Révélation des gens de Thaigroup, LPBank Securities
La société par actions Hoang Anh Gia Lai (code boursier : HAG), présidée par M. Doan Nguyen Duc (Bau Duc), se prépare à tenir son assemblée annuelle avec les actionnaires. L’un des points marquants de cette session est que l’entreprise complètera son équipe de direction pour un mandat de 5 ans (2025-2030).
M. Duc, avec un ratio de propriété personnelle de 30,26% du capital, se présente au conseil d'administration de la société pour le nouveau mandat. Parallèlement à son rôle d’actionnaire majoritaire détenant plus de 10% du capital, M. Duc a également nommé 4 autres membres au Conseil d’Administration.
Les trois personnes sur la liste des nominations sont celles qui sont avec M. Duc depuis de nombreuses années et qui occupent des postes à Hoang Anh Gia Lai. Il s'agit de M. Vo Truong Son - Membre du Conseil d'Administration, Mme Ho Thi Kim Chi - Directrice Générale Adjointe, Mme Vo Thi My Hanh - Membre du Conseil d'Administration et Directrice Générale Adjointe.
La candidate restante est Mme Ha Khiet Tran, une nouvelle candidate au poste de membre indépendant du conseil d'administration, actuellement directrice des investissements en capital de Huong Viet Investment Consulting Joint Stock Company et membre du conseil de surveillance de The Century Fiber Joint Stock Company.
Outre M. Duc, le groupe d'actionnaires comprenant Thaigroup Corporation, LPBank Securities Company (LPBS) et M. Nguyen Phan Anh (détenant un total de 11,47% du capital) a nommé Mme Vu Thanh Hue au poste de membre du conseil d'administration pour le nouveau mandat.
Selon l'introduction, Mme Hue occupe actuellement de nombreux postes importants dans d'autres entreprises, tels que membre du conseil d'administration et directrice générale adjointe de Thaiholdings, présidente de Thaihomes Real Estate Development Joint Stock Company, vice-présidente de LPBank Securities, membre du conseil d'administration de Kim Lien Tourism Joint Stock Company.
Les groupes d'actionnaires Thaigroup et LPBS sont apparus à Hoang Anh Gia Lai depuis le début de 2024, lorsque cette entreprise a émis des actions pour collecter 1 300 milliards de VND pour restructurer la dette. Thaigroup et LPBS sont tous deux liés à LPBank et à M. Nguyen Duc Thuy, président de cette banque.
LPBank et Hoang Anh Gia Lai ont travaillé ensemble pour bâtir l'équipe de football à laquelle M. Duc a consacré son cœur pendant de nombreuses années. L'Académie et le Club Hoang Anh Gia Lai ont annoncé en 2023 qu'ils changeraient leurs noms en LPBank - Hoang Anh Gia Lai Football Academy et LPBank - Hoang Anh Gia Lai Football Club.
LPBank a également signé un contrat de financement de 5 000 milliards de VND pour Hoang Anh Gia Lai en 2024, donnant la priorité aux investissements dans l'agriculture verte conformément à l'orientation de développement bancaire associée à la tâche de développement du crédit vert - la banque verte.
Les bananes sont l'un des principaux produits de Hoang Anh Gia Lai (Photo : HAG).
L'émergence de l'OCB
Selon le rapport, Hoang Anh Gia Lai a contracté un prêt de 750 milliards de VND auprès de LPBank à partir de fin 2023. Au début de 2024, ce prêt est passé à près de 1 530 milliards de VND et en septembre de cette année, il était de 1 540 milliards de VND.
Toutefois, d’ici fin 2024, la dette envers LPBank n’existera plus. Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB) - Dak Lak Branch est le nouveau créancier de Hoang Anh Gia Lai, avec un montant de près de 2 000 milliards de VND qui n'était pas disponible au début de l'année.
Au 31 mars, le rapport a montré que Hoang Anh Gia Lai avait augmenté sa dette auprès de l'OCB à 2 213 milliards de VND. Ainsi, OCB a remplacé LPBank pour devenir le plus grand créancier de l'entreprise de M. Duc.
Concernant OCB, lors de la récente assemblée générale, les actionnaires ont soulevé la question de savoir si cette banque allait procéder à l'achat d'OCB Securities (OCBS) ? M. Trinh Van Tuan, président de l'OCB, a déclaré que le conseil d'administration avait pour mission de posséder une société de valeurs mobilières.
Cependant, en raison de conditions de marché défavorables, à ce stade, OCB a mis en œuvre une coopération stratégique globale avec OCBS Securities Company. À long terme, l’OCB peut évoluer vers la détention d’une société de valeurs mobilières lorsque les conditions sont favorables.
Dans la liste des candidats nommés par M. Duc au conseil d'administration, une candidate notable est Mme Ha Khiet Tran. Mme Tran est actuellement directrice des investissements en capital de Huong Viet Investment Consulting Joint Stock Company et membre du conseil de surveillance de The Century Fiber Joint Stock Company. Parmi lesquels Huong Viet est le plus grand actionnaire d'OCBS, avec un ratio de propriété de 85,39 %, selon le rapport de gestion 2024.
Le président de Huong Viet est M. Vo Quang Long, qui est également président du conseil d'administration d'OCBS. Le directeur général d'OCBS est M. Nguyen Duc Quan Tung, qui s'est inscrit pour dépenser 200 milliards de VND pour acheter des actions HAG dans le cadre de l'émission d'actions de la société d'une valeur de 1 300 milliards de VND.
Perspectives d'élimination des pertes accumulées et des dettes impayées avec BIDV
Après une période d'illiquidité, Hoang Anh Gia Lai a cherché « quels animaux élever, quelles plantes cultiver », visant des produits agricoles qui fournissent des revenus rapides et stables et qui montrent progressivement des résultats.
En 2024, les revenus des ventes de fruits seront le principal contributeur à l'image de l'entreprise Hoang Anh Gia Lai. La superficie de culture de bananes du groupe atteint 7 000 hectares, celle du durian atteint 2 000 hectares, ne construit pas de nouvelles fermes porcines pour nourrir les bananes mais se concentre sur la restauration du troupeau.
Les résultats de l'entreprise ont changé, les opérations sont rentables, mais l'entreprise de M. Duc n'a pas encore comblé le vide des pertes accumulées. Dans les états financiers consolidés audités pour 2024, l'auditeur a souligné la perte accumulée de plus de 422 milliards de VND et la dette à court terme dépassant les actifs à court terme. Ces conditions indiquent l’existence d’une incertitude significative susceptible de jeter un doute important sur la capacité du groupe à poursuivre son activité.
Pour expliquer cette opinion, le groupe a préparé un plan d'affaires pour les 12 prochains mois incluant les flux de trésorerie attendus de la liquidation d'une partie des investissements financiers, de la liquidation d'actifs, du recouvrement des prêts auprès des partenaires, de l'argent emprunté auprès des banques commerciales et des flux de trésorerie d'exploitation des projets en cours.
Dans le même temps, le groupe a déclaré qu'il travaillait toujours avec les prêteurs pour ajuster les termes violés des contrats de prêt et d'obligation concernés ; négocier une restructuration de certaines dettes en souffrance. Le commerce du porc et de la banane continue de générer beaucoup d’argent cette année.
Au premier trimestre de l'année, les fruits ont généré une source importante de revenus, représentant 72 % de la structure des revenus de Hoang Anh Gia Lai. Le groupe a réalisé un bénéfice de plus de 360 milliards de VND, soit une augmentation de 59% par rapport à la même période l'année dernière.
Réaliser un bénéfice ce trimestre a aidé Hoang Anh Gia Lai à réduire ses pertes accumulées, de près de 423 milliards de VND à près de 83 milliards de VND au 31 mars. M. Duc a un jour qualifié les pertes accumulées de plus grande « obsession », qui ne représentent désormais qu'environ 83 milliards de VND. Il semble que le rêve d’effacer les pertes accumulées soit sur le point de se réaliser.
Toutefois, l’objectif de remboursement de la dette en 2025-2026 reste en suspens. Au 31 mars, Hoang Anh Gia Lai avait une dette financière de plus de 7 504 milliards de VND, dont la dette à court terme représentait encore une part importante. Au cours du premier mois de l'année, la société a augmenté sa dette financière de 540 milliards de VND. Le ratio d'endettement est de 0,77 fois.
Hoang Anh Gia Lai a toujours une dette obligataire de 3 102 milliards de VND, arrivant à échéance le 30 décembre 2026 à BIDV. Plus précisément, plus de 1 916 milliards de VND sont dus dans un délai d'un an et près de 1 172 milliards de VND sont des obligations à long terme.
En 2024, le groupe a prévu de payer cette dette à BIDV à plusieurs reprises. Plus récemment, à la fin de l'année, Hoang Anh Gia Lai a payé 1 030 milliards de VND en principal d'obligations. Cette source de financement a probablement été organisée par la société agricole Hoang Anh Gia Lai.
Il est difficile de nier les efforts déployés par les entreprises de M. Duc pour gérer d’énormes dettes, surmonter les pertes, effacer les pertes accumulées et restructurer les dettes au jour le jour. À l’avenir, se concentrer sur la stratégie commerciale est également un moyen pour ce groupe de changer la situation. Dans la stratégie 2024-2030, Hoang Anh Gia Lai a déclaré que les arbres fruitiers et l'élevage porcin seraient choisis comme principaux secteurs.
L’objectif est que d’ici 2030, la superficie plantée de bananiers, de durians et d’autres arbres précieux atteigne 30 000 hectares. Hoang Anh Gia Lai souhaite également devenir le groupe leader au Vietnam dans le secteur agricole.
Au cours de ce voyage, l’entreprise de M. Duc aura peut-être besoin de la coopération et du soutien de nombreux « grands noms » du secteur financier, pour créer un organisme sain et suffisamment fort pour atteindre l’océan.
Source : https://dantri.com.vn/kinh-doanh/bau-duc-co-them-cac-dai-gia-dong-hanh-sap-het-am-anh-no-20250530074145411.htm
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