La révolution institutionnelle et le tournant du secteur bancaire.

Tout au long des 75 années de construction et de développement du secteur bancaire vietnamien, des étapes importantes ont marqué des tournants non seulement pour le secteur lui-même, mais aussi pour l'ensemble de l'économie.

Alors que la phase initiale a jeté les bases du système bancaire dans le cadre d'une économie planifiée, le processus de Doi Moi (Rénovation) de 1986 a ouvert un chapitre entièrement nouveau. Le VIe Congrès national du Parti communiste vietnamien (15-18 décembre 1986) a défini une politique de rénovation globale, visant à développer une économie multisectorielle et marquant un tournant décisif. Les documents du VIe Congrès stipulaient : « Outre la gestion du système monétaire, la Banque d'État du Vietnam mettra également en place un système bancaire professionnel pour fournir des services de crédit et bancaires, fonctionnant selon un système de comptabilité économique. »

L'innovation – une nécessité essentielle à l'heure actuelle.

Avant le lancement des réformes du Doi Moi (Rénovation) en 1986, le système bancaire vietnamien fonctionnait selon un modèle à un seul niveau, caractéristique d'une économie planifiée. Dans ce modèle, la Banque d'État du Vietnam (SBV) assurait simultanément la gestion monétaire de l'État et la distribution directe de crédits à l'économie. Ce mécanisme impliquait que les banques ne jouaient pas un rôle d'intermédiaires financiers à part entière. Le crédit était alloué selon un plan prédéfini, les taux d'intérêt étaient administratifs et les flux de capitaux ne reflétaient pas fidèlement les besoins et l'efficacité de l'utilisation des capitaux dans l'économie. Le système bancaire était alors comparé à un « second budget », où les décisions d'allocation des ressources étaient souvent directive.

Les limites de ce modèle sont apparues de plus en plus clairement lors de la crise économique prolongée qui a sévi de la fin des années 1970 au milieu des années 1980. L'inflation a explosé, atteignant parfois des centaines de pour cent. La production a stagné, les biens se sont raréfiés et les conditions de vie se sont dégradées. Le système financier et monétaire était profondément déséquilibré, tandis que les outils de gouvernance étaient quasi inexistants.

Dans ce contexte, la nécessité d'une réforme du système bancaire est devenue plus urgente que jamais. Cependant, cette décision n'a pas été facile à prendre. Même après 1975, des propositions ont été faites pour établir un système bancaire à deux vitesses et développer les banques commerciales. Mais, dans un contexte de gestion encore fortement influencé par l'économie planifiée, ces idées n'ont pas été acceptées. Ce n'est qu'avec le lancement officiel du processus de Doi Moi (Rénovation) lors du Sixième Congrès du Parti en 1986 que la pensée de marché a progressivement émergé, ouvrant la voie à des réformes profondes, y compris dans le secteur bancaire.

Une étape cruciale a été l'intégration du système bancaire à deux niveaux dans les documents politiques du Parti. Ainsi, parallèlement à la mission de la Banque d'État du Vietnam (SBV) de gestion de la circulation monétaire, un système bancaire professionnel devait être mis en place pour fournir des services de crédit et bancaires, fonctionnant selon un système de comptabilité économique. Ce plan a été approuvé à titre expérimental par le Conseil des ministres, par la décision n° 218/CT du 3 juillet 1987, signée par le vice-président du Conseil des ministres, Vo Van Kiet. Cette décision revêtait une importance particulière car, pour la première fois, l'État autorisait officiellement la mise à l'essai d'un nouveau modèle bancaire, s'éloignant progressivement du mécanisme subventionné. Le programme pilote a d'abord été mis en œuvre à Hô Chi Minh-Ville, puis étendu à Hanoï et à plusieurs autres localités. Cependant, en raison de l'absence de séparation juridique et fonctionnelle claire, ce modèle est resté transitoire. Pendant cette période, la SBV a continué de participer directement aux activités commerciales par l'intermédiaire de ses filiales.

Ces limitations reflètent fidèlement la nature de la phase de test : l’ancien système n’avait pas été entièrement remplacé, tandis que le nouveau n’était pas encore pleinement opérationnel. Néanmoins, ces essais ont permis de tirer de précieux enseignements pratiques et ont jeté les bases des étapes suivantes.

Le véritable tournant a eu lieu le 26 mars 1988, avec la promulgation du décret 53/HĐBT. Pour la première fois de l'histoire, un système bancaire à deux niveaux a été officiellement instauré. La Banque d'État du Vietnam (SBV) a été organisée en une entité distincte, chargée de fonctions de gestion macroéconomique telles que l'émission de monnaie, la conduite de la politique monétaire, l'inspection et la supervision.

Alors que les banques spécialisées géraient les opérations monétaires, le crédit et les services bancaires, le décret 53/HĐBT, malgré ses imperfections, a constitué une avancée institutionnelle majeure pour l'époque. Il a non seulement modifié la structure organisationnelle du système bancaire, mais il a également jeté les bases de la formation d'un marché financier, permettant ainsi aux flux de capitaux de fonctionner selon les mécanismes du marché.

D'une expérimentation ardue à un tournant institutionnel.

Si la décision 218/CT et le décret 53/HĐBT ont marqué le début des réformes, leur mise en œuvre s'est avérée complexe et coûteuse. Durant les premières années de transition, l'inflation a atteint des niveaux à trois chiffres, contraignant la Banque d'État du Vietnam à prendre des mesures énergiques, telles que la forte hausse des taux d'intérêt sur les dépôts et les prêts, et l'intervention sur le marché de l'or. Ces politiques ont rapidement démontré leur efficacité, stabilisant le marché monétaire, attirant les capitaux dormants des particuliers et contribuant à la réduction progressive de l'inflation.

Cependant, le maintien de taux d'intérêt élevés pendant une période prolongée a eu des conséquences néfastes. Les entreprises n'ont pas pu supporter la pression des coûts d'investissement élevés, la production a stagné et les créances douteuses ont augmenté. De nombreuses entreprises ont fait faillite, entraînant l'effondrement des banques et des organismes de crédit. Le système de crédit coopératif a sombré dans une crise généralisée, causant des dommages considérables à l'économie. Les fluctuations internationales ont encore accentué la pression. L'effondrement du système socialiste en Europe de l'Est et en Union soviétique, conjugué à l'embargo, a isolé économiquement le Vietnam. L'aide a fortement diminué, tandis que les besoins en capitaux pour le développement augmentaient. Dans ce contexte, la réforme bancaire était non seulement une nécessité interne, mais aussi une condition indispensable à l'intégration progressive du Vietnam au système financier international.

Afin de définir plus clairement la voie d'une réforme en profondeur des opérations bancaires, le Conseil des ministres a adopté la décision n° 217/CT relative à l'« Orientation des recherches sur la réforme en profondeur des opérations bancaires » et a décidé de créer deux groupes de recherche. Outre ces deux groupes de rédaction, un troisième groupe, composé de personnes ayant travaillé dans le secteur bancaire avant 1975, a élaboré un document complémentaire.

En particulier, les trois propositions de recherche s'accordaient sur les points essentiels, jusque dans les moindres détails. Sur cette base, le vice-président du Conseil des ministres de l'époque, Vo Van Kiet, a chargé les trois groupes de collaborer à l'élaboration d'une proposition commune à soumettre au Comité permanent du Conseil des ministres. Après l'approbation de la proposition et du projet de résolution par le Conseil des ministres, début mars 1990, le président du Conseil des ministres a donné instruction de procéder immédiatement à la rédaction des ordonnances bancaires.

Le projet initial comprenait trois ordonnances : l’ordonnance relative à la Banque d’État du Vietnam, l’ordonnance relative aux banques et aux coopératives de crédit, et l’ordonnance relative aux changes. Toutefois, lors d’une réunion tenue le 11 avril 1990, le Comité permanent du Conseil des ministres décida de modifier la réglementation en intégrant les dispositions relatives aux changes à l’ordonnance relative à la Banque d’État du Vietnam, ramenant ainsi le système à deux ordonnances seulement. L’ensemble du processus, de la rédaction à la promulgation, dura moins de deux mois et demi, mais comporta de nombreuses étapes : rédaction, consultation des acteurs du secteur et d’autres instances (à plusieurs reprises), révisions et soumission à différents niveaux. Le nombre de révisions atteignit vingt, toutes effectuées manuellement, en l’absence d’ordinateurs. Malgré l’immense pression, les membres du comité de rédaction travaillèrent avec acharnement, quasiment sans relâche, mais aussi avec un grand enthousiasme et une grande confiance.

Le processus de finalisation et de promulgation des ordonnances a été mené avec une diligence exceptionnelle. Le 25 mai 1990, le président du Conseil des affaires d'État, Vo Chi Cong, a signé le décret promulguant deux ordonnances : l'ordonnance n° 37-LCT/HĐNN8 relative à la Banque d'État du Vietnam et l'ordonnance n° 38-LCT/HĐNN8 relative aux banques, aux coopératives de crédit et aux sociétés financières (ci-après dénommée « Ordonnance sur les établissements de crédit »). Ce texte a constitué un fondement juridique important, confirmant la profonde transformation des opérations bancaires en un nouveau mécanisme. Sur cette base, le système bancaire a été fondamentalement et globalement réformé, passant d'un système à un seul niveau à un système à deux niveaux, séparant les fonctions de gestion monétaire et d'exploitation monétaire. Ainsi, la Banque d'État du Vietnam (SBV) est la banque centrale, chargée de la gestion étatique des affaires monétaires, de crédit et bancaires ; les établissements de crédit, quant à eux, exercent les fonctions d'exploitation monétaire et de services bancaires.

Les deux ordonnances bancaires, adoptées en tenant compte du contexte vietnamien et s'harmonisant progressivement avec les pratiques internationales, ont contribué de manière décisive aux progrès de la réforme du secteur bancaire. Suite à leur promulgation, de nombreux aspects clés du système bancaire vietnamien ont connu des transformations profondes et significatives.

Entre 1991 et 1997, les capitaux mobilisés ont progressé de façon continue, atteignant une multiplication par 4,1 en 1997 par rapport à 1991. Dans le secteur du crédit, de nombreuses nouvelles formes de prêts ont été introduites, telles que les prêts garantis, les prêts adossés à l'or, les prêts aux commerçants sur les marchés et les prêts aux petits producteurs urbains. Plusieurs autres mécanismes ont également été mis en place, comme la possibilité pour plusieurs banques d'accorder des prêts à un même client ou pour un client d'emprunter auprès de plusieurs banques. À partir de juin 1991, la politique de taux d'intérêt réels positifs, indexés sur l'inflation, a été pleinement appliquée, garantissant ainsi l'écart entre les taux d'intérêt sur les dépôts et sur les prêts. Ceci a permis aux banques commerciales de couvrir leurs coûts, de payer leurs impôts, de constituer des réserves pour risques et de dégager des bénéfices.

De 1990 à 1997, la part des prêts à moyen et long terme a progressivement augmenté, passant de 17,1 % en 1991 à 29 % en 1997. Les capitaux du système bancaire ont été concentrés sur l'investissement dans la production, les entreprises et les services de tous les secteurs économiques, sans discrimination. Durant ces huit années (1990-1997), grâce à une mobilisation accrue des capitaux et à des investissements plus importants dans l'économie, les établissements de crédit ont contribué positivement à la croissance économique, le PIB progressant de manière constante et significative. La qualité du crédit s'est améliorée de façon continue, le ratio des créances douteuses par rapport au total des prêts à l'économie diminuant sensiblement, passant de 15-20 % avant 1990 à 3,5 % en 1995.

Malgré certaines limitations liées à un cadre juridique incomplet pour les opérations de crédit et bancaires, ou à la situation des entreprises disposant de capitaux limités, d'équipements obsolètes et d'une faible capacité d'emprunt, les activités bancaires en général, et les activités de crédit en particulier, témoignent d'une approche de plus en plus axée sur les services au sein d'une économie de marché multisectorielle. Fonctionnant selon un mécanisme de marché sous contrôle étatique, les activités bancaires ont contribué positivement au développement et à la réforme socio-économique du Vietnam.

Avec le recul, on peut affirmer que la transition d'un système bancaire à un seul niveau à un système à deux niveaux constitue l'une des réformes les plus profondes et les plus importantes de l'histoire du secteur bancaire vietnamien. Ce fut un processus d'apprentissage par la pratique, d'expérimentation, d'ajustement, et même de sacrifices, mais qui a finalement abouti à un système bancaire moderne fonctionnant selon les mécanismes du marché et s'intégrant progressivement à la communauté internationale.

Au cours des 75 ans d'histoire du secteur bancaire, cette étape marquante constitue non seulement un événement historique, mais aussi le fondement d'un développement futur, de la modernisation bancaire et de l'intégration internationale à la transformation numérique à l'ère nouvelle. C'est de cette révolution discrète que le rôle vital du système bancaire dans l'économie s'est affirmé de manière claire et durable.

Source : https://thoibaonganhang.vn/cuoc-cach-manh-va-buoc-ngoat-the-che-cua-nganh-ngan-hang-181370.html