Selon MarketWatch, la Banque populaire de Chine (PBoC) achète régulièrement de l'or physique pour alimenter ses réserves nationales. Les spéculations vont bon train quant à une possible augmentation secrète du métal précieux par le pays, dans le cadre d'une stratégie visant à réduire sa dépendance au dollar américain.

Achetez de l'or en continu

De nombreux investisseurs le pensent dans un contexte où les prix de l’or semblent peu susceptibles de chuter brutalement, même s’il y a des moments où de nombreux facteurs vont à l’encontre de la tendance à la hausse de l’or.

Au cours des deux derniers mois, le prix de l'or n'a chuté que jusqu'au seuil de 3 300 USD l'once avant de rebondir et de se rapprocher de 3 350 USD l'once. Pendant un certain temps, l'instabilité au Moyen-Orient, principal facteur de soutien de l'or, s'est progressivement atténuée et n'est plus beaucoup évoquée. Le retour à la stabilité en Syrie ouvre des perspectives de stabilité et de développement pour cette région.

Cependant, le cours de l'or a continué de rebondir rapidement lorsque la pression à la prise de bénéfices s'est intensifiée. Certains ETF aurifères ont récemment été massivement vendus, mais le cours de l'or n'a toujours pas franchi le seuil des 3 300 $ l'once.

Lors de la séance du soir du 18 juillet (heure du Vietnam) sur le marché de New York, le prix de l'or a bondi jusqu'au seuil de 3 360 USD/once.

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La Chine et les banques centrales de nombreux pays continuent d'accroître leurs achats d'or. Photo : KC

La Banque populaire de Chine a commencé à accroître ses achats d'or début 2022, lorsque le conflit russo-ukrainien a éclaté, explique Jan Nieuwenhuijs, expert chez Money Metals. À cette époque, l'Occident avait gelé les réserves de change de la Russie (en dollars et en euros). Craignant une possible instrumentalisation du dollar américain, les banques centrales étrangères ont acheté des quantités record d'or.

Selon le Conseil mondial de l'or (WGC), en 2022, pour la première fois depuis de nombreuses années, la PBoC a publié un rapport sur l'augmentation des réserves d'or. Cependant, ce chiffre a été fourni par la PBoC elle-même, et la collecte de données précises auprès de la Chine est difficile en raison de la confidentialité.

Stefan Gleason, président-directeur général de Money Metals, a déclaré qu'il était logique que la Chine limite la divulgation d'informations.

« En fin de compte, il n’est dans l’intérêt d’aucun acheteur de prendre des mesures qui rendent son prix d’achat plus cher qu’il ne devrait l’être », a-t-il déclaré.

La PBoC a déclaré un total de 62 tonnes d'achats d'or en novembre et décembre 2022, portant ses réserves totales d'or à plus de 2 000 tonnes pour la première fois. En 2023, la PBoC est devenue le plus grand acheteur d'or au monde, ajoutant 225 tonnes à ses réserves d'or, portant ainsi le total de ses réserves à 2 235 tonnes, selon le WGC.

En 2024, la Banque populaire de Chine a acheté 44 tonnes d'or, dont 29 tonnes entre janvier et avril. La PBoC n'a ensuite communiqué aucune variation de ses réserves d'or jusqu'à la reprise des achats d'or en novembre 2024. Fin 2024, la PBoC détenait 2 280 tonnes d'or, soit 5 % du total des réserves internationales.

Gleason a déclaré que la Chine et d'autres pays souhaitaient réduire leur dépendance au dollar. De plus, la guerre commerciale mondiale a montré que les États-Unis se retireraient du commerce international, de sorte que « les autres pays ont moins de raisons de détenir autant de dollars ».

La Chine pourrait détenir 33 000 tonnes d'or

Interrogé sur la possibilité que la PBoC achète plus d'or qu'elle ne le rapporte, Joe Cavatoni, stratège de marché au WGC, a déclaré qu'il y avait une discussion sur le marché pour savoir « si les achats sont entièrement rapportés par la PBoC ? ».

Il a toutefois également admis qu'il se passe probablement plus de choses que ce qui est rapporté.

Actuellement, les États-Unis demeurent le pays possédant les plus grandes réserves d'or (selon les chiffres officiels) avec environ 8 100 tonnes, suivis de l'Allemagne (environ 3 350 tonnes), de l'Italie (2 450 tonnes) et de la France (2 440 tonnes). La Russie en possède 2 300 tonnes.

Dans un rapport publié fin 2023, Dominic Frisby, fondateur de FlyingFrisby (une organisation londonienne spécialisée dans l'investissement sur les marchés, notamment l'or), prévoyait que la quantité d'or détenue par la Chine était dix fois supérieure au chiffre annoncé publiquement. Par conséquent, la Chine pourrait détenir 33 000 tonnes d'or, soit environ 3 300 milliards de dollars (aux prix actuels).

Frisby a déclaré que la Chine nourrissait de grandes ambitions. Premier producteur et importateur mondial d'or, Pékin a pour devise : « Ne brillez pas trop fort ».

Frisby estime que la Chine a extrait environ 7 000 tonnes d’or au XXIe siècle. Plus de 50 % de l’exploitation aurifère chinoise est assurée par des entités publiques, et le pays n’exporte pas l’or qu’il extrait. La totalité de cet or est stockée sur le territoire national.

Du côté des importations, il n'existe pas de chiffres précis sur la quantité d'or achetée par la Chine à la Suisse, à Dubaï ou à Londres, mais Frisby propose quelques estimations : 22 000 tonnes d'or ont été retirées de la Bourse de l'or de Shanghai. 4 000 tonnes supplémentaires étaient détenues par le gouvernement chinois en 2000.

Au total, Frisby estime que la Chine détient au moins 33 000 tonnes d'or, dont la moitié pourrait appartenir à l'État. C'est quatre fois la quantité d'or détenue par les États-Unis.

Sur le marché vietnamien, le prix de l'or a tendance à augmenter à nouveau. Plus précisément, à la fin de la séance de négociation du 18 juillet, le prix des lingots d'or 9999 chez SJC et Doji était coté entre 119,5 et 121 millions de VND/tael (achat-vente). SJC a annoncé le prix des anneaux d'or de types 1 à 5 à seulement 114,2-116,7 millions de VND/tael, tandis que chez Doji, il était de 115,9-118,4 millions de VND.

Le prix de l'or atteindra-t-il 128 millions de VND/tael ou n'augmentera-t-il que légèrement d'ici la fin de l'année ? La question de savoir si le prix de l'or atteindra 4 000 USD l'once (128 millions de VND/tael) ou n'augmentera que légèrement au second semestre 2025 dépend de nombreux facteurs que le Conseil mondial de l'or vient d'énoncer.

Source : https://vietnamnet.vn/gia-vang-leo-thang-trung-quoc-co-the-manh-tay-mua-tich-tru-2423361.html