بازده‌های متضاد بازار سهام در بین بانک‌ها

در حالی که بسیاری از بانک‌ها با عملکرد خوب بازار سهام، سود حاصل از معاملات و سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار را گزارش کردند، تعداد قابل توجهی نیز در سه فصل گذشته کاهش سود خالص از این بخش‌ها یا زیان را ثبت کرده‌اند.

معاملات اوراق بهادار یکی از فعالیت‌هایی است که به بانک‌ها کمک می‌کند تا منابع درآمدی خود را متنوع کرده و ریسک‌ها را به حداقل برسانند.

بسیاری از بانک‌ها سودهای کلانی به دست آوردند.

در نه ماه اول امسال، بخش درآمدهای غیربهره‌ای ویتکام‌بانک نتایج مثبتی به همراه داشت و ۳۳۹۵ میلیارد دانگ ویتنامی درآمد ایجاد کرد که نسبت به مدت مشابه سال گذشته ۴.۲ درصد افزایش داشته است. این رشد ناشی از معاملات اوراق بهادار بود که ۱۴۰ میلیارد دانگ ویتنامی درآمد ایجاد کرد که نسبت به سال گذشته بیش از ۱۴۳ درصد افزایش داشته است.

در بانک VietinBank ، در سه ماهه سوم سال 2025، سود خالص حاصل از معاملات اوراق بهادار به 216 میلیارد دونگ ویتنام رسید که در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته که تنها 16 میلیارد دونگ ویتنام درآمد داشت، افزایش قابل توجهی را نشان می‌دهد. اوراق بهادار سرمایه‌گذاری 14 میلیارد دونگ ویتنام سود خالص ایجاد کردند، در حالی که مدت مشابه سال گذشته 202 میلیارد دونگ ویتنام ضرر داشت. در نه ماه اول سال، سود خالص حاصل از معاملات اوراق بهادار به 667 میلیارد دونگ ویتنام رسید، در حالی که این رقم در مدت مشابه سال گذشته تنها 79 میلیارد دونگ ویتنام بود. اوراق بهادار سرمایه‌گذاری 136 میلیارد دونگ ویتنام سود خالص ایجاد کردند، در حالی که در مدت مشابه سال گذشته 341 میلیارد دونگ ویتنام ضرر داشتند.

بانک‌ها به دنبال ساختار درآمدی پایدار هستند.

پس از سه سال کاهش در سال‌های 2023-2024، بانک‌های خصوصی با شبکه گسترده مشتریان، رشد مثبت، ساختار سود متعادل‌تر، کاهش وابستگی به اعتبار و پشتیبانی از حفظ رشد پایدار در میان‌مدت را ثبت می‌کنند. به گفته تحلیلگران مالی، در شرایط نرخ بهره پایین وام، روند افزایش درآمد غیربهره‌ای بانک‌ها، با هدف ایجاد ساختار درآمد پایدار و کاهش وابستگی به اعتبار، اجتناب‌ناپذیر تلقی می‌شود و به تنوع‌بخشی به منابع درآمد و توسعه پایدار کمک می‌کند.

در سه ماهه سوم سال 2025، BIDV سود خالص 67 میلیارد دونگ ویتنامی از اوراق بهادار تجاری ثبت کرد (در مقایسه با ضرر 64 میلیارد دونگ ویتنامی در مدت مشابه سال گذشته). بخش اوراق بهادار سرمایه‌گذاری نیز 517 میلیارد دونگ ویتنامی سود خالص به ساختار سود خود افزود (در مقایسه با ضرر 486 میلیارد دونگ ویتنامی در مدت مشابه سال گذشته). در نه ماه اول سال، BIDV همچنین افزایش قابل توجهی در سود خالص از اوراق بهادار تجاری ثبت کرد و به 328 میلیارد دونگ ویتنامی رسید، در حالی که این رقم در مدت مشابه سال گذشته تنها 182 میلیارد دونگ ویتنامی بود. نکته قابل توجه این است که بخش اوراق بهادار سرمایه‌گذاری 1310 میلیارد دونگ ویتنامی سود خالص به ساختار سود خود اختصاص داد، در حالی که در مدت مشابه سال گذشته 264 میلیارد دونگ ویتنامی ضرر متحمل شده بود.

در همین حال، در اگزیم‌بانک، گزارش مالی تلفیقی برای سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۵ نشان می‌دهد که سود خالص حاصل از معاملات اوراق بهادار به بیش از ۱۳ میلیارد دانگ ویتنام رسیده است، در حالی که چنین درآمدی در مدت مشابه سال گذشته ثبت نشده بود. با اوراق بهادار سرمایه‌گذاری، این بانک تنها نزدیک به ۱.۳ میلیارد دانگ ویتنام سود داشته است، در حالی که در مدت مشابه سال گذشته بیش از ۴۰ میلیارد دانگ ویتنام ضرر کرده بود.

سود خالص حاصل از سرمایه‌گذاری‌های اوراق بهادار در بانک Kienlong در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته بیش از سه برابر افزایش یافت و در نه ماه اول سال به ۱۹ میلیارد دونگ ویتنام رسید. بانک Kienlong اظهار داشت که در حال تسریع بازسازی منابع درآمدی خود به سمت پایداری است و از خدمات و فعالیت‌های غیراعتباری به عنوان محرک‌های جدید رشد استفاده می‌کند. این تغییر به بانک کمک می‌کند تا منابع درآمدی خود را متنوع کند، سبد سرمایه‌گذاری خود را بهینه کند و به سمت یک مدل بانکی متعادل‌تر و چند منظوره بین فعالیت‌های اعتباری و غیراعتباری حرکت کند...

بسیاری از بانک‌ها به لطف افزایش شدید بازار سهام، در سه ماهه سوم سال ۲۰۲۵ از تجارت و سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار سود قابل توجهی کسب کردند، به طوری که شاخص VN تنها در سه ماه بیش از ۲۰ درصد افزایش یافت و در اوایل سپتامبر ۲۰۲۵ از ۱۷۰۰ واحد فراتر رفت و یکی از قوی‌ترین دوره‌های بهبودی از زمان همه‌گیری را رقم زد. معاملات اوراق بهادار نوعی دارایی کوتاه‌مدت است که در مدت کوتاهی خریداری و فروخته می‌شود. بنابراین، تحلیلگران معتقدند بانک‌هایی که در این زمینه زیرک هستند، می‌توانند با افزایش بازار سهام از این فرصت استفاده کنند.

برخی بانک‌ها نرخ بهره را کاهش دادند و متحمل ضررهای بزرگی شدند.

معاملات اوراق بهادار یکی از فعالیت‌هایی است که به بانک‌ها کمک می‌کند تا منابع درآمد خود را متنوع کرده و ریسک‌ها را به حداقل برسانند. علاوه بر این، بانک‌ها می‌توانند در خرید و فروش اوراق بهادار انعطاف‌پذیر باشند و از فرصت‌های بازار در هنگام افزایش قیمت‌ها بهره ببرند. با این حال، همه بانک‌ها نتایج مثبتی از این بخش تجاری ثبت نکرده‌اند.

در MB، در نه ماه اول امسال، بخش معاملات اوراق بهادار کاهش سود خالص بیش از 64 درصدی را ثبت کرد، در حالی که بخش اوراق بهادار سرمایه‌گذاری در مقایسه با مدت مشابه دو برابر شد. در KienlongBank، درآمد بدون بهره در معاملات ارز خارجی، معاملات اوراق بهادار و سایر فعالیت‌ها افزایش یافت و در نه ماه اول 379 میلیارد دونگ ویتنامی به دست آورد که تقریباً سه برابر بیشتر از مدت مشابه سال گذشته است. در همین حال، بخش معاملات اوراق بهادار در نه ماه اول امسال 26 میلیارد دونگ ویتنامی برای LPBank به ارمغان آورد که در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته 21 درصد کاهش داشته است.

در Techcombank، بخش معاملات اوراق بهادار در سه ماهه سوم 2025، ضرری معادل 150 میلیارد دونگ ویتنام را ثبت کرد، در حالی که در مدت مشابه سال گذشته تنها 1 میلیارد دونگ ویتنام ضرر کرده بود؛ در نه ماه اول سال 2025، درآمد خالص این بخش تنها 61 میلیارد دونگ ویتنام بود که در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته (71 میلیارد دونگ ویتنام) تقریباً 24 درصد کاهش یافته است. در مقابل، بخش اوراق بهادار سرمایه‌گذاری Techcombank در سه ماهه سوم 2025 رشد سه رقمی را تجربه کرد - تا 172.2 درصد، که 1059 میلیارد دونگ ویتنامی را به همراه داشت؛ در نه ماه، سود خالص این بخش 2110 میلیارد دونگ ویتنام ثبت شد که در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته بدون تغییر بود.

بهبود سود بانکی با گسترش اعتبار، که محرک اصلی بخش بانکی است، تقویت می‌شود. پیش‌بینی می‌شود اعتبار در سطح کل سیستم در سال 2025 تقریباً 18 تا 20 درصد افزایش یابد تا از اهداف رشد اقتصادی پشتیبانی کند. همزمان، درآمد غیربهره‌ای بانک‌ها، به ویژه در کارمزد خدمات و بیمه بانکی، بهبود چشمگیری را نشان می‌دهد.

منبع: https://baodautu.vn/trai-chieu-loi-nhuan-chung-khoan-giua-cac-ngan-hang-d430052.html