La dette mondiale a atteint un record de 307 000 milliards de dollars au deuxième trimestre 2023, a déclaré l'Institut de finance internationale (IIF) dans un rapport publié le 19 septembre, alors même que la hausse des taux d'intérêt a freiné les prêts bancaires tandis que des marchés comme les États-Unis et le Japon ont stimulé la croissance.
Selon le rapport, la valeur totale de la dette mondiale en dollars américains a augmenté de 10 000 milliards de dollars au cours du premier semestre 2023 et de 100 000 milliards de dollars au cours de la dernière décennie.
Cette dernière hausse a fait grimper le ratio dette/PIB mondial pour le deuxième trimestre consécutif, à 336 %. Ce ratio avait diminué pendant sept trimestres consécutifs avant 2023.
Plus de 80 % des dernières augmentations de dette proviennent des pays développés, les États-Unis, le Japon, le Royaume-Uni et la France enregistrant les plus fortes hausses. Parmi les marchés émergents, les plus fortes hausses proviennent d' économies comme la Chine, l'Inde et le Brésil, indique le rapport.
Le rapport pointe du doigt le ralentissement de la croissance et de l'inflation comme étant les raisons de la hausse du ratio dette/PIB. Auparavant, l'IIF expliquait qu'une forte hausse de l'inflation était le principal facteur à l'origine de la forte baisse du ratio d'endettement au cours des deux dernières années.
Avec l'atténuation des pressions sur les salaires et les prix, même si ce n'est pas aussi rapidement que prévu, le ratio dette/PIB mondial devrait dépasser 337 % d'ici la fin de l'année, a indiqué l'IIF.
Selon le rapport de l'IIF, la dette des ménages en pourcentage du PIB des marchés émergents reste supérieure à ses niveaux d'avant la Covid-19. En revanche, sur les marchés développés, ce ratio est tombé à son plus bas niveau depuis deux décennies au premier semestre.
Ces derniers mois, les experts et les décideurs politiques ont averti que l’augmentation de la dette pourrait forcer les pays, les entreprises et les ménages à se serrer la ceinture et à limiter leurs dépenses et leurs investissements, ralentissant ainsi la croissance économique et affectant la qualité de vie.
La bonne nouvelle est que le fardeau de la dette des consommateurs semble maîtrisé, a déclaré Emre Tiftik, directeur de la recherche sur la durabilité financière à l'IIF. Si les pressions inflationnistes persistent, les bilans des ménages, notamment aux États-Unis, serviront de tampon contre l'impact de nouvelles hausses des taux d'intérêt par la Réserve fédérale.
Les marchés n’anticipent aucune hausse des taux de la Fed dans un avenir proche, mais le taux cible de 5,25%-5,5% devrait rester en place au moins jusqu’en mai 2024.
Minh Hoa (rapporté par Vietnam+, journal d'investissement)
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