La course aux parts de marché est plus intense lorsque la marge de crédit est supprimée.

La Banque d'État du Vietnam (SBV) imposera des « freins » stricts à la gestion des risques si la marge de crédit est supprimée, avec une feuille de route dépendant de la capacité de chaque banque à respecter les critères, ce qui signifie que le paysage des parts de marché du crédit bancaire changera.

La suppression de la marge de crédit permettra aux banques d'être plus proactives dans l'élaboration des plans de crédit et l'optimisation de leurs profits. Photo : D.T.

Quelles banques tirent profit de la réduction des marges de crédit ?

Concernant la directive du Premier ministre visant à supprimer l'outil administratif de « marge de crédit », M. Do Bao Ngoc, directeur général adjoint de la société de valeurs mobilières Kien Thiet, a déclaré que cette suppression permet au Vietnam de se rapprocher des normes internationales, conformément à l'objectif de modernisation du marché financier. « Plus important encore, la suppression de la marge de crédit oblige les banques commerciales à accroître leur responsabilité et leur autonomie. Par conséquent, au lieu de "demander une marge de crédit", les banques commerciales doivent décider d'octroyer des crédits en fonction de leur santé financière et de leurs capacités de gestion des risques », a commenté M. Ngoc.

Pour les banques commerciales, la suppression des marges de crédit leur permettra d'être plus proactives dans l'élaboration des plans de crédit et d'optimiser leurs profits, notamment pendant la période de forte demande de capitaux en fin d'année. Le marché boursier devrait également en bénéficier indirectement grâce à la flexibilité des flux de crédit, qui favorisera l'expansion des entreprises.

Toutefois, pour éviter de reproduire cette erreur, les experts estiment que des freins efficaces sont nécessaires. Sans cela, la suppression des mécanismes de régulation du crédit entraînera un afflux massif de fonds vers l'immobilier, une surenchère de taux d'intérêt entre les banques, une augmentation des créances douteuses et une instabilité macroéconomique qui compromettra l'objectif gouvernemental d'une croissance rapide mais durable.

Selon le Dr Pham The Anh, directeur de la Faculté d'économie (Université nationale d'économie), la Banque d'État du Vietnam ne peut lever la restriction de crédit qu'après avoir élaboré et publié un système de critères garantissant la sécurité du système, conformément aux normes internationales de gestion des risques bancaires et de sécurité des fonds propres (Bâle III). Ainsi, toute banque satisfaisant à 100 % à ces critères pourra bénéficier d'une levée totale de sa restriction de crédit. Les banques ne remplissant pas les conditions requises verront leur restriction de crédit limitée à des seuils appropriés.

En effet, depuis le début de l'année, la Banque d'État a supprimé la marge de manœuvre financière pour un groupe d'établissements bancaires (banques étrangères, banques en coentreprise, banques coopératives et établissements de crédit non bancaires). Actuellement, ce mécanisme n'est maintenu que pour les banques commerciales nationales.

M. Le Thanh Tung, membre du conseil d'administration de VietinBank, a déclaré que la suppression des marges de crédit est une évolution inévitable. La Banque d'État dispose actuellement d'une réglementation assez cohérente en matière de gestion des risques et procède à la modification de plusieurs dispositions afin d'aider les banques à se conformer aux normes internationales de gestion des risques (telles que Bâle III). Ce sont là des outils dont dispose la Banque d'État pour contraindre les banques commerciales à augmenter leurs fonds propres en conséquence si elles souhaitent accroître l'offre de capitaux dans l'économie.

Il est fort probable que la Banque d'État ne puisse pas supprimer immédiatement le plafond de crédit cette année. Cependant, si cette possibilité se présente, la répartition des parts de marché des banques sur le crédit s'en trouvera modifiée. « La suppression du mécanisme de limitation des crédits profitera aux banques disposant de fonds propres importants, car elles auront une meilleure capacité d'accroître leurs prêts », a estimé un analyste de SSI Research.

Veillez à bien protéger les « freins » lors du retrait de la « barrière » de crédit.

Le système de crédit a longtemps constitué un outil efficace permettant à la Banque d'État de contrôler aisément la masse monétaire. Son principal inconvénient réside dans le mécanisme de demande et d'octroi de liquidités qu'il induit, engendrant une congestion des flux de capitaux, une distorsion du marché et un frein aux activités des banques commerciales. C'est pourquoi, tout en étant favorables à la suppression du système de crédit, les experts mettent en garde contre l'accroissement des risques en l'absence d'un mécanisme de contrôle aussi strict, contraignant ainsi la Banque d'État à se doter d'outils de surveillance efficaces.

Supprimer la marge de crédit pourrait entraîner un excès de prêts, notamment aux banques fragiles, et par conséquent une augmentation des créances douteuses. De plus, la maîtrise de la demande totale de crédit s'en trouvera complexifiée, exigeant de la Banque d'État un mécanisme de gestion macroéconomique à la fois souple et robuste.

- M. Do Bao Ngoc, directeur général adjoint de la société de valeurs mobilières Kien Thiet

M. Phan Linh, PDG de la société par actions TechProfit, a déclaré que si la marge de manœuvre en matière de crédit était supprimée sans mécanismes de contrôle alternatifs, les banques se livreraient à une concurrence acharnée pour maximiser leurs profits, et les capitaux afflueraient vers des secteurs risqués comme l'immobilier et les valeurs mobilières. À ce moment-là, les pressions inflationnistes et les fluctuations des taux de change pourraient réapparaître, et des bulles spéculatives pourraient facilement se former. « La suppression de cette marge de manœuvre est une évolution positive, mais elle doit s'accompagner d'une discipline de gestion et d'une supervision rigoureuses. Autrement, le risque d'un retour à une période de surchauffe du crédit est tout à fait réel », a averti M. Linh.

Selon SSI Research, la Banque d'État du Vietnam a publié un projet de circulaire sur le CAR, mettant à jour les nouvelles réglementations des normes Bâle III (2017) et sollicite les commentaires des banques.

Cependant, étant donné la forte disparité de l'état de santé actuel du système bancaire, la question de savoir comment mettre en place un « frein » pour éviter la congestion du marché tout en encourageant les banques saines constitue un problème complexe.

Sans compter que, même en appliquant les normes de Bâle II et de Bâle III, contrôler la croissance du crédit sans outils de marge de manœuvre sera très difficile, surtout lorsque le système compte encore de nombreuses banques fragiles.

S'adressant à la presse en début de semaine, M. Pham Chi Quang, directeur du Département de la politique monétaire (SBV), a déclaré que le mécanisme de marge de crédit était appliqué par la SBV depuis 2012, période marquée par une forte croissance du crédit dans l'ensemble du secteur (atteignant parfois 54 %), où certains établissements de crédit étaient au bord de la faillite, les taux d'intérêt du marché augmentaient et les banques s'enfonçaient dans une spirale de concurrence déloyale. Les conséquences de cette croissance effrénée se font encore sentir aujourd'hui. Par conséquent, la suppression de la marge de crédit doit être adaptée au contexte spécifique du Vietnam. « Dans les prochains mois, la SBV étudiera et évaluera attentivement l'impact de cette politique afin de pouvoir envisager la suppression définitive de la marge de crédit », a affirmé M. Quang.

Par ailleurs, selon des experts internationaux, pour mettre en œuvre la politique monétaire multi-objectifs actuelle et supprimer la marge de manœuvre en matière de crédit sans provoquer de conséquences telles que la concurrence sur les taux d'intérêt des dépôts et une croissance excessive du crédit, la Banque d'État doit se montrer très proactive, notamment en matière de gestion des taux d'intérêt.

Source : https://baodautu.vn/cuoc-dua-thi-phan-nong-hon-khi-bo-room-tin-dung-d327968.html