Le marché des produits financiers verts a encore de la place et des opportunités de développement, en particulier à l’heure où la demande de capitaux pour mettre en œuvre la transformation verte augmente.
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| De nombreux pays ont lancé diverses initiatives pour promouvoir les flux de capitaux vers des lieux qui satisfont aux critères ESG. |
Le fonds d'investissement ESG recrute une nouvelle recrue
Eastspring Vietnam, la plus grande société de gestion de fonds du marché vietnamien en termes d'actifs sous gestion (AUM), accepte les inscriptions pour l'achat de certificats de fonds auprès des investisseurs dans le cadre de l'introduction en bourse d'Eastspring Investments Vietnam ESG Equity Fund (EVESG). La période d'inscription débute le 9 août et devrait durer jusqu'au 28 octobre au plus tard. Un minimum de 5 millions d'unités sera vendu sans limite maximale, ce qui équivaut à un capital mobilisé minimum de 50 milliards de VND.
« Outre l'accent mis sur les perspectives de croissance et les fondements financiers, le Fonds intégrera l'analyse et l'évaluation des facteurs ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans ses décisions d'investissement. Le Fonds est convaincu qu'une entreprise dotée d'une politique de gestion des risques et saisissant les opportunités liées aux facteurs ESG créera de la valeur à long terme, apportant ainsi des avantages durables aux investisseurs », a expliqué Eastspring Vietnam à propos du processus d'analyse et d'évaluation dans ses décisions d'investissement.
Ainsi, après près de deux ans, le Vietnam dispose d'un nouveau fonds d'investissement appliquant les normes ESG dans la sélection de ses portefeuilles. Avec l'arrivée prochaine des certificats de fonds EVESG, les certificats de fonds UVEEF, appartenant au fonds d'investissement en actions United ESG Vietnam de la société par actions UOB Asset Management (Vietnam), ne seront plus « seuls » sur ce créneau.
UVEEF est le premier et le seul fonds ouvert à appliquer actuellement une évaluation ESG parallèle. Le fonds a obtenu un certificat d'établissement de la Commission nationale des valeurs mobilières en novembre 2022 et la valeur de son portefeuille dépasse 410 milliards de VND (selon la dernière mise à jour).
Depuis 2017, la Bourse de Hô-Chi-Minh-Ville (HoSE) a officiellement lancé l'indice de durabilité du Vietnam (VNSI) pour sélectionner les 20 entreprises affichant les meilleures performances ESG. Cependant, sept ans plus tard, aucun fonds ETF n'a encore choisi de se référer à cet indice.
Sur le marché des obligations d'entreprises, plusieurs opérations ont été couronnées de succès, notamment l'émission réussie d'obligations vertes par deux entreprises vietnamiennes, conformément aux principes de l'ICMA. Il s'agit d'EVNFinance, avec un lot d'obligations vertes d'une valeur de 1 725 milliards de VND, et de BIDV, avec un capital mobilisé de 2 500 milliards de VND. D'autres entreprises ont déjà émis avec succès des obligations vertes sur le marché international, comme Vinpearl (425 millions de dollars) et BIM Land (200 millions de dollars).
- Dr Vo Tri Thanh, directeur de l'Institut de recherche sur la stratégie de marque et la concurrence
Jusqu'à 80 % du capital financier doit être financé selon des critères ESG. Cet impératif est urgent. Pour les entreprises, il ne s'agit pas seulement de survivre ou de disparaître, mais aussi de saisir les nombreuses opportunités offertes par le développement durable.
Concernant le canal du crédit, selon M. Nguyen Tung Anh, responsable de la recherche sur le crédit et des services financiers verts chez FiinRatings, le crédit vert a enregistré une croissance remarquable par rapport à la croissance générale du crédit. Cependant, la part du crédit vert ne représente que 4,32 % de l'encours total de la dette de l'ensemble de l' économie .
En général, sur les marchés boursiers, obligataires et du crédit, l'ampleur des produits financiers verts et durables au Vietnam reste relativement modeste par rapport à la région. Cependant, selon l'évaluation d'un représentant de FiinRatings, cela montre que les produits financiers verts ont encore une importante marge de développement.
Efforts conjoints pour promouvoir la mobilisation du capital vert
Le marché des produits financiers verts recèle encore des opportunités de croissance, notamment dans un contexte où les besoins en capitaux pour mettre en œuvre la transformation verte sont de plus en plus importants. Cependant, comme pour tout projet d'investissement, vert ou non, les entreprises doivent faire preuve de proactivité et d'équilibre.
Fort de son expérience en mobilisation de capitaux verts, M. Nguyen Anh Tuan, directeur financier du Groupe PAN, a souligné deux facteurs auxquels les entreprises doivent prêter attention. Il s'agit d'un capital proactif, c'est-à-dire que si l'entreprise est apte à le faire, les capitaux seront automatiquement versés. De plus, pour accéder aux institutions financières, les entreprises doivent posséder une base solide en matière de développement durable et de gouvernance durable – des éléments que, selon le représentant du Groupe PAN, « les entreprises vietnamiennes ne possèdent pas toujours ».
Par ailleurs, une politique de stimulation du marché est également nécessaire. De nombreux pays ont lancé diverses initiatives pour promouvoir les flux de capitaux vers les pays répondant aux critères ESG. La Securities and Exchange Commission (SEC) thaïlandaise a introduit de nouvelles politiques pour les fonds d'investissement ESG début décembre 2023 et a continué de privilégier de nouvelles conditions fin juin pour encourager la participation des investisseurs.
Cette mesure incitative comprend une déduction fiscale pouvant atteindre 300 000 bahts et permet aux investissements ESG détenus depuis au moins cinq ans d'être exonérés de l'impôt sur les plus-values lors de leur revente. Cette politique a rapidement porté ses fruits : 22 nouveaux fonds ESG ont été lancés au quatrième trimestre 2023, levant 6 milliards de bahts dès le premier mois.
Au Vietnam, l'élaboration d'un cadre juridique pour l'économie et la finance vertes est une question qui préoccupe depuis longtemps. En 2012, le gouvernement a publié la décision n° 1393/QD-TTg approuvant la stratégie nationale de croissance verte pour la période 2011-2020 et sa vision à l'horizon 2050. La circulaire 101/2021/TT-BTC réglementant le prix des services de valeurs mobilières en bourse a également réduit de 50 % le prix des services d'inscription à la cotation, de négociation, d'enregistrement et d'annulation de titres, pour les émetteurs et les investisseurs d'obligations vertes.
Le développement d'un marché de capitaux verts est l'un des objectifs inclus dans la Stratégie de développement du marché boursier à l'horizon 2030. Lors de son voyage de travail à Singapour la semaine dernière, le ministre des Finances Ho Duc Phoc a également souligné spécifiquement son intérêt pour les moyens de mobiliser des obligations vertes et d'exploiter le marché d'échange de crédits carbone, espérant recevoir le soutien de Singapour dans la recherche, la formation et l'éducation du personnel et des experts.
Le chef du ministère des Finances a également affirmé que le ministère des Finances et la Commission des valeurs mobilières de l'État accordent toujours une attention particulière aux politiques et créent des conditions et des mécanismes favorables pour que les entreprises mobilisent des capitaux, ainsi que pour promouvoir le développement vert et le développement durable.
Source : https://baodautu.vn/co-hoi-huy-dong-dong-von-xanh-d222178.html
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