوق در نیمه دوم سال 2024 خیلی زیاد نخواهد بود: بدهی‌های معوق در حال کاهش است و همزمان اقتصاد به طور کلی در حال بهبود است؛ بدهی‌های معوق ناشی از تأثیر طوفان یاگی در حال حاضر خیلی زیاد نیستند، اما برای ارزیابی آنها به زمان بیشتری نیاز است.

طبق آمار اولیه بانک دولتی ویتنام تا تاریخ 20 سپتامبر، تخمین زده می‌شود که حدود 116 تریلیون دونگ ویتنام از وام‌های معوق در استان‌ها و شهرهای آسیب‌دیده تحت تأثیر قرار گرفته باشند. درصد بدهی‌های معوق نسبت به کل وام‌های آسیب‌دیده پایین خواهد ماند و در سال بعد، به دنبال دستورالعمل بانک دولتی ویتنام به بانک‌های تجاری در مورد انعطاف‌پذیری در وصول بدهی، از جمله انجماد موقت، به تعویق انداختن/تمدید بازپرداخت‌ها و کاهش نرخ بهره وام‌هایی که سررسید آنها فرا رسیده یا در شرف سررسید هستند، منعکس خواهد شد.

وام‌های معوق نیز در بین بانک‌ها متفاوت خواهد بود. بانک‌هایی با کیفیت دارایی خوب، سطوح متوسطی از وام‌های معوق و وام‌های بازسازی‌شده را ثبت خواهند کرد. بانک‌هایی با نسبت بالای وام‌های شرکتی (از جمله اوراق قرضه شرکتی) و نسبت پوشش وام‌های معوق پایین، ممکن است در سال‌های 2024-2025 با افزایش خطر وام‌های معوق و فشار برای ایجاد ذخایر مواجه شوند.