עסקאות מיזוגים ורכישות של בנקים פורחות.

שנת 2026 צפויה להיות שנת "פריחה" למיזוגים ורכישות (M&A) במגזר הבנקאי, עם שטף חדשות שיופיעו כבר מתחילת השנה. לדברי מומחים, ארגון מחדש של תאגידים ומשיכת השקעות זרות יהיו מניעים מרכזיים לצמיחה.

עסקאות גדולות רבות צפויות.

במהלך השנתיים האחרונות, מערכת הבנקאות עברה שינויים רבים, ובראשם ארגון מחדש של בנקים חלשים כדי לשרת את ארגון מחדש של המערכת. באופן ספציפי, ארבעה בנקים חלשים - CBBank, OceanBank, GPBank ו-DongA Bank - הועברו באופן חובה ל-Vietcombank, MB, VPBank ו- HDBank בשנים 2024-2025.

מיזוגים ורכישות במגזר הבנקאות צפויים להיות חזקים בשנת 2026. צילום: קוואנג תאי

בשנת 2026 ואילך, פעילות מיזוגים ורכישות תהפוך מונעת יותר על ידי השוק, כאשר בנקים מחפשים שותפים זרים לחיזוק היכולות הפיננסיות, הטכנולוגיות והניהוליות שלהם.

ניתן לומר כי הרגולציה החדשה בנושא "הקלת" יחס הבעלות הזרה ל-49% עבור בנקים שעוברים העברות חובה תיצור גם היא תנופה חדשה למיזוגים ורכישות של בנקים, ותיצור הזדמנויות אטרקטיביות למשיכת משקיעים אסטרטגיים.

הודות ליתרונות שנגרמו מרכישה חובה של בנקים חלשים, ל-MB, HDBank ו- VPBank תהיה הזדמנות להגדיל את מגבלת הבעלות הזרה שלהם ל-49%. אם יבחרו את השותפים הנכונים, לבנקים אלו תהיה הזדמנות לצמיחה חזקה.

בשנת 2026 צפויות מספר עסקאות גדולות. באופן ספציפי, בינואר, בנק ההשקעות והפיתוח של וייטנאם ( BIDV ) הודיע ​​על רשימה של 33 משקיעים המשתתפים בהנפקה פרטית של למעלה מ-264 מיליון מניות, בשווי של כ-10,272 מיליארד דונג וייטנאם, שצפויה להסתיים ברבעון הראשון. משקיעים גדולים רבים משתתפים בהנפקה זו של BIDV, כולל תאגיד ההשקעות והעסקים של המדינה (SCIC), חברת ניהול קרנות SSI (SSIAM) ו-Manulife Vietnam.

כאחד מארבעת הבנקים הגדולים, בנק המסחרי לסחר חוץ של וייטנאם (Vietcombank) מתכנן להציע 6.5% מהונו ל-55 משקיעים לכל היותר, במנה אחת או יותר במהלך 2025-2026. Vietcombank שלח הזמנות לחברות ייעוץ להגיש הצעות מחיר עבור שירותי הערכת שווי עצמאיים עבור ההנפקה הפרטית של מניות הנזכרת לעיל.

לפיכך, לאחר 6 שנים, וייטקומבנק הצליח ליישם את תוכניתו העיקרית לפיתוח הבנק. צפוי כי מכירת הון זו תוכל להביא לוויטקומבנק 1.3-1.4 מיליארד דולר.

עבור קבוצת הבנקים המסחריים המשותפים, בנק המניות המשותפים של סייגון ת'ונג טין (Sacombank) מתכנן למכור 32.5% ממניותיו. אלו הן המניות שקבוצתו של מר טראם בה התחייבה לחברת ניהול הנכסים של וייטנאם (VAMC) כדי ללוות 10,000 מיליארד וונד בריביות מועדפות, במטרה לסייע לבנק לפתור את משבר הנזילות שלו בזמן המיזוג שלו עם בנק פואנג נאם בשנת 2015.

לדוגמה, בבנק Loc Phat Commercial Joint Stock Bank (LPBank), עד סוף 2025, הבנק התאים את יחס הבעלות המרבי למשקיעים זרים מ-5% ל-30%. בינתיים, בבנק המסחרי והטכנולוגי של וייטנאם (Techcombank), הנהלת הבנק הצהירה כי תשקול למכור 15% למשקיע אסטרטגי זר.

עבור הבנק המסחרי הבינלאומי של וייטנאם (VIB), מכירת השקעותיהם של בעלי המניות הזרים לשעבר יוצרת הזדמנויות לשותפים חדשים להשתתף בבנק. גם בנק המניות המסחרי המשותף של סייגון-האנוי (SHB) מחפש שותף אסטרטגי זר.

משיכת משקיעים זרים

על פי מומחים, ליותר מתריסר בנקים יש מגבלות בעלות זרה מתחת ל-5%, מה שיוצר הזדמנויות למשקיעים זרים רבים. יתר על כן, בהקשר של תחרות עזה בין בנקים מקומיים, בנקים קטנים יותר צריכים גם לחפש משקיעים זרים נוספים כדי להשלים את המשאבים הפיננסיים שלהם ולאמץ שיטות ניהול מודרניות.

בנוסף למכירת הון ישירות למשקיעים זרים, בנקים מקומיים מחפשים גם הזדמנויות רחבות יותר למשיכת הון זר דרך שוק המניות. עם זאת, משקיעים זרים מתעניינים במיוחד בבנקים בעלי יכולות חזקות של טרנספורמציה דיגיטלית, מודלים של ESG (סביבה, חברה וממשל) ומיומנויות ניהול סיכונים חזקות. שקיפות נחשבת לגורם מפתח בסגירת עסקאות ובקידום צמיחה כלכלית כוללת.

סגן יו"ר הדירקטוריון של SHB, דו קוואנג וין, מאמין שהגורם המרכזי שמעניין משקיעים בינלאומיים הוא שקיפות. ברגע שהכספים יהיו שקופים, היכולת לגשת להון זר תהיה גבוהה יותר, מה שיעזור לשפר את הפוטנציאל והמעמד של עסקים בשוק.

לדברי מר דו קוואנג וין, תמיכה משותפים זרים חורגת מהון רשום בלבד; היא כוללת חיזוק תהליכים תפעוליים, שיפור יעילות ומינוף רשתות גלובליות. שיתוף הפעולה אינו רק עסקת מיזוג ורכישה, אלא שותפות לפיתוח הדדי, פעילות עסקית משותפת ויצירת יתרונות לשני הצדדים.

נציג מבנק המניות המסחרי הצבאי (MB) שיתף כי מגבלות בעלות זרה מכוונות בדרך כלל לשתי מטרות עיקריות: משיכת משקיעים אסטרטגיים וחיפוש אחר שווי מניות גבוה יותר. עם זאת, נכון לעכשיו, עבור MB, מה שחשוב ביותר הוא הערך הפנימי והחוזק של העסק.

לאחרונה, MB משכה עניין רב מצד קרנות השקעה. למשקיעים אלו יש דרישות גבוהות יחסית לשקיפות מידע, וגם ל-MB יש אחריות גדולה יותר בהקשר זה. נכון לעכשיו, ל-MB אין בעלי מניות אסטרטגיים זרים, ובחיפושה אחר שותף אסטרטגי זר, MB שואפת לגשת במהירות לטכנולוגיה מתקדמת ומומחיות ניהולית, במיוחד בתחומים שבהם MB עדיין חלשה.

נציגים מבנקים אחרים הצהירו גם כי משיכת הון זר באמצעות מיזוגים ורכישות היא אסטרטגיה מרכזית לשיפור מערכת הבנקאות הוייטנאמית. נוכחותם של שותפים זרים לא רק מספקת לבנקים המקומיים הון משמעותי כדי לענות על צורכי הלוואות לטווח בינוני וארוך, אלא גם פותחת הזדמנויות לגישה לטכנולוגיות חדשות, מודלים עסקיים מודרניים ומומחיות מתקדמת בניהול סיכונים.

מקור: https://hanoimoi.vn/bung-no-cac-thuong-vu-ma-ngan-hang-734161.html