بازده سهام متفاوت در بین بانک‌ها

در حالی که بسیاری از بانک‌ها هنگام رشد مثبت بازار سهام، سود حاصل از معاملات و سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار را گزارش کردند، بسیاری از بانک‌ها نیز در سه فصل گذشته کاهش یا ضرر سود خالص خود را از این بخش‌ها گزارش کرده‌اند.

معاملات اوراق بهادار یکی از فعالیت‌هایی است که به بانک‌ها کمک می‌کند تا منابع درآمدی خود را متنوع کرده و ریسک‌ها را به حداقل برسانند.

بسیاری از بانک‌ها سودهای کلانی دارند

در 9 ماه اول امسال، بخش کسب‌وکار غیربهره‌ای ویتکام‌بانک نتایج مثبتی را به همراه داشت و 3395 میلیارد وند درآمد کسب کرد که نسبت به مدت مشابه سال گذشته 4.2 درصد افزایش یافته است. به طور خاص، محرک رشد از معاملات اوراق بهادار حاصل شد - 140 میلیارد وند درآمد کسب کرد که نسبت به مدت مشابه بیش از 143 درصد افزایش یافته است.

در بانک ویتین ، در سه ماهه سوم سال 2025، سود خالص حاصل از معاملات اوراق بهادار 216 میلیارد وند ثبت شد که در مقایسه با مدت مشابه که تنها 16 میلیارد وند درآمد داشت، افزایش چشمگیری داشته است. بخش اوراق بهادار سرمایه‌گذاری 14 میلیارد وند سود خالص ایجاد کرد، در حالی که در مدت مشابه سال گذشته 202 میلیارد وند ضرر کرده بود. در 9 ماه اول سال، سود خالص بانک از معاملات اوراق بهادار به 667 میلیارد وند رسید، در حالی که در مدت مشابه تنها 79 میلیارد وند بود. بخش اوراق بهادار سرمایه‌گذاری 136 میلیارد وند سود خالص ایجاد کرد، در حالی که در مدت مشابه 341 میلیارد وند ضرر کرده بود.

بانک‌ها به دنبال ساختار درآمدی پایدار هستند

پس از یک دوره کاهش در سال‌های ۲۰۲۳-۲۰۲۴، بانک‌های خصوصی با شبکه‌های بزرگ مشتری، رشد مثبت، ساختار سود متعادل‌تر، کاهش وابستگی به اعتبار را ثبت می‌کنند که از حفظ شتاب رشد پایدار در میان‌مدت پشتیبانی می‌کند. به گفته تحلیلگران مالی، در شرایط نرخ بهره پایین وام، ترویج درآمد غیربهره‌ای توسط بانک‌ها، هدف قرار دادن ساختار درآمد پایدار و کاهش وابستگی به اعتبار، یک روند اجتناب‌ناپذیر تلقی می‌شود که به تنوع‌بخشی به منابع درآمد و توسعه در جهتی پایدار کمک می‌کند.

در سه ماهه سوم سال 2025، سود خالص حاصل از معاملات اوراق بهادار در BIDV ، 67 میلیارد وند ویتنام ثبت شد (که در مدت مشابه سال گذشته 64 میلیارد وند ویتنام ضرر کرده بود). بخش اوراق بهادار سرمایه‌گذاری نیز 517 میلیارد وند ویتنام سود خالص به ساختار سود خود افزود (که در مدت مشابه سال گذشته 486 میلیارد وند ویتنام ضرر کرده بود). در 9 ماه اول سال، BIDV همچنین سود خالص ناگهانی 328 میلیارد وند ویتنامی از معاملات اوراق بهادار را ثبت کرد، در حالی که در مدت مشابه سال گذشته تنها 182 میلیارد وند ویتنام سود داشت. نکته قابل توجه این است که بخش اوراق بهادار سرمایه‌گذاری، 1310 میلیارد وند ویتنامی سود خالص به ساختار سود خود افزود، در حالی که در مدت مشابه سال گذشته 264 میلیارد وند ویتنام ضرر کرده بود.

در همین حال، در اگزیم‌بانک، گزارش مالی تلفیقی برای سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۵ نشان داد که سود خالص حاصل از معاملات اوراق بهادار به بیش از ۱۳ میلیارد وند رسیده است، در حالی که در همان دوره، این درآمد ثبت نشده است. با اوراق بهادار سرمایه‌گذاری، این بانک تنها نزدیک به ۱.۳ میلیارد وند سود کسب کرده است، در حالی که در همان دوره، بیش از ۴۰ میلیارد وند ضرر کرده است.

سود خالص حاصل از سرمایه‌گذاری اوراق بهادار در بانک Kienlong در مقایسه با مدت مشابه بیش از ۳ برابر افزایش یافت و در ۹ ماه اول سال به ۱۹ میلیارد دانگ ویتنام رسید. بانک Kienlong اعلام کرد که در حال تغییر ساختار منابع درآمدی به سمت پایداری است و خدمات و فعالیت‌های غیراعتباری را به عنوان محرک‌های جدید رشد در نظر می‌گیرد. این تغییر به بانک کمک می‌کند تا منابع درآمدی را متنوع کند، سبد سرمایه‌گذاری را بهینه کند و به سمت یک مدل بانکی چندمنظوره حرکت کند که بین اعتبار و غیراعتباری تعادل بیشتری داشته باشد...

دلیل اینکه بسیاری از بانک‌ها در سه ماهه سوم سال ۲۰۲۵ از بخش اوراق بهادار تجاری و سرمایه‌گذاری سود زیادی کسب کردند، به لطف افزایش شدید بازار سهام بود، زمانی که شاخص VN تنها در ۳ ماه بیش از ۲۰ درصد افزایش یافت و در اوایل سپتامبر ۲۰۲۵ از ۱۷۰۰ واحد فراتر رفت و یکی از قوی‌ترین بهبودها را از زمان همه‌گیری ثبت کرد. اوراق بهادار تجاری یک دارایی کوتاه‌مدت هستند که در کوتاه‌مدت خرید و فروش می‌شوند. بنابراین، تحلیلگران معتقدند که بانک‌های هوشمند در این بخش از فرصت افزایش قیمت بازار سهام استفاده خواهند کرد.

برخی بانک‌ها سود خود را کاهش می‌دهند و ضررهای بزرگی متحمل می‌شوند

معاملات اوراق بهادار یکی از فعالیت‌هایی است که به بانک‌ها کمک می‌کند تا منابع درآمد خود را متنوع کرده و ریسک‌ها را به حداقل برسانند. علاوه بر این، بانک‌ها می‌توانند در خرید و فروش اوراق بهادار انعطاف‌پذیر باشند و از فرصت‌های رشد بازار بهره ببرند. با این حال، همه بانک‌ها نتایج خوبی از این بخش تجاری ثبت نکرده‌اند.

در MB، در 9 ماه اول امسال، بخش اوراق بهادار معاملاتی کاهش سود خالص بیش از 64 درصدی را ثبت کرد، در حالی که بخش اوراق بهادار سرمایه‌گذاری در مقایسه با مدت مشابه دو برابر شد. در KienlongBank، درآمد بدون بهره در معاملات ارز خارجی، اوراق بهادار معاملاتی و سایر فعالیت‌ها افزایش یافت و در 9 ماه 379 میلیارد وان دانگ درآمد کسب کرد که تقریباً سه برابر بیشتر از مدت مشابه است. در همین حال، بخش اوراق بهادار معاملاتی در 9 ماه اول امسال 26 میلیارد وان دانگ برای LPBank درآمد به ارمغان آورد که در مقایسه با مدت مشابه 21 درصد کاهش یافته است.

در Techcombank، بخش معاملات اوراق بهادار در سه ماهه سوم سال 2025، ضرری معادل 150 میلیارد وند را ثبت کرد، در حالی که در مدت مشابه سال گذشته تنها 1 میلیارد وند ضرر کرده بود؛ در 9 ماه اول سال 2025، درآمد خالص این بخش تنها 61 میلیارد وند بود که نسبت به مدت مشابه تقریباً 24 درصد کاهش یافته (به 71 میلیارد وند رسید). در مقابل، بخش اوراق بهادار سرمایه‌گذاری Techcombank در سه ماهه سوم سال 2025 با رشد سه رقمی به 172.2 درصد رسید و 1059 میلیارد وند را به ارمغان آورد؛ در 9 ماه، سود خالص این بخش 2110 میلیارد وند ثبت شد که در مقایسه با مدت مشابه بدون تغییر بود.

بهبود سود بانکی با گسترش اعتبار، نیروی محرکه اصلی بخش بانکی، پشتیبانی می‌شود. پیش‌بینی می‌شود که اعتبار در سطح کل سیستم در سال 2025 باید حدود 18 تا 20 درصد افزایش یابد تا از اهداف رشد اقتصادی پشتیبانی شود. در عین حال، درآمد غیربهره‌ای بانک‌ها، به ویژه در بخش‌های کارمزد خدمات و بیمه بانکی، به طور واضح‌تری بهبود خواهد یافت.

منبع: https://baodautu.vn/trai-chieu-loi-nhuan-chung-khoan-giua-cac-ngan-hang-d430052.html