איכות נכסים משופרת, עסקים יעילים, SHB מאיצה לפריצת דרך

לאחרונה, SHB הכריזה על תוצאות עסקיות פורצות דרך עם שינויים משמעותיים ביישום אסטרטגיית הטרנספורמציה.

במהלך החודשיים האחרונים, מחיר המניהשל SHB עלה עם נזילות מובילה בשוק, ומשכה הון זר. במשך שנים רבות, SHB שילמה דיבידנדים באופן קבוע בשיעור של 10-18%.

ב-31 ביולי נרשמה עליית מחיר התקרה השלישית ברציפות השבוע עבור מניות SHB, והעלתה את מחיר השוק ל-17,200 דונג וייטנאמי למניה, ועברה רשמית את השיא של יוני 2021. מתחילת השנה, מחיר השוק של מניות SHB עלה ביותר מ-90%.

מניות SHB סיימו את יום המסחר של יולי עם נזילות של 181 מיליון יחידות, עם עודף קנייה של יותר מ-9 מיליון מניות. מתחילת החודש, SHB רשמה מחזורי מסחר רבים של למעלה מ-100 מיליון מניות, והובילה את קבוצת VN30 ואת ענף הבנקאות. ראוי לציין כי ב-7 ביולי, SHB רשמה מחזור מסחר שיא של כמעט 250 מיליון מניות. בפרט, מניות SHB משכו את תשומת ליבם של משקיעים זרים עם נפח קנייה נטו של יותר מ-100 מיליון מניות SHB בחודש.

ביצועי מניית SHB היו חיוביים למרות התנודות התנודתיות בשוק המניות הווייטנאמי, דבר המעיד על אמון המשקיעים במניית הבנק.

ביצועי מניית SHB בשנתיים האחרונות. מקור: SHB

בעבר, בנק המדינה אישר ל-SHB להגדיל את הון המקורות שלה ל-45,942 מיליארד דונג וייטנאמי באמצעות תשלום דיבידנדים לשנת 2024 במניות בשיעור של 13%, שצפוי להתבצע ברבעון השלישי של 2025. בעבר, SHB השלימה את התשלום הראשון של דיבידנדים לשנת 2024 במזומן בשיעור של 5%. בהתאם, שיעור הדיבידנד הכולל עבור שנת 2024 כולה הוא 18% וצפוי להימשך גם בשנת 2025.

במשך שנים רבות, SHB היה בנק ששילם באופן קבוע דיבידנדים לבעלי המניות בשיעור של 10-18%. לאחר מגפת הקורונה, SHB חזר לשלם דיבידנדים במניות ובמזומן בשנים 2023-2024, והדגים את הפוטנציאל הפיננסי החזק שלו ואת המחויבות ארוכת הטווח שלו לבעלי המניות. SHB שומר על מעמדו בין 5 הבנקים הפרטיים הגדולים ביותר בווייטנאם.

הון המקור של SHB לאורך השנים (יחידה: מיליארד וונד). מקור: SHB

על פי הדוחות הכספיים לרבעון השני של 2025, נכון ל-30 ביוני 2025, סך הנכסים של SHB הגיע לכמעט 825 טריליון דונג וייט, מתוכם הלוואות ללקוחות עלו על 594.5 טריליון דונג וייט, עלייה של 14.4% בהשוואה לתחילת השנה ועלייה חדה של 28.9% באותה תקופה.

SHB לא רק מתמקדת בעסקי הליבה שלה, אלא גם משתתפת באופן פעיל בתוכניות ובמדיניות של הממשלה. החלטה 68 פותחת הזדמנויות גדולות עבור בנקים מסחריים, במיוחד בתמיכה בפיתוח המגזר הכלכלי הפרטי, באמצעות הרחבת האשראי ומתן חבילות הלוואות מועדפות לעסקים קטנים ובינוניים, תוך השתתפות בתהליך הטרנספורמציה הדיגיטלית ופיתוח בר-קיימא.

דו"ח של חברת יואנטה ניירות ערך קבע כי ל-SHB עדיין יש הרבה מקום לצמיחה, למרות המחזוריות הגבוהה שלה. בינתיים, MBS ניירות ערך מאמינה כי צמיחת האשראי החיובית מתחילת השנה וסביבת הריבית הנמוכה, במיוחד תוך התמקדות בלקוחות עסקיים, ימשיכו להיות הכוח המניע לצמיחת האשראי של הבנקים.

גידול סך הנכסים של SHB לאורך השנים (יחידה: מיליארד וונד). מקור: SHB

בששת החודשים הראשונים, רשמה SHB רווח לפני מס של 8,913 מיליארד דונג וייט, עלייה של 30% לעומת התקופה המקבילה ב-2024, והשלימה 61% מתוכנית 2025. ברבעון השני לבדו, הרווח לפני מס הגיע ליותר מ-4,500 מיליארד דונג וייט, עלייה של 59% לעומת אותה תקופה.

היעילות התפעולית המשיכה להשתפר, כאשר יחס ה-ROE (תשואה על הון עצמי) עלה על 18%. יחס העלות להכנסה (CIR) היה מרשים ועמד על 16.4%, בין הנמוכים בתעשייה. גם מדדי הבטיחות נשמרו היטב, כאשר יחס ההלוואות לפיקדונות (LDR) ויחס ההון לטווח קצר המשמש להלוואות לטווח בינוני וארוך שניהם במסגרת המגבלות שקבע בנק המדינה. יחס הלימות ההון המאוחד (CAR) נותר מעל 11%, הרבה מעבר למינימום של 8%, מה שמבטיח קיבולת הון בטוחה.

איכות הנכסים השתפרה משמעותית, כאשר יחס ההלוואות שאינן מבצעות (NPL) במסגרת חוזר 31 נשלט ברמה נמוכה. חוב קבוצה 2 ירד בחדות ל-0.3% בלבד, מה שמגדיל את פוטנציאל השיפור הנוסף באיכות הנכסים.

במקביל לקידום העסקים, SHB השלימה את מודל מדידת סיכוני האשראי ושיטת חישוב ההון לפי תקני באזל II, תוך שימוש בשיטת IRB מתקדמת. הבנק ממשיך להשלים את מסגרת ניהול הסיכונים המודרנית, במטרה לעמוד באופן מלא בדרישות באזל II - IRB עד שנת 2027, תוך שיפור יכולת ניהול הסיכונים של מערכת מוסדות האשראי בהנחיית בנק המדינה.

בנוסף, SHB יישמה ביעילות ניהול סיכוני נזילות בהתאם לתקני באזל III (LCR, NSFR) וכלים מודרניים לניהול נכסים והתחייבויות (FTP, ALM). כלים אלה מסייעים לבנק לשלוט בתזרים המזומנים, להבטיח נזילות ולהתמודד במועד עם תנודות בשוק. SHB צופה להמשיך ליישם באופן משמעותי כלים אלה כדי לשפר את היעילות התפעולית ולבנות מאגר הון איתן, התומכות בצמיחה ארוכת טווח.

בשנת 2025, SHB שואפת לרווח לפני מס של 14,500 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של 25% בהשוואה לשנת 2024. סך הנכסים צפוי לעלות על 832 טריליון דונג וייטנאמי ולהגיע למיליון מיליארד דונג וייטנאמי עד 2026, מה שמסמן צעד משמעותי קדימה בגודל ובמעמד בשווקים הפיננסיים המקומיים והאזוריים.

(מקור: SHB)

מקור: https://vietnamnet.vn/chat-luong-tai-san-nang-cao-kinh-doanh-hieu-qua-shb-tang-toc-but-pha-2427612.html