Les opérations de fusions-acquisitions dans le secteur bancaire sont en plein essor.

L'année 2026 devrait être une année faste pour les fusions-acquisitions dans le secteur bancaire, avec une avalanche d'annonces dès le début de l'année. Selon les experts, la restructuration des entreprises et l'attraction des investissements étrangers seront les principaux moteurs de cette croissance.

De nombreuses transactions importantes sont prévues.

Ces deux dernières années, le système bancaire a connu de nombreuses transformations, notamment la restructuration des banques fragiles afin de contribuer à la restructuration globale du système. Concrètement, quatre banques fragiles – CBBank, OceanBank, GPBank et DongA Bank – ont été transférées d'office respectivement à Vietcombank, MB, VPBank et HDBank entre 2024 et 2025.

Les fusions-acquisitions dans le secteur bancaire devraient être dynamiques en 2026. Photo : Quang Thai

À partir de 2026, les opérations de fusions-acquisitions seront davantage dictées par le marché, les banques recherchant des partenaires étrangers pour renforcer leurs capacités financières, technologiques et de gestion.

On peut dire que la nouvelle réglementation visant à « assouplir » le ratio de participation étrangère à 49 % pour les banques faisant l'objet de transferts obligatoires donnera également un nouvel élan aux fusions-acquisitions bancaires, créant ainsi des opportunités intéressantes pour attirer des investisseurs stratégiques.

Grâce aux avantages liés au rachat obligatoire des banques en difficulté, MB, HDBank et VPBank pourront porter leur plafond de participation étrangère à 49 %. En choisissant les bons partenaires, ces banques auront l'opportunité de connaître une forte croissance.

Plusieurs transactions importantes sont attendues en 2026. En janvier, la Banque d'investissement et de développement du Vietnam ( BIDV ) a notamment annoncé la participation de 33 investisseurs à un placement privé de plus de 264 millions d'actions, d'une valeur d'environ 10 272 milliards de VND, qui devrait être finalisé au premier trimestre. Parmi les investisseurs majeurs participant à cette offre de la BIDV figurent la Société d'investissement et de commerce de capital d'État (SCIC), la Société de gestion de fonds SSI (SSIAM) et Manulife Vietnam.

En tant que l'une des quatre plus grandes banques, la Banque commerciale du commerce extérieur du Vietnam (Vietcombank) prévoit de proposer 6,5 % de son capital à un maximum de 55 investisseurs, en une ou plusieurs tranches au cours de la période 2025-2026. Vietcombank a envoyé des invitations à des cabinets de conseil pour soumettre des devis pour des services d'évaluation indépendants en vue du placement privé d'actions susmentionné.

Ainsi, après six ans, Vietcombank a pu mettre en œuvre son principal plan de développement bancaire. Cette augmentation de capital devrait rapporter à Vietcombank entre 1,3 et 1,4 milliard de dollars américains.

Le groupe de banques commerciales par actions Saigon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank (Sacombank) prévoit de céder 32,5 % de ses actions. Il s'agit des actions que le groupe de M. Tram Be avait mises en gage auprès de la Vietnam Asset Management Company (VAMC) pour obtenir un emprunt de 10 000 milliards de VND à taux préférentiels, afin d'aider la banque à résoudre sa crise de liquidités lors de sa fusion avec Phuong Nam Bank en 2015.

Par exemple, à la Loc Phat Commercial Joint Stock Bank (LPBank), le taux de participation maximal autorisé pour les investisseurs étrangers est passé de 5 % à 30 % d'ici fin 2025. Parallèlement, la direction de la Vietnam Technological and Commercial Bank (Techcombank) a indiqué qu'elle envisagerait de céder 15 % de son capital à un investisseur étranger stratégique.

Pour la Banque commerciale internationale du Vietnam (VIB), le désengagement de ses anciens actionnaires étrangers ouvre la voie à l'entrée de nouveaux partenaires. La Banque commerciale par actions Saigon-Hanoi (SHB) recherche également un partenaire stratégique étranger.

Attirer les investisseurs étrangers

D'après les experts, plus d'une douzaine de banques imposent des limites de participation étrangère inférieures à 5 %, ce qui crée des opportunités pour de nombreux investisseurs étrangers. Par ailleurs, face à la forte concurrence entre les banques nationales, les plus petites doivent également rechercher des investisseurs étrangers supplémentaires afin de compléter leurs ressources financières et d'adopter des méthodes de gestion modernes.

Outre la vente directe d'actions à des investisseurs étrangers, les banques nationales recherchent également des opportunités plus larges pour attirer des capitaux étrangers via le marché boursier. Cependant, les investisseurs étrangers s'intéressent particulièrement aux banques dotées de solides capacités de transformation numérique, de modèles ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) et de compétences robustes en matière de gestion des risques. La transparence est considérée comme un facteur clé pour la conclusion d'accords et la stimulation de la croissance économique globale.

Le vice-président du conseil d'administration de SHB, Do Quang Vinh, estime que la transparence est un critère essentiel pour les investisseurs internationaux. Une fois les finances transparentes, l'accès aux capitaux étrangers sera facilité, ce qui contribuera à renforcer le potentiel et la position des entreprises sur le marché.

Selon M. Do Quang Vinh, le soutien des partenaires étrangers ne se limite pas à un simple apport de capital ; il englobe le renforcement des processus opérationnels, l’amélioration de l’efficacité et la mise à profit des réseaux internationaux. Cette collaboration ne se réduit pas à une simple opération de fusion-acquisition, mais constitue un véritable partenariat pour le développement mutuel, la conduite conjointe des affaires et la création d’avantages pour les deux parties.

Un représentant de la Banque commerciale militaire par actions (MB) a indiqué que les restrictions à la participation étrangère visent généralement deux objectifs principaux : attirer des investisseurs stratégiques et obtenir une valorisation boursière plus élevée. Cependant, pour MB, l’accent est actuellement mis sur la valeur intrinsèque et la solidité de l’entreprise.

Récemment, MB a suscité un vif intérêt de la part des fonds d'investissement. Ces investisseurs sont particulièrement exigeants en matière de transparence de l'information, ce qui confère à MB une responsabilité accrue à cet égard. Actuellement, MB ne compte aucun actionnaire stratégique étranger et, dans sa recherche d'un partenaire stratégique étranger, elle souhaite accéder rapidement à des technologies de pointe et à une expertise managériale, notamment dans les domaines où elle présente encore des faiblesses.

Des représentants d'autres banques ont également affirmé que l'attraction de capitaux étrangers par le biais de fusions-acquisitions est une stratégie essentielle pour moderniser le système bancaire vietnamien. La présence de partenaires étrangers permet non seulement aux banques nationales de disposer de capitaux importants pour répondre à leurs besoins de financement à moyen et long terme, mais leur offre également la possibilité d'accéder à de nouvelles technologies, à des modèles commerciaux modernes et à une expertise pointue en matière de gestion des risques.

Source : https://hanoimoi.vn/bung-no-cac-thuong-vu-ma-ngan-hang-734161.html