Revue de l'information économique du 10 au 14 juin

Le taux de change central a augmenté de 8 VND, l'indice a diminué de 7,67 points par rapport à fin mai, le crédit a augmenté de 2,41% par rapport à fin 2023 (équivalent à une augmentation de 12,8% sur la même période)... sont quelques informations économiques notables de la semaine du 10 au 14 juin.

Revue de l'actualité économique

Aperçu

Le taux de croissance du crédit en mai 2024 était plus positif, montrant des signes de reprise de la demande de crédit. Cependant, compte tenu du contexte général, il reste difficile d'atteindre l'objectif de croissance du crédit de 15 % en 2024.

Selon les informations de la Banque d'État du Vietnam, à la fin du mois de mai, le crédit a augmenté de 2,41 % par rapport à la fin de 2023 (soit une hausse de 12,8 % sur la même période). L'encours de crédit a augmenté de près de 327 000 milliards de VND entre le début de l'année et la date de publication des résultats.

Selon les experts, la croissance du crédit à ce niveau est conforme à la demande et à la capacité d'absorption des capitaux de l'économie. De plus, le crédit se redresse nettement, avec une croissance mensuelle supérieure à celle du mois précédent. Si l'on considère les deux premiers mois de l'année, le crédit n'a augmenté que de 0,02 %, contre 2,41 % aujourd'hui.

Depuis le début de l'année, le gouvernement et la Banque d'État ont publié de nombreuses politiques et documents visant à soutenir la promotion du crédit. La Banque d'État a notamment publié le document n° 10167/NHNN-CSTT daté du 31 décembre 2023, fixant aux banques commerciales un objectif de croissance du crédit de 15 % dès le début de l'année. Ce document constitue la base permettant aux banques d'élaborer proactivement des plans d'affaires à long terme plus flexibles.

Le Premier ministre a publié le communiqué officiel n° 18/CD-TTg du 5 mars 2024 sur la gestion de la croissance du crédit en 2024 et a présidé la Conférence sur la mise en œuvre des tâches de gestion de la politique monétaire en 2024 pour orienter la mise en œuvre de solutions pour une croissance du crédit sûre, efficace, correcte et ciblée ; en dirigeant le crédit vers les secteurs de production et d'affaires, les secteurs prioritaires et les moteurs de croissance économique.

La Banque d'État a également publié la circulaire 02/2023/TT-NHNN du 23 avril 2024 relative à la restructuration des conditions de remboursement de la dette et au maintien des groupes de dettes afin de soutenir les clients en difficulté, d'aider les entreprises à réduire la pression financière, la pression du remboursement de la dette et les créances douteuses lors de la restructuration et de ne pas avoir à changer de groupe de dettes, tout en continuant à accéder à de nouveaux prêts (en raison du maintien du groupe de dettes), en aidant les entreprises et les emprunteurs à disposer de capitaux pour maintenir la production, les activités et les investissements ; dans le même temps, en contribuant à aider les établissements de crédit à réduire la pression sur le provisionnement des risques. La circulaire 02 expirera fin juin 2024. Cependant, afin de disposer de plus de temps pour aider les entreprises à rembourser leurs dettes et les banques à constituer des provisions complètes, la Banque d'État a informé le gouvernement et le Premier ministre de prolonger cette circulaire jusqu'au 31 décembre 2024.

Récemment, le 29 mai 2024, la Banque d'État du Vietnam a également émis le document n° 4462/NHNN-CSTT aux établissements de crédit, leur demandant de mettre en œuvre un certain nombre de solutions en matière de crédit et de taux d'intérêt. L'opérateur a notamment demandé aux établissements de crédit de poursuivre leurs efforts pour réduire les taux d'intérêt des prêts de 1 à 2 % en réduisant les coûts, en simplifiant les procédures de prêt, en renforçant l'application des technologies de l'information et de la transformation numérique dans le processus de prêt ; dans le même temps, en concentrant le crédit sur les moteurs de croissance traditionnels, les industries émergentes, la transformation verte, l'économie circulaire, le logement social… afin d'aider les entreprises et les particuliers à développer leur production et leurs activités, en améliorant l'accès au crédit bancaire.

En réalité, les banques maintiennent non seulement des taux d'intérêt stables, mais lancent également activement de nombreuses offres de prêts préférentiels pour différents groupes d'entreprises, élargissant ainsi l'accès au capital. Parallèlement, elles raccourcissent les procédures et introduisent de nouvelles fonctionnalités telles que le décaissement en ligne et l'émission de garanties… afin de promouvoir le crédit.

Cependant, on constate que le montant de 327 000 milliards de VND déboursés en près de 5 mois reste encore loin de l'objectif d'environ 2 millions de VND attendu pour 2024. Dans le même temps, les experts ont souligné que l'objectif d'une croissance du crédit de 5 à 6 % au premier semestre, ce qui signifie qu'il ne reste plus qu'un mois pour que le crédit augmente de plus de 3 %, est très difficile à atteindre. Par conséquent, la capacité à atteindre cet objectif pour l'ensemble de l'année est également la même, car l'économie se redresse lentement, la demande de capitaux de crédit est faible, le pouvoir d'achat sur le marché est encore faible et les entreprises ne sont pas intéressées par l'utilisation des prêts pour développer leur production et leurs activités.

Dans le même temps, le sentiment général des établissements de crédit est de rester très prudents, garantissant la sécurité de chaque prêt. Le taux de créances douteuses du système bancaire est en hausse, dépassant le seuil prescrit, tandis que le taux de couverture des créances douteuses tend à descendre sous le seuil de 100 %, ce qui montre que les banques sont sous pression pour augmenter leurs provisions afin de compenser la baisse de l'indice de sécurité financière.

Concernant les taux d'intérêt, les experts estiment que les taux d'intérêt sur les dépôts resteront stables à l'avenir, voire pourraient légèrement augmenter, en fonction de la demande de capitaux. Cependant, de nombreuses banques ont indiqué qu'elles s'efforceraient de stabiliser leurs taux d'intérêt afin d'attirer les entreprises.

Résumé du marché intérieur du 10 au 14 juin

Sur le marché des changes, la Banque d'État a légèrement ajusté le taux de change central à la hausse et à la baisse au cours de la semaine du 10 au 14 juin. À la fin du 14 juin, le taux de change central était de 24 249 VND/USD, soit une légère hausse de 08 VND par rapport à la séance du week-end précédent.

Le bureau des transactions de la Banque d'État du Vietnam continue d'indiquer le taux d'achat et de vente du dollar américain à 23 400 VND/USD et le taux de vente au comptant à 25 450 VND/USD pour toutes les séances.

Le taux de change interbancaire USD-VND a légèrement fluctué au cours de la semaine du 10 au 14 juin. À la fin de la séance du 14 juin, le taux de change interbancaire a clôturé à 25 454 VND/USD, en hausse de 54 VND par rapport à la séance du week-end précédent.

Le taux de change dollar-dong sur le marché libre a encore augmenté la semaine dernière. À la clôture de la séance du 14 juin, le taux de change libre a augmenté de 150 VND à l'achat et de 140 VND à la vente par rapport à la séance du week-end précédent, s'échangeant à 25 730 VND/USD et 25 810 VND/USD.

Marché monétaire interbancaire du 10 au 14 juin, les taux d'intérêt interbancaires en VND ont fortement augmenté dans la plupart des séances, à l'exception d'une forte baisse en fin de semaine pour toutes les échéances. À la clôture du 14 juin, les taux d'intérêt interbancaires en VND se sont négociés autour de : au jour le jour 4,45 % (+0,35 point de pourcentage) ; 1 semaine 4,58 % (+0,20 point de pourcentage) ; 2 semaines 4,73 % (+0,21 point de pourcentage) ; 1 mois 4,90 % (+0,07 point de pourcentage).

Les taux d'intérêt interbancaires en USD sont restés peu variables la semaine dernière. Le 14 juin, le taux d'intérêt interbancaire en USD a clôturé à : 5,27 % au jour le jour (-0,03 point de pourcentage) ; 5,33 % à 1 semaine (-0,02 point de pourcentage) ; 5,39 % à 2 semaines (+0,01 point de pourcentage) et 5,41 % à 1 mois (-0,02 point de pourcentage).

Sur le marché libre la semaine dernière, du 10 au 14 juin, la Banque d'État du Vietnam a proposé des prêts hypothécaires à échéance de 7 jours pour un volume de 15 000 milliards de VND, avec un taux d'intérêt maintenu à 4,5 %. Les offres retenues la semaine dernière se sont élevées à 5 106,84 milliards de VND, et les échéances à 12 905,41 milliards de VND.

La Banque d'État du Vietnam a mis aux enchères des bons du Trésor à 28 jours, enchérissant sur les taux d'intérêt à chaque séance. À la fin de la semaine, un total de 7 350 milliards de VND a été remporté, le taux d'intérêt restant à 4,25 % ; 6 000 milliards de VND de bons sont arrivés à échéance la semaine dernière.

Ainsi, la Banque d'État du Vietnam a retiré net 9 148,57 milliards de VND du marché la semaine dernière via le canal du marché libre, le volume en circulation sur le canal hypothécaire était de 5 106,84 milliards de VND et le volume des bons du Trésor en circulation était de 68 710 milliards de VND.

Français Le 12 juin, le Trésor public a lancé avec succès un appel d'offres pour un montant de 5 570 milliards de VND/8 500 milliards de VND d'obligations d'État, soit un taux d'enchères gagnantes de 66 %. Parmi celles-ci, les échéances à 5 et 10 ans ont mobilisé la totalité du volume des offres, soit respectivement 1 000 milliards de VND et 4 500 milliards de VND, la échéance à 30 ans a mobilisé 70 milliards de VND/500 milliards de VND du volume des offres. Les échéances à 15 et 20 ans ont fait l'objet d'offres pour un montant de 2 000 milliards de VND et 500 milliards de VND respectivement, mais aucun volume d'enchères n'a été gagnant. Le taux d'intérêt gagnant pour la échéance à 5 ans était de 1,83 % (+ 0,03 point de pourcentage par rapport à l'enchère précédente), pour la échéance à 10 ans de 2,74 % (+ 0,08 point de pourcentage) et pour la échéance à 30 ans de 3,10 % (inchangé).

Cette semaine, le 19 juin, le Trésor public prévoit de lancer un appel d'offres pour 8 000 milliards de VND d'obligations d'État, dont 1 000 milliards de VND seront proposés pour des durées de 5 ans, 5 000 milliards de VND pour des durées de 10 ans, 1 500 milliards de VND pour des durées de 15 ans et 500 milliards de VND pour des durées de 30 ans.

Français La valeur moyenne des transactions Outright et Repos sur le marché secondaire la semaine dernière a atteint 12 276 milliards de VND par séance, en forte baisse par rapport aux 16 774 milliards de VND par séance de la semaine précédente. Les rendements des obligations d'État ont légèrement diminué la semaine dernière sur toutes les échéances. À la clôture de la séance du 14 juin, les rendements des obligations d'État s'échangeaient autour de 1 an 1,86 % (-0,004 point de pourcentage par rapport à la semaine précédente) ; 2 ans 1,88 % (-0,004 point de pourcentage) ; 3 ans 1,90 % (-0,004 point de pourcentage) ; 5 ans 1,97 % (-0,03 point de pourcentage) ; 7 ans 2,28 % (-0,02 point de pourcentage) ; 10 ans 2,79 % (-0,02 point de pourcentage) ; 15 ans 2,99 % (-0,01 point de pourcentage) ; 30 ans 3,19% (-0,002 point de pourcentage).

La bourse a progressé lors des premières séances du 10 au 14 juin, mais a fortement reculé lors de la dernière. À la fin de la séance du 14 juin, l'indice VN s'établissait à 1 279,91 points, en baisse de 7,67 points (-0,60 %) par rapport à la fin de la semaine précédente ; l'indice HNX a perdu 1,02 point (-0,42 %) à 243,97 points ; l'indice UPCom a reculé de 0,81 point (-0,82 %) à 98,05 points.

La liquidité moyenne du marché a atteint près de 26 300 milliards de VND par séance, en légère amélioration par rapport aux 24 400 milliards de VND par séance de la semaine précédente. Les investisseurs étrangers ont continué de vendre près de 4 000 milliards de VND sur les trois bourses.

Actualités internationales

La Banque mondiale (BM) prévoit un atterrissage en douceur de l'économie mondiale, mais cela signifie également que les taux d'intérêt resteront élevés pendant longtemps. Dans un rapport publié le 11 juin, la BM prévoit une croissance du PIB mondial de 2,6 % en 2024 (+ 0,2 point de pourcentage par rapport aux prévisions de janvier) et de 2,7 % en 2025 (sans changement).

Français Dans ces prévisions, dans les économies développées, le PIB des États-Unis en 2024 est fortement révisé à la hausse à 2,5 % (+ 0,9 point de pourcentage) et à 1,8 % l'année prochaine (+ 0,1 point de pourcentage) ; le PIB de la zone euro augmente respectivement de 0,7 % (inchangé) et de 1,4 % (- 0,2 point de pourcentage) ; le PIB du Japon augmente respectivement de 0,7 % (- 0,2 point de pourcentage) et de 1,0 % (+ 0,2 point de pourcentage). Ensuite, dans les économies en développement, le PIB de la Chine devrait augmenter de 4,8 % cette année (+ 0,3 point de pourcentage) et de 4,2 % l'année prochaine (- 0,2 point de pourcentage) ; l'Inde augmente de 6,6 % (+ 0,2 point de pourcentage) et de 6,7 % (+ 0,2 point de pourcentage). En Asie du Sud-Est : l'Indonésie augmente respectivement de 5,0 % (+ 0,1 point de pourcentage) et de 5,1 % (+ 0,1 point de pourcentage) ; La Thaïlande a augmenté de 2,4 % (-0,8 point de pourcentage) et de 2,8 % (-0,3 point de pourcentage).

Pour le Vietnam, la Banque mondiale prévoit une croissance du PIB de 5,5 % cette année et de 6,0 % en 2025, inchangée par rapport aux prévisions précédentes. La Banque mondiale estime que l'économie mondiale se stabilise après de nombreuses années de chocs négatifs. Cependant, la tendance générale à la baisse de l'inflation ralentit, ce qui incite les banques centrales des économies avancées et émergentes à rester prudentes, et les taux d'intérêt élevés après la pandémie dureront plus longtemps que prévu.

En outre, la Banque mondiale a averti que l’escalade des tensions géopolitiques pourrait entraîner une volatilité des prix des matières premières, en particulier lorsque les politiques commerciales entre les pays deviennent incertaines.

La Réserve fédérale américaine (Fed) présente ses prévisions concernant l'économie, l'inflation et l'évolution des taux directeurs lors de sa réunion de juin, ainsi qu'un certain nombre d'indicateurs économiques importants. Lors de sa réunion du 12 juin, la Fed a déclaré que l'activité économique avait progressé à un rythme soutenu récemment. L'inflation a ralenti au cours de l'année écoulée, mais reste élevée. Les progrès vers l'objectif de 2,0 % ces derniers mois ont été plus modestes qu'auparavant.

Selon les prévisions médianes de la Fed, en 2024 et 2025, le taux de croissance du PIB américain sera respectivement de 2,1 % et 2,0 % (tous deux inchangés par rapport aux prévisions de mars) ; le taux de chômage sera respectivement de 4,0 % (inchangé) et 4,2 % (+0,1 point de pourcentage) ; l'indice des prix PCE total sera respectivement de 2,6 % (+0,2 point de pourcentage) et 2,3 % (+0,1 point de pourcentage) ; le PCE de base sera de 2,8 % (+0,2 point de pourcentage) et 2,3 % (+0,1 point de pourcentage).

Il est important de noter que la Fed prévoit un taux directeur d'environ 5,1 % fin 2024 (+0,5 point de pourcentage) et 4,1 % en 2025 (+0,2 point de pourcentage). Cela signifie qu'il n'y aura qu'une seule baisse du taux directeur en 2024, contre trois auparavant.

Lors d'une conférence de presse après la réunion, le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que l'agence n'était pas confiante quant à l'assouplissement de la politique monétaire à l'heure actuelle, mais qu'il n'y avait plus d'avis selon lequel il était nécessaire d'augmenter les taux d'intérêt directeurs à l'avenir.

Concernant l'économie américaine, l'IPC global et l'IPC sous-jacent sont restés stables et ont progressé de 0,2 % en glissement mensuel en mai, contre 0,3 % en avril et moins que les prévisions de hausses respectives de 0,1 % et 0,3 %. Par rapport à la même période en 2023, l'IPC global a augmenté de 3,3 % et l'IPC sous-jacent de 3,4 %.

Ensuite, l'IPP américain et l'IPP sous-jacent ont reculé de 0,2 % en glissement mensuel et sont restés stables en mai, après avoir augmenté de 0,5 % le mois précédent, soit des chiffres inférieurs aux prévisions de 0,1 % et 0,3 % respectivement. Par rapport à la même période en 2023, l'IPP global et l'IPP sous-jacent ont augmenté respectivement de 2,2 % et 3,2 %, inchangés par rapport aux hausses de 2,3 % et 3,2 % d'avril.

Enfin, l'Université du Michigan a évalué l'indice de confiance des consommateurs américains à 65,6 points en juin, en baisse par rapport aux 69,1 points de mai et contrairement aux prévisions d'une hausse à 72,1 points.

Source : https://thoibaonganhang.vn/diem-lai-thong-tin-kinh-te-tuan-tu-10-146-152653-152653.html