Selon KBSV, d'ici fin 2025, la Moc Chau Dairy Cattle Breeding Joint Stock Company (MCM) annoncera sa stratégie de développement de la marque Moc Chau Creamery (MCC), la positionnant sur le segment haut de gamme et la reliant à l'histoire du patrimoine laitier de près de 70 ans dans la région du Nord-Ouest.
En conséquence, MCM a investi massivement dans son image, son design et son histoire de marque, prévoyant de contribuer à hauteur de 30 à 40 % aux revenus du lait de marque d'ici 2028 et de devenir progressivement la gamme de produits phare de MCM.
KBSV recommande l'achat d'actions MCM (image illustrative).
Au premier trimestre 2026, le chiffre d'affaires et le bénéfice net de MCM ont atteint respectivement 742 milliards de VND (en hausse de 25,4 %) et 80 milliards de VND (en hausse de 68 %). La croissance a été principalement portée par le segment du lait de marque, dont le chiffre d'affaires a progressé de 26 %, tandis que celui du lait cru (vendu à VNM) a augmenté de 9 %.
Grâce à l'évolution de sa structure vers les produits laitiers de marque, la marge brute de MCM s'est améliorée de 400 points de base par rapport au premier trimestre 2025.
Selon KBSV, la nouvelle ferme laitière, d'une capacité de 4 000 vaches, commencera ses activités au deuxième trimestre 2026, devrait fournir 20 000 tonnes de lait supplémentaires par an, soit une augmentation de 25 % par rapport à la capacité actuelle, et approvisionnera principalement la nouvelle gamme de produits de la laiterie Moc Chau.
KBSV estime que la ferme fonctionnera à pleine capacité d'élevage d'ici 2028-2029.
MCM prévoit d'étendre son réseau de distribution d'environ 5 000 nouveaux points de vente (soit une augmentation de 8 %) en 2026, en privilégiant les circuits de distribution modernes et la région Sud. Ce marché, caractérisé par une forte demande des consommateurs, un dynamisme certain et une préférence pour les nouveaux produits, représente le plus grand potentiel.
KBSV utilise deux méthodes d'évaluation : la méthode FCFF et une comparaison avec un ratio cours/bénéfice cible de 12 fois, appliquée au BPA prévisionnel pour 2026. Nous recommandons l'achat d'actions MCM avec un objectif de cours de 35 700 VND par action, ce qui représente un potentiel de hausse de 24 %.
Source : https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-mcm-duoc-kbsv-khuyen-nghi-mua-169260525063101872.htm
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