Une forte injection de capitaux de crédit depuis le début de l'année

La Banque d’État vise une croissance du crédit à l’échelle du système d’environ 16 % en 2025, le niveau le plus élevé depuis de nombreuses années.

Fin 2024, la Banque d'État du Vietnam (SBV) a publié un document à l'intention des établissements de crédit, annonçant les principes d'établissement des objectifs de croissance du crédit pour 2025, avec un taux de croissance attendu d'environ 16 % pour l'ensemble du secteur. Le document précisait également : « Des solutions de gestion du crédit seront mises en œuvre en fonction de l'évolution macroéconomique afin de favoriser la croissance économique et de maîtriser l'inflation. »

Déterminé à injecter des capitaux dans l'économie

Selon la Banque d'État du Vietnam, l'objectif de croissance du crédit assigné à chaque banque commerciale sera basé sur les résultats de la notation 2024, comme prescrit. Les établissements de crédit doivent assurer une croissance sûre et efficace du crédit, conformément à la réglementation légale, en fonction de leur capacité de gestion des risques, de leur situation de liquidité et de leur capacité de mobilisation de capitaux.

Le vice-gouverneur de la Banque d'État du Vietnam, Dao Minh Tu, a souligné que la croissance du crédit devrait se concentrer sur les secteurs productifs et commerciaux, les secteurs prioritaires et les moteurs de croissance, conformément à la politique gouvernementale . Parallèlement, il est nécessaire de contrôler strictement le crédit dans les secteurs à risque. La Banque d'État du Vietnam suivra de près l'évolution de la situation afin de gérer la croissance du crédit et d'assurer une offre de crédit adéquate pour servir l'économie, dans le but de stabiliser la macroéconomie, de maîtriser l'inflation et de stimuler la croissance.

« L'ajustement des objectifs de croissance du crédit sera mis en œuvre de manière proactive par la Banque d'État, créant les conditions permettant aux banques de fournir des capitaux de crédit suffisants et opportuns à l'économie, sans exiger des établissements de crédit qu'ils envoient des demandes écrites », a déclaré la Banque d'État.

En particulier, la Banque d'État a déclaré qu'elle continuerait à mettre en œuvre une feuille de route visant à limiter et éventuellement à éliminer la gestion de l'allocation des quotas de croissance du crédit pour chaque établissement de crédit.

Les derniers chiffres de la Banque d'État du Vietnam montrent qu'à la mi-décembre 2024, le crédit à l'ensemble de l'économie a augmenté d'environ 12,5 % par rapport à la fin de l'année dernière. Le crédit est concentré sur la production, les entreprises et les secteurs prioritaires.

À la Tien Phong Bank ( TPBank ), la croissance du crédit a atteint environ 18 % début décembre 2024. M. Nguyen Hung, directeur général de la TPBank, a déclaré que l'établissement d'objectifs de crédit par la Banque d'État dès le début de l'année, en fonction de la notation de chaque établissement de crédit, a permis aux banques d'apporter proactivement des capitaux aux particuliers et aux entreprises. « L'économie montre des signes d'amélioration, la demande de crédit des particuliers augmente, ce qui contribue à accroître l'investissement sur le marché », s'attend le dirigeant de la banque.

L'annonce anticipée de l'objectif de croissance du crédit témoigne de la détermination de la Banque d'État à injecter des capitaux dans l'économie. Photo : LAM GIANG

Poursuivre les solutions de support

Cependant, l'objectif de croissance du crédit attendu pour 2025 annoncé par la Banque d'État du Vietnam a immédiatement attiré l'attention du marché, car cette augmentation est assez élevée par rapport aux années précédentes (environ 14%-15%).

Selon le Dr Nguyen Huu Huan, professeur associé à l'Université d'économie de Hô-Chi-Minh-Ville, l'annonce par l'agence de gestion d'un taux de croissance du crédit élevé et l'attribution d'objectifs de croissance du crédit à chaque banque commerciale d'ici fin 2024 témoignent de sa détermination à injecter des capitaux sur le marché. C'est également l'une des solutions envisagées par le gouvernement pour répondre à un objectif de croissance du PIB très élevé pour l'année entière.

S'adressant à un journaliste du journal Lao Dong, l'expert économique Dr Dinh The Hien a déclaré que depuis la période de resserrement de la politique monétaire de 2011 à 2013, la croissance annuelle du crédit n'a fluctué qu'entre 12 et 14 %.

Entre 2016 et 2019, la croissance du crédit n'a été que d'environ 11 %, mais celle du PIB est restée à un niveau élevé de 7 %. De 2022 à aujourd'hui, la Banque d'État du Vietnam a orienté le volume de capitaux de crédit injectés dans l'économie vers environ 14-15 %. Par conséquent, le chiffre de 16 % en 2025 peut être considéré comme supérieur à celui des années précédentes.

« Ces derniers temps, certaines banques ont atteint des sommets en termes de croissance du crédit, mais les créances douteuses ont également augmenté. Il est donc judicieux d'injecter massivement des capitaux sur le marché, mais il est nécessaire de surveiller étroitement les indicateurs de qualité du crédit, de revenus des services, de taux de créances douteuses, de fidélisation des clients lors des processus de prêt et de dépôt, etc. Ce sont ces indicateurs qui permettent aux banques de créer de la valeur ajoutée grâce à leurs services et d'atteindre une croissance durable », a déclaré le Dr Dinh The Hien.

Lors de la conférence sur la mise en œuvre des objectifs bancaires pour 2025, le Vice-Premier ministre Ho Duc Phoc a demandé à la Banque d'État de poursuivre la coordination des politiques monétaire et budgétaire, entre autres, afin de garantir la sécurité du système bancaire, de réduire les créances douteuses et de fournir des capitaux pour promouvoir le développement économique. La Banque d'État et les établissements de crédit doivent continuer à mettre en œuvre efficacement des solutions de soutien financier aux entreprises, en particulier aux PME, et à mettre en œuvre des mesures de soutien financier pour le développement vert, la production verte, la consommation verte et les énergies propres.

Concernant les taux d'intérêt en 2025, le Dr Pham The Anh, professeur associé et directeur de la Faculté d'économie de l'Université nationale d'économie, a déclaré que le niveau actuel des taux d'intérêt ne devrait pas baisser davantage, et pourrait même être amené à augmenter légèrement. En effet, les taux d'intérêt dépendent de nombreux facteurs, notamment de l'inflation. Selon lui, le taux d'inflation actuel, autour de 3 à 4 %, est normal et ne devrait pas baisser davantage.

Pour abaisser les taux d'intérêt, il est nécessaire d'abandonner une partie de l'objectif de taux de change, mais l'agence de gestion vise à équilibrer les deux objectifs : maintenir les taux d'intérêt autour de 6 % par an et maîtriser l'inflation à 4 %. Par conséquent, pour garantir des taux d'intérêt réels positifs, la possibilité de réduire les taux d'intérêt des prêts est très faible. Au niveau actuel des taux d'intérêt, leur maintien est un succès et nous ne devons pas nous attendre à de nouvelles baisses dans un avenir proche », a souligné M. Pham The Anh.

Des baisses de taux d'intérêt toujours possibles

Dans le rapport de mise à jour macroéconomique 2025, les experts de Vietcombank Securities Company (VCBS) s'attendent à ce que les taux d'intérêt des prêts restent bas malgré la différenciation.

La qualité du crédit et les taux d'intérêt des prêts sont surveillés de près par la Banque d'État. VCBS prévoit que les taux d'intérêt des prêts resteront bas afin de soutenir les entreprises, conformément aux directives du gouvernement. Cependant, les entreprises présentant des antécédents de crédit fragiles pourraient avoir des difficultés d'accès au crédit et être contraintes d'accepter des taux d'intérêt plus élevés.

Toutefois, du point de vue de la banque, M. Nguyen Hung a déclaré que si les conditions sont plus favorables et que les taux d'intérêt diminuent, TPBank ajustera les taux de prêt à la baisse pour les clients nouveaux et existants.

Source : https://nld.com.vn/bom-manh-von-tin-dung-ngay-tu-dau-nam-196241231215456587.htm