Lorsque les niveaux de capital changent
Dans certaines banques de la région, cette hausse a été particulièrement marquée. À la HDBank Tuyen Quang, les taux d'intérêt sur les dépôts ont parfois atteint 8,5 % par an pour certaines durées ; les dépôts en ligne inférieurs à 1 milliard de VND affichaient un taux d'environ 7,8 % par an. À la LPBank, les taux d'intérêt sur les dépôts oscillaient entre 6,2 % et 7,2 % par an, et la MB Bank annonçait également sur son application des taux d'intérêt sur les comptes d'épargne compris entre 7,0 % et 7,5 % par an. De prime abord, cette augmentation des taux d'intérêt sur les dépôts semble indiquer que les banques ont besoin d'attirer davantage de capitaux. Mais en y regardant de plus près, on constate qu'il s'agit du signe d'une pression plus profonde : la demande de capitaux de l'économie s'accroît, tandis que la capacité à équilibrer les sources de capitaux bon marché est moins abondante qu'auparavant. Lorsque les coûts des intrants augmentent, il est peu probable que les prix des extrants restent stables. C'est pourquoi la hausse rapide des coûts du capital se répercute aussitôt sur les taux d'intérêt des prêts.
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| La gestion flexible des taux d'intérêt de LPBank contribue à stabiliser les flux de capitaux et à soutenir les activités de production et commerciales dans la région. |
D'après des renseignements obtenus auprès de plusieurs banques commerciales de la province, les taux d'intérêt des prêts immobiliers ont augmenté pour atteindre 11 % à 13 % par an, au lieu de 7 % à 10 % par an comme en 2025. Un prêt immobilier ou un prêt à la consommation autrefois considéré comme gérable pourrait devenir un lourd fardeau pour de nombreuses familles cette année.
Face à la hausse des coûts d'emprunt, particuliers et entreprises adapteront simultanément leurs comportements. Les entreprises se montreront plus prudentes quant à leurs projets d'expansion ; les particuliers examineront attentivement leurs demandes de crédit à la consommation ; et les investisseurs privilégieront la sécurité de leur capital plutôt que la recherche du profit. Ce phénomène se reflète clairement dans les résultats des investissements de crédit pour les deux premiers mois de 2026, qui ont atteint 79 154 milliards de VND, soit une baisse de 0,13 % par rapport au 31 décembre 2025.
La pression s'accentue sur les secteurs de la construction et de la fabrication.
La société par actions de construction routière n° 232 est spécialisée dans l'entretien, la réparation et la maintenance des routes. Ce secteur se caractérise par la petite taille des projets, des délais de construction courts (3 à 6 mois) et le recours à des appels d'offres à prix forfaitaire sans mécanisme d'ajustement des prix pendant toute la durée du contrat. Par conséquent, toute fluctuation des prix des matières premières, du carburant et de la main-d'œuvre après l'obtention du marché est entièrement à la charge de l'entreprise. M. Nguyen Ngoc Pham, directeur de la société, a déclaré que celle-ci réalise actuellement environ 1 000 mètres cubes de béton sur la route nationale 4C (Dong Van). Cependant, en raison de la forte hausse des coûts des matériaux, du carburant et de la main-d'œuvre, ce projet devrait engendrer à lui seul une perte d'environ 1,7 milliard de VND. Cette perte comprend une augmentation d'environ 1 milliard de VND pour les matériaux, 600 millions de VND pour la main-d'œuvre et 100 millions de VND pour le carburant. Avec le taux d'intérêt préférentiel actuel d'environ 7,5 % par an, si les entreprises doivent emprunter davantage pour couvrir leurs coûts, elles devront supporter des frais d'intérêts supplémentaires de plus de 10 millions de VND par mois. Cette pression croissante sur les coûts, conjuguée à la stabilité des prix d'adjudication, engendre des difficultés considérables pour les entreprises.
M. Tran Quoc Khanh, directeur de la société par actions An Khanh Beautiful House Trading and Development, a déclaré : « La société emprunte actuellement 2 milliards de VND auprès de VietinBank à un taux d’intérêt de 8,5 % par an. En 2025, le taux d’intérêt des emprunts devrait se situer entre 5,5 % et 6 % par an. Afin de lever des capitaux supplémentaires à moindre coût, la société a sollicité un prêt de 4 milliards de VND auprès de BIDV à un taux d’intérêt de 7,5 %. »
Ceci met en lumière une réalité importante : outre l’emprunt de capitaux pour financer leur expansion, les entreprises doivent également optimiser leur structure de capital afin de se prémunir contre les pressions sur les coûts. Dans le secteur des matériaux de construction et de l’aménagement intérieur, les besoins en capitaux couvrent souvent l’achat de stocks, la location d’entrepôts, la gestion du personnel et l’exécution des commandes. Lorsque la demande du marché est faible, la rotation du capital est ralentie et la hausse des taux d’intérêt ampute directement les bénéfices. Autrement dit, les entreprises sont non seulement soumises à la pression de vendre leurs produits, mais aussi de les vendre suffisamment vite pour éviter que les coûts du capital ne nuisent à leur efficacité. Cette difficulté est également courante pour de nombreuses PME de la région.
Alors que les entreprises sont fortement impactées par le « coût du capital », les commerces de détail à domicile sont touchés sur un double front : la hausse des coûts conjuguée à la baisse du pouvoir d’achat. Mme To Thi Ly, propriétaire du commerce de détail à domicile Long Ly dans le quartier de Minh Xuan, explique que son magasin vend des confiseries, des cosmétiques et des produits alimentaires – des catégories de produits à faibles marges bénéficiaires. Dans le contexte économique difficile actuel, les consommateurs réduisent leurs dépenses, les ventes ralentissent et la fréquentation a considérablement diminué par rapport à la même période en 2025. Parallèlement, la hausse des taux d’intérêt accentue la pression sur le maintien du fonds de roulement.
L'impact ne s'arrête pas au niveau de l'entreprise.
La fluctuation des taux d'intérêt ralentit les décisions d'investissement et modifie les choix de financement des ménages. Face à la hausse des taux d'intérêt, les emprunteurs ne considèrent plus les prêts comme un simple « emprunt immédiat à rembourser progressivement », mais sont contraints d'examiner attentivement leur capacité de remboursement à long terme.
Mme Nguyen Thi Phuong, habitante du quartier d'An Tuong, dans le secteur résidentiel de Binh An, a déclaré que sa famille prévoyait d'emprunter 600 millions de dongs pour rénover leur maison et investir dans l'élevage afin d'accroître leurs revenus. Cependant, après s'être renseignée et avoir reçu des conseils de la banque concernant un taux d'intérêt d'environ 10 à 11 % par an, elle a décidé de reporter temporairement son projet.
Cela représente un changement significatif dans les comportements financiers. Auparavant, de nombreux ménages étaient disposés à emprunter pour profiter des taux d'intérêt bas afin d'investir ou d'améliorer leur niveau de vie, mais aujourd'hui, la tendance générale est à la prudence. Les gens ont tendance à réduire leurs emprunts pour des dépenses non essentielles, privilégiant la liquidité, l'épargne et la constitution d'un capital.
Les variations des taux d'intérêt influent également sur les flux d'investissement des particuliers et des investisseurs. Lorsque les taux d'intérêt sur les dépôts augmentent, l'épargne devient plus attractive pour certains. Parallèlement, d'autres placements, tels que l'immobilier, les créations d'entreprises ou l'expansion de la production, sont envisagés avec plus de prudence. Cela peut entraîner une modification des flux monétaires sur le marché, affectant ainsi les activités d'investissement et de consommation au sein de l'économie locale.
Par conséquent, la stabilisation des taux d'intérêt vise non seulement à soutenir les emprunteurs, mais aussi à maintenir une circulation monétaire équilibrée dans l'économie. Lorsque les taux d'intérêt augmentent trop rapidement, le crédit à la consommation tend à stagner, l'investissement privé se contracte et le marché devient plus prudent. À l'inverse, une gestion souple des taux permet de réorienter les flux de capitaux vers la production et les entreprises, au lieu de les concentrer dans des secteurs risqués ou de les enfermer dans une spirale de repli défensif. Ceci démontre l'importance cruciale du rôle de régulation des autorités de gestion et des établissements de crédit dans ce domaine.
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| La société par actions An Khanh Beautiful Home Trading and Development ajuste ses plans de production et d'affaires pour s'adapter aux fluctuations des taux d'intérêt et des coûts du capital. |
Synchroniser les solutions, stabiliser les taux d'intérêt.
Selon Trinh Ngoc Tuan, directeur adjoint de la Banque d'État du Vietnam pour la région 4 : dans un contexte où les opérations bancaires en général, et les taux d'intérêt sur les dépôts et les prêts en particulier, sont affectés négativement par les marchés nationaux et internationaux, la Banque d'État du Vietnam pour la région 4 a demandé aux établissements de crédit d'appliquer strictement les solutions de la Banque d'État du Vietnam en matière de gestion des taux d'intérêt, de continuer à examiner et à réduire les coûts d'exploitation, de s'efforcer de stabiliser les taux d'intérêt sur les prêts et de créer des conditions favorables à l'accès au crédit pour les entreprises et les particuliers.
Par ailleurs, les flux de crédit continuent d'être orientés vers les secteurs de la production et des entreprises, domaines prioritaires notamment l'agriculture, les zones rurales, les petites et moyennes entreprises et les industries bénéficiant d'atouts locaux. Les établissements de crédit de la région sont également tenus d'accélérer la mise en œuvre des programmes de mise en relation des banques et des entreprises, d'identifier rapidement les difficultés et les obstacles rencontrés par leurs clients et de leur proposer des solutions adaptées. Ceci contribue à soutenir les entreprises dans la stabilisation de leur production et de leurs activités, et à faciliter l'accès au capital pour le développement économique des ménages et l'amélioration du niveau de vie.
Outre son soutien à la croissance, la Banque d'État du Vietnam s'attache également à contrôler le crédit dans les secteurs à risque, à améliorer la qualité du crédit et à garantir la sécurité du système. Parallèlement, elle suit de près l'évolution du marché afin de mettre en œuvre des solutions de gestion adaptées, contribuant ainsi à orienter les flux de capitaux vers les secteurs de la production et des entreprises. Dans les prochains mois, la Banque d'État du Vietnam de la région 4 continuera d'inciter les établissements de crédit à mettre en œuvre des solutions globales pour stabiliser les taux d'intérêt et faciliter l'accès au capital pour les entreprises et les particuliers, contribuant ainsi à promouvoir un développement socio-économique durable dans la province.
Pour stabiliser durablement les taux d'intérêt, nous ne pouvons pas nous reposer uniquement sur les banques. Les réactions des entreprises et des particuliers déterminent également en grande partie l'efficacité des politiques mises en œuvre. Pour les entreprises, s'adapter à la hausse des taux d'intérêt ne se résume pas à se plaindre. Il est essentiel qu'elles améliorent leur gouvernance, utilisent efficacement les capitaux empruntés, restructurent leurs plans d'investissement et renforcent leur résilience. Quant aux particuliers, la réaction la plus raisonnable en période de fluctuations des taux d'intérêt est de faire preuve de plus de prudence avec l'effet de levier financier, d'équilibrer plus fidèlement leurs revenus et leurs dépenses et de choisir des placements et des solutions d'épargne adaptés à leurs capacités.
Le Comité populaire provincial a émis de nombreuses directives pour aider les entreprises à accéder au crédit, en coordination avec le secteur bancaire pour mettre en œuvre des programmes de mise en relation des banques et des entreprises, et en appliquant simultanément des politiques de réduction des taux d'intérêt telles que stipulées par le gouvernement, contribuant ainsi à stabiliser les taux d'intérêt et à soutenir la reprise de la production et des activités commerciales.
Dans un contexte volatil, la souplesse de la gestion réglementaire, la proactivité du système bancaire et l'adaptabilité des entreprises et des particuliers seront déterminantes pour l'efficacité de la stabilisation des taux d'intérêt. Ce facteur est également crucial pour maintenir la dynamique de croissance et assurer le développement durable de l'économie locale.
Texte et photos : Hai Huong
Permettre aux entreprises d'accéder au capital
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| Monsieur Nguyen Duc Hanh Directeur de la succursale BIDV Tuyen Quang |
En tant qu'institution clé de la région, la succursale de Tuyen Quang de la Banque d'investissement et de développement du Vietnam (BIDV) considère l'accès des entreprises au capital comme une mission essentielle au développement économique local. La succursale a mis en œuvre un ensemble complet de solutions, axées sur l'élaboration et l'application de solutions de crédit adaptées aux spécificités de cette région montagneuse du nord, créant ainsi des conditions favorables à l'accès au financement à des taux préférentiels pour les entreprises de la province de Tuyen Quang.
Pour les clients éligibles, la succursale a réformé ses procédures de prêt, réduisant ainsi le délai de traitement des demandes à 1 ou 2 jours ouvrables. Parallèlement, elle a mis en place des offres de crédit préférentielles avec des taux d'intérêt inférieurs de 0,5 à 1 % à la moyenne du marché, ciblant les secteurs de la production, de l'agriculture, de la transformation et les petites et moyennes entreprises.
La succursale collabore également avec les ministères, les agences et les associations professionnelles pour organiser des conférences trimestrielles de réseautage entre le secteur bancaire et les entreprises afin d'écouter et de traiter rapidement les difficultés rencontrées.
Renforcer les liens entre les banques et les entreprises.
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| Monsieur Nguyen Vu Linh Président de l'Association des jeunes entrepreneurs |
En tant que président de l'Association provinciale des jeunes entrepreneurs, je crois que le renforcement des liens entre les banques et les entreprises constitue non seulement un besoin urgent et immédiat, mais aussi une solution stratégique pour promouvoir un développement commercial durable.
En réalité, de nombreuses entreprises, notamment les petites et moyennes entreprises (PME) dirigées par de jeunes entrepreneurs, rencontrent encore des difficultés d'accès au crédit. Parallèlement, les banques sélectionnent leurs clients en fonction de leur éligibilité et de leur solvabilité. Il est donc essentiel d'établir un mécanisme de communication efficace et concret entre les deux parties. Premièrement, il est nécessaire de maintenir un dialogue régulier entre les banques et les entreprises par le biais de conférences et de forums thématiques. Ce cadre permet aux deux parties d'échanger en toute transparence sur leurs besoins, les conditions de prêt, les difficultés et les obstacles rencontrés, favorisant ainsi une meilleure compréhension et une collaboration renforcée. Les banques doivent proposer proactivement des solutions de crédit adaptées et conseiller les entreprises sur les options les plus appropriées ; les entreprises doivent également garantir la transparence financière, améliorer leurs capacités de gestion et élaborer des plans de production et d'affaires réalistes afin d'instaurer un climat de confiance.
Par ailleurs, les banques doivent diversifier leurs produits de crédit, mettre en place des offres de prêt avantageuses, améliorer leurs processus, simplifier les procédures et raccourcir les délais d'évaluation, tout en assurant la maîtrise des risques. Promouvoir l'utilisation des technologies numériques dans l'octroi et la gestion des prêts permettra aux entreprises d'accéder plus rapidement et plus facilement aux capitaux.
Supprimer le goulot d'étranglement des capitaux
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| Mme Pham Thi Minh Hai Directeur adjoint de la société Thanh Son Limited |
À mon avis, les taux d'intérêt et les politiques de crédit bancaire ont un impact direct et profond sur la production et l'activité commerciale des entreprises. Dans un contexte de fluctuation des coûts des intrants, le maintien de taux d'intérêt raisonnables permet aux entreprises d'alléger leur pression financière et d'anticiper plus facilement l'expansion de leur production et leurs investissements en machines et technologies. Cependant, en pratique, l'accès au crédit reste complexe, notamment en ce qui concerne les conditions d'octroi, les garanties exigées et les délais de décaissement. Ceci limite la capacité des entreprises à saisir les opportunités du marché, en particulier lors des pics de production.
J'espère que les banques continueront à mettre en œuvre des politiques plus souples, à simplifier les procédures et à augmenter les plafonds de crédit afin de les adapter aux spécificités de chaque secteur. Parallèlement, le maintien de taux d'intérêt stables et raisonnables sera essentiel pour permettre aux entreprises d'investir sereinement sur le long terme, d'améliorer leur compétitivité et de contribuer positivement au développement économique local.
Faciliter l'accès des particuliers aux prêts à taux d'intérêt préférentiels.
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| Mme Ban Thi Thang Village 6, Commune de Tan Long |
Actuellement, la demande de transport et de services de covoiturage est importante dans la commune. C'est pourquoi ma famille a contracté un emprunt auprès de la banque publique pour acquérir un véhicule, à la fois pour un usage quotidien et pour favoriser le développement économique de la famille.
Ce qui m'inquiète le plus, c'est que les taux d'intérêt restent raisonnables afin que les emprunteurs puissent gérer leurs finances de manière proactive, notamment les jeunes familles comme la nôtre. En effet, ma famille a emprunté environ 700 millions de VND sur 5 ans pour acheter une voiture, à un taux d'intérêt d'environ 7,5 % par an. Chaque mois, nous devons consacrer une partie de nos revenus au remboursement de cette dette, ce qui pèse sur notre budget, mais avec les taux d'intérêt actuels, nous parvenons encore à gérer nos finances sans que cela ne perturbe notre quotidien.
J'espère que les programmes de crédit public continueront d'être maintenus, créant ainsi des conditions favorables à l'accès au crédit à faible taux d'intérêt. Lorsque les conditions d'emprunt seront avantageuses, les particuliers investiront en toute confiance dans le développement économique. Cela permettra à de nombreux ménages de construire des maisons, d'acheter des voitures, d'investir dans l'élevage, de développer leur production, d'accroître leurs revenus et de stabiliser leur niveau de vie.
Source : https://baotuyenquang.com.vn/kinh-te/thuong-mai-dich-vu/202603/binh-on-lai-suat-ngan-hang-4407f9f/
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