Quelques actions à suivre le 29 août.

Recommandation neutre pour l'action VNM.

La société par actions Vietnam Dairy Products (VNM) a amélioré sa marge brute à 42 % au deuxième trimestre 2025. La marge brute consolidée du deuxième trimestre 2025 a atteint 42 %, soit 170 points de base de plus qu'au premier trimestre 2025 et 40 points de base de moins qu'à la même période l'année précédente. Cette amélioration de la marge brute s'explique par une reprise du chiffre d'affaires, notamment du chiffre d'affaires domestique de la société mère, par rapport au premier trimestre 2025.

Bao Viet Securities (BVSC) prévoit que la marge brute des deux derniers trimestres 2025 restera stable ou progressera légèrement par rapport au deuxième trimestre 2025. La marge brute de 2026 devrait légèrement s'améliorer pour atteindre 41,8 %, grâce à l'évolution favorable des prix de vente des matières premières et des produits semi-finis dans un avenir proche. Une reprise plus marquée des bénéfices est attendue pour 2026.

En 2026, BVSC prévoit un chiffre d'affaires net de 65 924 milliards de VND (+4,7 % sur un an) et un bénéfice net attribuable aux actionnaires minoritaires de 9 640 milliards de VND (+5,2 % sur un an). Ce redressement du bénéfice net s'explique par un niveau de base faible en 2025, conjugué à des perspectives d'amélioration des marges brutes grâce à des prix favorables du lait cru en poudre pour le Vietnam.

En utilisant la méthode DCF, BVSC valorise VNM à 68 000 VND par action d'ici mi-2026 et recommande une recommandation NEUTRE sur le titre. À ce prix cible, les ratios cours/bénéfice (C/B) de VNM à fin 2025 et 2026 sont respectivement de 15,5 et 14,7, ce qui est relativement conforme au ratio C/B moyen des deux dernières années.

Recommandation d'achat pour l'action DBC.

Selon BIDV Securities Company (BSC), Dabaco Group Joint Stock Company (DBC) a enregistré un chiffre d'affaires net et un bénéfice après impôt - actionnaires minoritaires de 3 820 milliards de VND (en hausse de 20 % sur un an) et de 507 milliards de VND (en hausse de 249 % sur un an), respectivement, au deuxième trimestre 2025.

BSC évalue les résultats commerciaux de DBC pour le deuxième trimestre 2025 comme étant supérieurs à l'augmentation de 37 % prévue dans le précédent rapport de prévisions de base de BSC, principalement en raison du coût de production estimé entre 49 000 et 50 000 VND/kg, soit 8 % de moins que prévu, car la capacité de l'entreprise à protéger son troupeau contre la situation épidémiologique complexe au deuxième trimestre 2025 est bien meilleure que ce à quoi BSC s'attendait.

Par conséquent, BSC recommande l'achat des actions DBC avec un objectif de cours de 31 700 VND par action.

► Perspectives boursières du 29 août : l'indice VN pourrait tester à nouveau le niveau de résistance de 1 694 points.

Source : https://money.vtv.vn/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-29-8-10911661.htm