پول ارزان کجا می‌رود؟

پول‌ها به بانک‌ها سرازیر می‌شوند.

با وجود اینکه نرخ بهره پس‌انداز در پایین‌ترین سطح خود در سه سال گذشته قرار دارد، وجوه بلااستفاده همچنان به این کانال پناه می‌برند. طبق داده‌های بانک دولتی ویتنام (SBV)، تنها در ماه سپتامبر، سپرده‌های سازمان‌های اقتصادی به طور قابل توجهی 217 تریلیون دونگ ویتنامی افزایش یافته و به 6.23 میلیون تریلیون دونگ ویتنامی رسیده است. نرخ افزایش سپرده‌های نهادی در ماه‌های اخیر سریع‌تر از سپرده‌های فردی بوده است. در ماه سپتامبر، سپرده‌های فردی تنها 16 تریلیون دونگ ویتنامی افزایش یافت، در حالی که بانک‌ها بیش از 6.449 میلیون تریلیون دونگ ویتنامی جذب کردند. علاوه بر این، نسبت پول نقد در گردش در ماه سپتامبر نیز از 8.7 درصد در ماه اوت به 8.53 درصد کاهش یافت.

قیمت حلقه‌های طلا در سال ۲۰۲۳ به شدت افزایش یافت.

با نرخ بهره بسیار پایین، بخشی از جریان نقدی بازار در سال جدید به دنبال فرصت‌های سرمایه‌گذاری است. خانم تان دیو (منطقه ۱۰، شهر هوشی مین) گفت که تا نوامبر ۲۰۲۳، حساب پس‌انداز ۲ میلیارد دانگ ویتنامی او سررسید می‌شود و نرخ بهره آن برای یک دوره ۱۲ ماهه تنها ۶ درصد در سال خواهد بود، در حالی که قبلاً تقریباً ۱۰ درصد در سال بود. بنابراین، او در حال بررسی سایر فرصت‌های سرمایه‌گذاری است و املاک و مستغلات اولویت اصلی اوست. خانم دیو امیدوار است که با راه‌حل‌های زیادی که اخیراً اجرا شده است، همراه با کاهش سرمایه وام املاک و مستغلات، بازار به زودی بهبود یابد. خانم دیو گفت: «من در حال حاضر به دنبال املاک و مستغلات ارزان قیمت هستم؛ این کار زمان می‌برد، بنابراین امیدوارم در چند ماه اول سال خانه یا زمین مناسبی پیدا کنم. فعلاً، پول بیکار خود را در بانک نگه می‌دارم.»

جستجوی املاک ارزان در دوران کنونی که سرمایه کم است، طرز فکر رایجی در بین بسیاری از مردم است. خانم NH (منطقه ۳، شهر هوشی مین) گفت که قیمت پروژه‌های جدید کاهش نیافته و برخی حتی افزایش یافته‌اند، اما قیمت‌ها در بازار ثانویه به شدت کاهش یافته است. اگر خوش شانس باشید، حتی ممکن است کسی را پیدا کنید که سرمایه کمی دارد و بتوانید املاک و مستغلات را با قیمت خوبی بخرید. خانم NH گفت: «من چندین سال است که مقداری سرمایه در بانک سپرده‌گذاری کرده‌ام، اما اکنون نرخ بهره بسیار پایین است، بنابراین به دنبال خرید آپارتمانی هستم تا برای هزینه‌های ماهانه اجاره دهم. بسیاری از پروژه‌های جدید، حتی آن‌هایی که فقط چند سال قدمت دارند، شاهد کاهش قابل توجه قیمت بوده‌اند، بنابراین خرید در حال حاضر معامله خوبی است. بعداً، وقتی بازار بهبود یابد، قیمت‌ها دوباره افزایش می‌یابند، بنابراین من چیزی را از دست نمی‌دهم.»

در همین حال، آقای نگوین هوو هوان (دانشگاه اقتصاد شهر هوشی مین) معتقد است که مردم هنوز در سرمایه‌گذاری مردد هستند، بنابراین حتی با وجود اینکه نرخ بهره سپرده‌های بانکی به زیر ۶ درصد در سال کاهش یافته است، آنها هنوز هم ترجیح می‌دهند پول خود را در آنجا سپرده‌گذاری کنند. بنابراین، احتمالاً وجوه بلااستفاده در حساب‌های پس‌انداز نگهداری می‌شوند. آقای هوان گفت: «در کانال‌هایی مانند سهام و املاک و مستغلات، بهبودی واضحی حاصل نشده است. نقدینگی بازار املاک و مستغلات همچنان پایین است و عرضه و تقاضا هنوز با هم هماهنگ نیستند، بنابراین بسیاری از مردم هنوز در مشارکت مردد هستند. سرمایه‌گذاران در بازار سهام هنوز محتاط هستند و پیش‌بینی نرخ ارز دشوار است... با این حال، بسته به میزان تحمل ریسک هر فرد، ممکن است در این کانال‌های سرمایه‌گذاری فرصت‌هایی برای «خرید در پایین‌ترین قیمت» ببینند.»

نگوین تری هیو، کارشناس مالی، پیش‌بینی می‌کند که بازار املاک و مستغلات در سال ۲۰۲۴ رونق خواهد گرفت. این بازار توسط عوامل متعددی پشتیبانی می‌شود، مانند کاهش نرخ بهره که به سطوح قبل از کووید-۱۹ بازمی‌گردد؛ موانع قانونی و نهادی که به تدریج برداشته می‌شوند؛ برنامه‌ریزی در تمام سطوح در حال نهایی شدن است؛ و افزایش سرمایه‌گذاری عمومی و توسعه زیرساخت‌ها. در درازمدت، املاک و مستغلات همچنان یک کانال سرمایه‌گذاری خوب است زیرا اقتصاد ویتنام در حال توسعه است و تقاضا برای مسکن همچنان بالا است. آقای هیو ارزیابی کرد: «بسیاری از مردم هنوز منتظر کاهش قیمت‌ها قبل از سرمایه‌گذاری هستند، اما با توجه به عرضه محدود و افزایش هزینه‌های ساخت و ساز، بعید است که قیمت‌ها به طور قابل توجهی کاهش یابد.»

طلا همچنان در طول سال‌ها در حال افزایش است.

طلا در حال حاضر با افزایش مداوم قیمت‌ها، رونق زیادی را تجربه می‌کند، بنابراین بسیاری از مردم برای پس‌انداز و حفظ سرمایه خود، کم‌کم به جمع‌آوری طلا روی می‌آورند. خانم توی آن ( هانوی ) گفت که او در طلا "استعداد" دارد، اما صادقانه بگویم نمی‌داند چگونه ارزیابی کند که سود آن کجا بالا یا پایین است. او با پس‌انداز بیش از 60 میلیون دونگ ویتنامی، تصمیم گرفت طلا بخرد تا در صورت نیاز به راحتی آن را ذخیره و استفاده کند. «خرید طلا راهی برای حفظ آن است، در حالی که نگه داشتن پول نقد به این معنی است که شما تمایل به خرج کردن آن دارید و من برای فروش طلا خیلی تنبل هستم، بنابراین هنوز اینجا هستم. چند سال پیش، چون پول کافی برای خرید یک شمش طلای SJC نداشتم، به مناسبت جشنواره خدای ثروت، 6 سکه طلا (tael) به قیمت بیش از 33 میلیون دونگ خریدم. از آن زمان، هر بار که چند میلیون دونگ دارم، به اندازه کافی پس‌انداز می‌کنم تا یک سکه طلا بخرم و نگه دارم. در حال حاضر، بیش از 30 سکه طلا دارم. نمی‌دانم چقدر سرمایه برای این همه طلا سرمایه‌گذاری کرده‌ام، فقط می‌دانم که هر سکه طلا حدود 5.5 تا 5.8 میلیون دونگ قیمت داشته است، بنابراین با قیمت فعلی 6 تا 6.2 میلیون دونگ/تیل، من قبلاً سود کرده‌ام.» توی آن محاسبه کرد، اما همچنین اعتراف کرد که دیدن افزایش قیمت باعث شده احساس خوش‌شانسی و رفاه کند، بنابراین بسیار خوشحال بود و قصد فروش نداشت.

در سال ۲۰۲۳، قیمت انگشترهای طلا بیش از ۷ میلیون دونگ ویتنامی به ازای هر تیل افزایش یافت و به ۶۱.۵ تا ۶۱.۸ میلیون دونگ ویتنامی برای فروش و ۶۰.۲ تا ۶۰.۵ میلیون دونگ ویتنامی برای خرید رسید. نرخ افزایش قیمت انگشترهای طلا سریع‌تر از شمش‌های طلا و نزدیک به ۱۳ درصد بود. در همین حال، شمش‌های طلای SJC بیش از ۵ میلیون دونگ ویتنامی به ازای هر تیل، معادل ۷.۴ درصد، افزایش یافت.

با نگاهی به دهه گذشته، قیمت طلا بیش از دو برابر شده است، از نزدیک به ۳۵ میلیون دونگ ویتنامی به ازای هر شمش طلای SJC به ۷۲ میلیون دونگ ویتنامی (رکورد بالای ۷۴ میلیون دونگ ویتنامی در مارس ۲۰۲۲). بر این اساس، از سال ۲۰۱۳ تا ۲۰۱۸، قیمت طلا حدود ۳۵ تا ۳۶.۵ میلیون دونگ ویتنامی در هر اونس در نوسان بود. در سال‌های بعد، قیمت طلا به شدت افزایش یافت، از ۹ تا ۳۱.۵ درصد در سال، که قوی‌ترین افزایش در سال ۲۰۱۹ با ۳۱.۵ درصد، معادل بیش از ۱۳ میلیون دونگ ویتنامی در هر اونس بود. از سال ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۳، میانگین افزایش سالانه قیمت شمش‌های طلای SJC حدود ۵ میلیون دونگ ویتنامی در هر اونس بود. بنابراین، کسانی که به طور معمول طلا نگهداری می‌کنند، سود برده‌اند.

آقای نگوین نگوک ترونگ، مدیر شرکت طلای نیو پارتنر، گفت که در سال‌های اخیر، حلقه‌های طلا به تدریج توجه بیشتری را در بازار به خود جلب کرده‌اند. از نظر قیمت، حلقه‌های طلا با خلوص مشابه ۹۹۹۹ مانند شمش‌های طلا، ۱۰ تا ۱۱ میلیون وند در هر اونس ارزان‌تر هستند، به این معنی که خریداران سرمایه کمتری سرمایه‌گذاری می‌کنند. در مقایسه با سایر کانال‌های سرمایه‌گذاری، دارندگان طلا در طول سال گذشته سود قابل توجهی کسب کرده‌اند. در حال حاضر، قیمت طلا در ماه‌های پایانی سال به شدت در حال افزایش است، زیرا قیمت‌های بین‌المللی طلا به بیش از ۲۰۰۰ دلار در هر اونس افزایش یافته است (افزایش ۱۸۰ دلاری در هر اونس در مقایسه با ابتدای سال، معادل ۹.۸ درصد افزایش). دلیل قیمت بالای طلا، کاهش ارزش دلار پس از انتشار اطلاعاتی مبنی بر کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو ایالات متحده (FED) در آینده نزدیک است. فدرال رزرو از مارس ۲۰۲۱ تا به امروز چرخه افزایش نرخ بهره طولانی مدتی داشته است و نرخ بهره را از ۰٪ به بیش از ۵٪ در سال افزایش داده است. پیش‌بینی می‌شود که در سال ۲۰۲۴، فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش دهد و اگر این اتفاق بیفتد، ارزش دلار کاهش می‌یابد و طلا از افزایش بیشتر سود خواهد برد. علاوه بر این، تحولات مختلف ژئوپلیتیکی در کشورهای دیگر نیز از روند صعودی طلا حمایت می‌کند. به همین دلیل است که بسیاری از مردم هنوز عادت به انباشت طلا را حفظ کرده‌اند و همچنان از این طریق سود می‌برند.

واضح است که اگرچه پس‌انداز همچنان قوی‌ترین کانال برای جذب پول است، اما کاهش نرخ بهره باعث می‌شود صندوق‌های بیکار به فکر تغییر مسیر به سمت سایر کانال‌های سرمایه‌گذاری باشند.

قیمت طلای داخلی، به ویژه برای انگشترهای طلا، از قیمت‌های بازار بین‌المللی پیروی خواهد کرد. با این حال، مردم باید هنگام خرید طلا احتیاط کنند زیرا قیمت‌های داخلی با قیمت‌های بین‌المللی مرتبط نیستند و این امر یک "بازار منحصر به فرد" با نوسانات غیرقابل پیش‌بینی ایجاد می‌کند. سال‌هاست که شمش‌های طلای SJC بیش از 10 میلیون دونگ ویتنامی در هر اونس بالاتر از قیمت‌های بین‌المللی بوده‌اند و گاهی اوقات به نزدیک به 20 میلیون دونگ ویتنامی در هر اونس می‌رسند. بنابراین، نگهداری طلا در دوره‌های افزایش شدید قیمت و نوسانات مداوم توصیه نمی‌شود.

آقای Nguyen Ngoc Trong، مدیر New Partner Gold Company

لینک منبع: https://thanhnien.vn/tien-re-chay-vao-dau-18523112620170323.htm