UP Securities souhaite émettre 300 milliards de VND d'obligations

UP Securities Corporation (UPSC) vient d'annoncer la résolution du conseil d'administration approuvant le projet d'offre d'obligations au public.

En conséquence, cette société de valeurs mobilières prévoit d'émettre un maximum de 3 millions d'obligations, pour une valeur nominale de 300 milliards de VND. Il s'agit d'obligations non convertibles, sans bons de souscription et sans garantie. Ces obligations arriveront à échéance en 2027 et porteront un taux d'intérêt fixe de 9 % par an.

La période d'offre prévue est au troisième ou quatrième trimestre de 2025, après l'obtention d'un certificat d'enregistrement pour l'offre par la Commission des valeurs mobilières de l'État.

UPSC a déclaré que l'intégralité du produit de l'émission servirait à augmenter le fonds de roulement et à compléter les capitaux propres de l'entreprise. Plus précisément, avec 300 milliards de VND, la société prévoit d'utiliser 150 milliards de VND pour compléter les capitaux destinés aux activités de négociation et de souscription pour compte propre, et 150 milliards de VND pour compléter et fournir des capitaux aux activités de prêt sur marge.

UPSC dispose d'un capital social de 300 milliards de VND. À la fin du deuxième trimestre 2025, son actif total s'élevait à 824 milliards de VND, en forte hausse par rapport au début de l'année (334,4 milliards de VND).

La majeure partie des actifs d'UPSC se compose d'actifs à court terme (776 milliards de VND), dont les placements détenus jusqu'à l'échéance (PDE) représentent la majeure partie de la valeur. Si, en début d'année, ce poste n'était pas valorisé, en milieu d'année, UPSC avait porté ses actifs PDE à 514,6 milliards de VND. Tous ces éléments sont des dépôts à terme d'une durée de 612 mois, assortis de taux d'intérêt compris entre 4,5 % et 6 % par an.

Dans le même temps, les actifs et prêts FVTPL d'UPSC sont encore assez modestes, avec des valeurs de 17,1 milliards de VND et 80,6 milliards de VND, mais ont considérablement augmenté par rapport au début de cette année.

L'analyse de la structure des actifs et des sources de capital d'UPSC révèle que ses dépôts bancaires sont à l'origine des emprunts bancaires. Les capitaux propres d'UPSC ont légèrement augmenté au cours des six premiers mois de l'année, mais sa dette est passée de 14,9 milliards de VND en début d'année à 499 milliards de VND à la fin du deuxième trimestre.

Plus précisément, en février 2025, UPSC a emprunté 500 milliards de VND à la Loc Phat Commercial Joint Stock Bank, dans le but de compléter les activités commerciales d'obligations d'État , de bons du Trésor et de prêts sur marge.

D'ici juin 2025, par le biais de l'Assemblée générale extraordinaire des actionnaires, cette société de valeurs mobilières a continué de demander l'approbation d'augmenter la limite de crédit de 500 milliards de VND à 1 000 milliards de VND chez LPBank aux fins susmentionnées et la limite de crédit maximale de 500 milliards de VND chez BIDV pour emprunter dans le but d'investir dans des obligations d'État, des activités sur marge et des transactions boursières.

UPSC a connu de nombreux changements ces derniers temps, notamment au niveau de la structure de ses principaux actionnaires et de son conseil d'administration. Fin juillet, cette société de valeurs mobilières a franchi une nouvelle étape en approuvant l'investissement visant à acquérir 4,5 millions d'actions d'Unicorn Asset Management JSC, à un prix d'achat ne dépassant pas 10 000 VND par action, soit une valeur maximale de 45 milliards de VND. Le cédant du capital est M. Dinh Van Hiep, membre du conseil d'administration nommé en juin dernier.

Source : https://baodautu.vn/chung-khoan-up-muon-phat-hanh-300-ty-dong-trai-phieu-3-khong-d361408.html