Français Dans un contexte de flux de crédit difficile en début d'année en raison de la pression sur les taux d'intérêt, de nombreuses banques ont commencé à calculer une réduction des taux d'intérêt de production, stimulant la demande de capitaux. En fait, les taux d'intérêt de l'épargne se « refroidissent » progressivement sur le marché 1 (résidents et organisations économiques ) d'environ 1-1,5 % par an par rapport à avant et après le Nouvel An lunaire 2023 et sur le marché 2 (marché interbancaire). Plus précisément, le taux d'intérêt interbancaire moyen au jour le jour publié par la Banque d'État le 13 février (le principal terme représentant plus de 95 % du volume des transactions) est tombé à 4,55 %, en baisse par rapport à 4,91 % le 10 février, contre 5,49 % lors de la session précédente et 6,21 % enregistré début février 2023. Parallèlement au terme au jour le jour, les taux d'intérêt pour les termes d'une semaine, de deux semaines et d'un mois ont également diminué.
Au cours de la première quinzaine de février 2023, la Banque d'État du Vietnam a continué de retirer près de 150 000 milliards de VND, tout en injectant moins de 50 000 milliards de VND sur le marché. Depuis début février, la Banque d'État du Vietnam a augmenté les liquidités du système, ouvert une marge de crédit avec un objectif de 14 à 15 % et sera ajustée en conséquence, et les taux d'intérêt interbancaires ont également diminué… Ces facteurs soutiennent la tendance à la baisse des taux d'intérêt.
C'est également l'une des conditions pour que les banques envisagent d'ajuster leurs taux d'intérêt de production par le biais de mesures de financement à faible coût afin d'attirer les emprunteurs. Dans un contexte de forte pression sur les taux d'intérêt, il est très difficile d'attirer des emprunteurs. Bien que les banques se soient vu accorder des limites de crédit depuis début 2023, elles prévoient également de renforcer prochainement leurs activités de crédit, ce qui les contraint à trouver un équilibre entre les taux de mobilisation et les taux d'intérêt débiteurs.
Par exemple, Vietcombank a officiellement annoncé une réduction du taux d'intérêt de 0,5 % pour les clients, applicable du début 2023 au 30 avril 2023.
La Banque commerciale par actions d'Asie du Sud-Est ( SeABank ) vient de mettre en œuvre un programme préférentiel d'un montant total d'environ 3 000 milliards de VND, assorti d'une réduction maximale de 1 % du taux d'intérêt des prêts, afin de soutenir les particuliers, les ménages et les entreprises ayant des besoins de prêts à court terme (jusqu'à 12 mois). Les prêts destinés à la production et au commerce dans des secteurs tels que l'élevage, l'agriculture, la sylviculture et la pêche seront également réduits par rapport aux taux d'intérêt actuels de la banque.
De même, dans le but de déployer des capitaux de crédit vers les groupes de clients des petites et moyennes entreprises et des micro-entreprises en 2023, l'Orient Commercial Bank (OCB) a également réservé environ 25 000 milliards de VND pour des prêts préférentiels avec des taux d'intérêt à court terme de 8 à 12 %/an pour les entreprises.
Viet Capital Bank a récemment lancé un programme de prêts intitulé « Prêts préférentiels, activité ultra-rentable » destiné aux particuliers et aux entreprises, avec des taux d'intérêt extrêmement avantageux à partir de seulement 10,5 % par an. Ce programme de prêts, d'un montant maximal de 1 000 milliards de VND, s'adresse aux clients empruntant entre le 1er février 2023 et le 30 avril 2023, ou jusqu'à l'expiration du programme.
À compter du 10 février 2023, la Banque Militaire Commerciale par Actions (MB Bank) mettra en œuvre un programme de réduction des taux d'intérêt des prêts pour les entreprises dont le chiffre d'affaires est inférieur à 100 milliards de dôngs. Les clients peuvent souscrire un prêt via la fonction de décaissement en ligne sur la plateforme Biz MB Bank et bénéficier de taux d'intérêt préférentiels jusqu'à 1 % par an. Parallèlement, la Banque d'Investissement et de Développement du Vietnam (BIDV) a récemment lancé une nouvelle offre de prêts à court terme d'un montant de 30 000 milliards de dôngs pour répondre aux besoins de la production et des entreprises, avec des taux d'intérêt préférentiels à partir de seulement 8 % par an pour les prêts d'une durée inférieure à 6 mois ; et à partir de seulement 9 % par an pour les prêts d'une durée comprise entre 6 et 12 mois.
Selon de nombreux experts économiques et financiers, bien que la pression soit encore forte, le niveau des taux d'intérêt devrait atteindre un pic au premier semestre 2023 et progressivement « se refroidir », réduisant ainsi la pression sur les taux d'intérêt des prêts.
Français Au contraire, actuellement sur la liste, la plupart des banques ont augmenté leurs taux d'intérêt d'épargne à un maximum de 9,5 %/an pour les termes à long terme de plus d'un an et ont atteint le plafond de 6 %/an pour les termes de moins de 6 mois. Cependant, dans un contexte de concurrence féroce, les banques ont essayé de proposer des formules de dépôt attrayantes, avec des taux d'intérêt dépassant dans certains endroits 9-9,35 %/an pour les termes de 6 à 12 mois. Pour les termes de 1 à 3 mois, les banques avec les taux d'intérêt les plus élevés de 6 %/an sont Bac A, Dong A, Kien Long, PGBank, SCB, VIB, VietCapitalBank... Pour les termes d'un an, Dong A maintient le taux d'intérêt le plus élevé de 9,35 % ; MB offre le taux le plus bas de 5,7 %. Parmi les quatre grandes banques, BIDV, Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade (Vietcombank) et Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade (VietinBank) offrent des taux d'intérêt de 6 %/an ; Agribank est à 6,1 %/an… Récemment, lors de la conférence sur le crédit, les directeurs généraux des banques commerciales ont convenu de réduire le taux d'intérêt de mobilisation à un maximum de 8,7 %/an, au lieu des 9,5 %/an précédemment promis à l'Association bancaire du Vietnam. Cependant, les petites et moyennes banques maintiennent toujours des taux d'intérêt élevés.
Selon les analystes du groupe Fiin, la liquidité du marché ne peut s'améliorer rapidement en raison de la congestion des investissements publics et de l'absence de mesures de soutien aux marchés obligataires d'entreprises et immobiliers. Parallèlement, la Fed continue d'augmenter ses taux d'intérêt, probablement jusqu'à 5 % cette année et de les maintenir jusqu'à fin 2023. Face à ce double impact, les taux d'intérêt en VND ne peuvent baisser avant au moins 6 à 12 mois.
Français En ce qui concerne l'élaboration des politiques et la gestion macroéconomique, le gouvernement a également demandé à la SBV de soumettre d'urgence le projet de décret modifiant et complétant le décret n° 31/2022/ND-CP en février 2023 afin de lever rapidement les obstacles et de promouvoir le décaissement du programme de soutien au taux d'intérêt de 2 % par l'intermédiaire du système bancaire commercial. Plus précisément, dans la résolution n° 10/NQ-CP du 3 février 2023 de la réunion ordinaire du gouvernement en ligne de janvier 2023 avec les localités, le gouvernement a demandé à la SBV de la soumettre d'urgence en février 2023 afin de lever rapidement les obstacles et de promouvoir le décaissement du programme de soutien au taux d'intérêt de 2 % par l'intermédiaire du système bancaire commercial. Dans le même temps, coordonner avec les agences concernées pour examiner et proposer aux autorités compétentes de transférer le budget non utilisé vers d'autres tâches de dépenses ou d'autres formes de soutien appropriées.
La résolution confie à la Banque d'État la responsabilité de superviser et de coordonner avec les agences et les collectivités locales la mise en œuvre de politiques monétaires fermes, proactives, flexibles, rapides et efficaces. Elle encourage les établissements de crédit à réduire leurs coûts afin de stabiliser les taux d'intérêt, s'efforce de réduire les taux d'intérêt débiteurs et assure la liquidité et la sécurité du système de crédit. Elle gère les taux de change de manière appropriée et assure une coordination synchrone et étroite avec les politiques budgétaires et les autres politiques macroéconomiques. La Banque d'État doit gérer la croissance du crédit de manière raisonnable, en concentrant les capitaux sur la production, les entreprises, les secteurs prioritaires et les moteurs de croissance, et en contrôlant le crédit dans les secteurs potentiellement risqués. Elle doit continuer à lever les difficultés liées au crédit immobilier pour les entreprises immobilières, les acquéreurs de logements et les investisseurs immobiliers, conformément aux directives du Premier ministre dans la Directive n° 03/CT-TTg de 2023.
Dans son rapport sur les perspectives macroéconomiques 2023 récemment publié, Vietinbank Securities Company prévoit une baisse progressive des taux d'intérêt sur les dépôts vers la fin de 2023, notamment lorsque la Réserve fédérale américaine (Fed) devrait réduire son taux d'intérêt opérationnel au quatrième trimestre 2023. L'inflation dans les pays en développement et les marchés émergents devrait être contrôlée avec plus de souplesse. Les taux d'intérêt opérationnels au Vietnam ont atteint un pic en janvier 2023.
Français En fait, le taux d'intérêt de mobilisation maximum dans les grandes banques n'est actuellement que d'environ 8,7 %/an dans les banques publiques et de 9,5 % dans les banques par actions, au lieu du maximum de 9,5 %/an à la fin de janvier 2023. La principale raison vient de l'excès de liquidité dans le système bancaire lorsque les banques ont mobilisé une grande quantité de capitaux du marché 1 à des taux d'intérêt élevés en 2022, en particulier dans le contexte d'une offre de capitaux étroitement contrôlée. Le taux d'intérêt d'exploitation sera maintenu au niveau actuel en 2023. De plus, le taux d'intérêt de mobilisation a tendance à diminuer progressivement vers la fin de 2023, cette tendance s'accentuera lorsque la Fed devrait réduire le taux d'intérêt d'exploitation au quatrième trimestre de 2023.
La politique budgétaire expansionniste du gouvernement en 2023 contribuera également à injecter d'importantes sommes d'argent dans le système et à accroître la trésorerie de l'économie. Ainsi, le plan de dépenses d'investissement pour le développement pour 2023 s'élève à près de 726 700 milliards de VND, soit une augmentation de 38 % par rapport au plan de 2022 et de 67 % par rapport à la mise en œuvre prévue en 2022. En résumé, la Banque d'État maintiendra une politique monétaire relativement restrictive par le biais d'instruments de taux d'intérêt, au lieu de restreindre la marge de crédit comme l'année dernière. En général, les liquidités en 2023 seront relativement abondantes, mais à un niveau de taux d'intérêt élevé.
Actuellement, la Banque d'État du Vietnam est très prudente face à l'inflation. Si l'inflation diminue significativement en février et mars, on peut s'attendre à une baisse des taux d'intérêt. Cependant, la vitesse de cette baisse dépend de l'avis de la Banque d'État du Vietnam. Si nous sommes prudents, nous devons attendre un signal clair de la Fed annonçant l'arrêt de la hausse des taux d'intérêt. Ensuite, en mai, le Vietnam pourrait envisager une baisse de ses taux d'intérêt.
En réalité, les taux d'intérêt réels du Vietnam restent supérieurs à ceux de nombreux pays du monde. Les analystes économiques et financiers ont donc suggéré à la Banque d'État d'envisager une baisse prochaine de ses taux d'intérêt afin de soutenir l'économie et les entreprises. Une baisse des taux d'intérêt améliorera les perspectives économiques, non seulement pour le secteur immobilier, mais aussi pour d'autres secteurs.
Dans les conditions actuelles du taux de change, selon de nombreux experts économiques et financiers, le taux d'intérêt de mobilisation du Vietnam à 7-8% est approprié.
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