Un milliardaire américain propose un nouveau fonds d'investissement au Vietnam

Lors de sa visite et de son travail au Vietnam, le milliardaire américain Nicolas Berggruen, directeur du groupe Berggruen Holdings et président de l'Institut Berggruen, a rencontré le Premier ministre Pham Minh Chinh . Il a présenté le modèle de fonds d'investissement et de développement.

Selon le milliardaire américain, disposer d'un fonds d'investissement permet de disposer de capitaux pour améliorer les infrastructures et réduire l'écart entre riches et pauvres. Sur la photo : le chantier d'un passage souterrain à plusieurs niveaux au carrefour d'An Phu, dans la ville de Thu Duc, à Hô-Chi-Minh-Ville, l'après-midi du 9 février. Photo : THANH HIEP

S'adressant en exclusivité à Tuoi Tre sur la proposition de créer un nouveau fonds d'investissement, le milliardaire américain a déclaré que pour répondre au taux de croissance actuel, le Vietnam doit développer un modèle de fonds distinct, adapté à sa culture, son économie et son système de gouvernance.

Le Vietnam pourrait envisager d'exiger des entreprises nouvellement créées qu'elles contribuent une partie de leurs actions (10 à 20 %) au fonds d'investissement national. En contrepartie, elles pourraient bénéficier d'incitations fiscales.

Le milliardaire Nicolas Berggruen

Des fonds efficaces contribuent à maintenir des impôts bas

* Concrètement, à quoi ressemble le modèle de fonds d’investissement pour le développement que vous avez proposé lors de votre récente rencontre avec le Premier ministre ?

Le milliardaire Nicolas Berggruen

Je vais donner deux exemples. Premièrement, Singapour, pays relativement jeune comparé au Vietnam, a connu le succès en quelques décennies seulement.

Le point fort réside dans la création d’un fonds souverain (SWF) – l’un des principaux moteurs du bien-être et de la prospérité partagés des Singapouriens.

Ces fonds, gérés de manière professionnelle et indépendante, privilégient les investissements dans des secteurs offrant des rendements optimaux, des infrastructures nationales aux opportunités d'investissement internationales. L'objectif ultime est d'accroître la valeur du fonds et ainsi d'alimenter le budget national.

Actuellement, le fonds souverain (SWF) est le plus grand contributeur au budget de Singapour, aidant le gouvernement à maintenir des impôts bas.

Ainsi, les citoyens bénéficient de services publics de qualité, notamment en matière d'éducation, de santé, de sécurité et de logement, tout en supportant une charge fiscale inférieure à celle de nombreux autres pays. C'est un parfait exemple de l'efficacité de l'utilisation des fonds souverains au service du bien commun.

Un autre modèle vient d’Australie, où les fonds d’épargne retraite (également appelés fonds de retraite) ont transformé le paysage socio-économique au cours des deux dernières décennies.

Cette politique, initiée par l'ancien Premier ministre Paul Keating, visait à assurer la sécurité financière de tous les citoyens. Elle s'est avérée efficace pour aider les citoyens à améliorer significativement leur niveau de vie et à réduire les inégalités.

En Australie, le fonds repose sur le principe selon lequel chaque individu connaît son épargne et sait comment la gérer.

Il est remarquable qu’en seulement 20 ans, grâce à la puissance des intérêts composés et à une stratégie d’investissement judicieuse – notamment des investissements dans les infrastructures nationales et internationales – le fonds ait connu une telle croissance que presque toutes les familles australiennes disposent désormais d’un compte d’épargne-retraite, contribuant ainsi à réduire durablement la pauvreté.

Cette réussite a commencé modestement : seulement 3 % du salaire de l’employé, puis a progressivement augmenté à 6 %, 9 % et maintenant 12 %. Bien que le taux de cotisation ne soit pas élevé, la valeur accumulée est impressionnante.

Le total des actifs de ces fonds dépasse désormais le PIB de l’Australie, ce qui en fait le pays avec la richesse moyenne la plus élevée au monde, surpassant les États-Unis.

La clé de ce modèle est le principe de « pré-distribution », plutôt que de redistribution après impôt, ce qui signifie que les cotisations des personnes sont exonérées d’impôt, à condition qu’elles ne puissent être retirées qu’à l’âge de la retraite.

Il permet aux citoyens de participer et de bénéficier directement de la croissance économique, tout en réduisant les inégalités dès le départ. Au cours des 20 dernières années, ces fonds ont créé une valeur significative, aidant la majorité des ménages australiens à se constituer un patrimoine important.

L’Australie n’est pas seulement un pays riche, mais aussi un pays dont la richesse est répartie de manière équitable, ce qui réduit les inégalités et garantit que chacun a un intérêt dans l’avenir économique.

Disposer d'un fonds efficace contribuera à maintenir des taux d'imposition bas. Sur la photo : des personnes effectuant des démarches au service des impôts de Hô-Chi-Minh-Ville. Photo : TTD

Besoin de développer son propre modèle

* Alors, que peut apprendre le Vietnam de ces modèles ?

- Le Vietnam doit développer son propre modèle, adapté à sa culture, à son économie et à son système de gouvernance. Par exemple, le modèle de fonds d'investissement national, qui consiste à créer un fonds géré par des professionnels et à investir dans des secteurs à haut rendement, tant nationaux qu'étrangers, notamment les infrastructures.

Nous pouvons également mobiliser des ressources grâce à l'épargne personnelle. Introduire des comptes d'épargne pour les citoyens, similaires à ceux de l'Australie, mais adaptés à l'économie informelle vietnamienne.

Une autre proposition que le Vietnam pourrait également envisager serait d’exiger que les entreprises nouvellement créées au Vietnam contribuent une partie de leurs actions (10 à 20 %) au fonds d’investissement national.

En contrepartie, ils peuvent bénéficier d’incitations fiscales qui permettent à la société dans son ensemble de bénéficier du succès des grandes entreprises, sans pour autant leur imposer une pression trop forte.

De plus, le Vietnam pourrait exploiter les technologies numériques pour suivre et répartir la propriété individuelle des grands fonds. Grâce à une identité numérique, chaque citoyen saurait précisément quelle part il possède dans les entreprises, les routes, les ponts et autres biens publics.

* Avez-vous des conseils à donner au gouvernement pour lancer un tel nouveau modèle ?

Le gouvernement doit étudier le modèle le plus adapté au Vietnam. Comme je l'ai dit, il peut s'inspirer d'autres exemples existants, il n'est donc pas nécessaire de tout innover. Le gouvernement doit également s'appuyer sur l'équipe d'experts financiers nationaux et étrangers pour élaborer une stratégie de gestion de fonds efficace.

L'un des facteurs clés de réussite réside dans l'obtention du consensus et de la confiance de la population grâce à une communication claire et transparente. De plus, l'utilisation de technologies, comme la création d'identités numériques, permettra d'allouer les fonds de manière précise et transparente, garantissant ainsi à tous les citoyens le suivi et les bénéfices du fonds d'investissement national.

Comme dans de nombreux pays de la région, le gouvernement vietnamien et le secteur privé doivent collaborer étroitement. Le succès des fonds souverains est dû à cette coopération.

Aidez les entrepreneurs à lever facilement des capitaux

L'Australie doit sa richesse à ses plans d'épargne. Leurs fonds de pension sont des plans d'épargne car ils investissent en actions et dans la croissance économique. Cela contribue à une croissance économique rapide et vigoureuse. Singapour est dans le même cas. Les Vietnamiens ont de bonnes habitudes d'épargne.

Cela signifie que des sommes importantes sont injectées dans l'économie par le biais de ces plans d'épargne ou de fonds souverains, ce qui facilite la levée de capitaux pour les entrepreneurs, pour les entreprises, y compris publiques, et pour la construction de projets d'infrastructures. L'épargne stimulera l'économie. C'est ce qui s'est produit à Singapour et c'est ce qui se produit actuellement en Australie.

Il y a toujours des défis, mais si vous n'essayez pas, vous n'aurez aucune chance.

Toute innovation et toute ambition comportent des défis. Je pense que la première chose à faire est de concevoir le modèle adapté au Vietnam. C'est un défi créatif et intellectuel, mais le Vietnam compte de nombreux talents.

Assurez-vous que le processus trouve des personnes véritablement désireuses d'œuvrer pour le bien commun et la prospérité du peuple vietnamien. Des erreurs peuvent survenir lors de la mise en œuvre ; soyez prêts à vous adapter et à ne pas abandonner. Il y a toujours des défis, mais si nous n'essayons pas, nous n'en aurons pas l'occasion.

Je pense que le nouveau fonds est une idée novatrice, mais qu'il a déjà fait ses preuves ailleurs. Le Vietnam peut créer son propre modèle adapté à ses institutions, comme un capital de base universel, un modèle de prédistribution, une véritable autonomisation économique pour tous et la participation citoyenne à l'économie.

Source : https://tuoitre.vn/ti-phu-my-de-xuat-quy-dau-tu-moi-o-viet-nam-20250209224153286.htm