کاستکو یک غول خرده‌فروشی معتبر جهانی است که به طور مداوم نتایج مالی قوی ارائه داده و پایگاه مشتریان وفاداری را حفظ کرده است. کسب و کار در سال‌های اخیر رونق گرفته و کاستکو را به یکی از موفق‌ترین خرده‌فروشان جهان تبدیل کرده است. مدل کسب‌وکار منحصر به فرد این شرکت که عضویت سالانه را در ازای دسترسی به اقلام عمده‌فروشی با کمترین قیمت در صنعت ارائه می‌دهد، خریداران را در سراسر جهان به خود جذب کرده است.
در ۱۱ دسامبر ۲۰۲۳، کاستکو نتایج قوی خود را برای سه‌ماهه اول سال مالی ۲۰۲۴ اعلام کرد. درآمد کل ۲۴۲.۲۹ میلیارد دلار بود که نسبت به سال گذشته ۶.۷۶ درصد و نسبت به سه‌ماهه قبل ۴۷.۱۴ درصد افزایش یافته بود. درآمد خالص ۶.۲۹ میلیارد دلار بود که نسبت به سال گذشته ۷.۶۷ درصد افزایش و نسبت به سه‌ماهه قبل ثابت بود. سود هر سهم ۱۴.۱۶ دلار بود که نسبت به سال گذشته ۷.۷۴ درصد و نسبت به سه‌ماهه قبل ۶۵.۸۶ درصد افزایش یافته بود.
برخلاف بسیاری از شرکت‌های مشابه، کاستکو با مقدار قابل توجهی پول نقد خالص فعالیت می‌کند. این بدان معناست که این شرکت هزینه‌های بهره بسیار پایینی دارد که به آن کمک می‌کند تا ساختار کم‌هزینه خود را حفظ کند و سپس آن را به اعضای خود منتقل کند.
در پایان سه ماهه اول سال مالی 2024، غول خرده فروشی کاستکو حدود 7 میلیارد دلار بدهی و نزدیک به 18 میلیارد دلار پول نقد، معادل‌های نقدی و سرمایه‌گذاری‌های کوتاه مدت داشت. بنابراین، این شرکت پول نقد زیادی برای ادامه فعالیت خود دارد.
نکته قابل توجه این است که کاستکو همچنین سود سهام سه ماهه رو به رشدی معادل ۱.۰۲ دلار به ازای هر سهم ارائه می‌دهد. آخرین افزایش سود سهام سه ماهه این شرکت، افزایش دو رقمی ۱۲ درصدی بود. این افزایش، همراه با سود سهام ویژه، به حمایت از ارزش بالای سهام این شرکت کمک می‌کند. سهام کاستکو از ابتدای سال ۲۰۲۳ تاکنون ۴۵.۳۵ درصد افزایش یافته است که به راحتی از افزایش ۲۳.۴۱ درصدی شاخص S&P 500 پیشی گرفته است.
موسسه مالی ترویست (Truist Financial) در گزارشی تحقیقاتی در ۱۵ دسامبر، قیمت هدف خود برای سهام کاستکو (Costco) را از ۶۱۹ دلار به ۶۹۳ دلار افزایش داد و رتبه‌بندی «خرید» این سهام را حفظ کرد. این شرکت رشد فروش «محکمی» را گزارش کرد که همچنان به دلیل مواد مصرفی با حاشیه سود پایین‌تر است. با این حال، مدل قیمت‌گذاری کاستکو به این شرکت اجازه می‌دهد تا حاشیه سود بالایی را حفظ کند.
خرید از انبارهای کاستکو لذت‌بخش است. مشتریان برای تخفیف‌های زیاد، حق عضویت سالانه پرداخت می‌کنند که به افزایش سود عملیاتی شرکت کمک می‌کند. انبارها تا سقف با حجم عظیمی از کالاها انباشته شده‌اند، اما کاستکو در خرید فقط چیزهایی که می‌داند فروش خواهند رفت، مهارت دارد. نسبت گردش موجودی کاستکو - معیاری از تعداد دفعاتی که شرکت در یک دوره معین موجودی را می‌فروشد و جایگزین می‌کند - بسیار بالاتر از سایر خرده‌فروشان پیشرو است.
کاستکو حاشیه فروش بسیار پایینی دارد و همین امر گردش بالای موجودی کالا را برای موفقیت شرکت ضروری می‌کند. در طول 10 سال گذشته، کاستکو سود هر سهم خود را با نرخی بالاتر از میانگین 11.8 درصد در سال افزایش داده است.
منبع
نظر (0)