הזדמנות או סיכון?

דצמבר מבטיח אתגרים רבים לשוק הזהב עקב תנודות חזקות באינפלציה, שוק העבודה האמריקאי ומדיניות חדשה של הנשיא הנבחר דונלד טראמפ.

דצמבר מלא אתגרים לשוק הזהב

שוק הזהב חווה תקופה של תנודתיות חזקה בשבועות האחרונים, וסביר להניח שמגמה זו לא תסתיים בקרוב. דצמבר מבטיח להיות חודש מאתגר עבור משקיעים.

למרות שמחירי הזהב עדיין מחזיקים ברמת תמיכה חשובה של 2,600 דולר לאונקיה, השוק פגיע מאוד כרגע. משקיעים ממתינים למידע חדש כדי לקבל החלטות. המצב הנוכחי הוא כמו "לחפש מחט בערימת שחת" - בלתי צפוי, כפי שאמר יו"ר הפדרל ריזרב ג'רום פאוול בוועידת ג'קסון הול בשנת 2023.

Chuyên gia dự đoán thị trường vàng tháng 12: Cơ hội hay rủi ro?

שוק הזהב של דצמבר יהיה מאתגר עבור משקיעים. צילום: קיטקו ניוז

הכלכלה האמריקאית נמצאת כעת במצב "בדיוק נכון": לא חם מדי ולא קר מדי. זה מקשה על הניווט בזהב, הנחשב למקום מבטחים ולהגנה מפני אינפלציה.

בינתיים, האינפלציה נותרה גבוהה. מדד ההוצאות לצריכה אישית (PCE), מדד האינפלציה המועדף על הפד, עלה ב-2.8% ב-12 החודשים האחרונים, הרבה מעל ליעד של 2%. זה לא גבוה מספיק כדי לאלץ את הפד להוריד את הריבית (חיובי לזהב), אבל זה גם לא ברור מספיק כדי ליצור תחזית מדויקת.

מצד שני, מצב שוק העבודה בארה"ב יהיה קריטי. אם נתוני התעסוקה שאינם חקלאיים שיתפרסמו בשבוע הבא יהיו חיוביים, השוק עשוי לצפות למחזור הרחבה מוניטרית קצר יותר. מצד שני, אם הנתונים יאכזבו, מחירי הזהב עשויים לעלות בחדות. חוסר ודאות זה הוא הגורם לתנודתיות החזקה בשוק.

בנוסף לכלכלה האמריקאית ולריביות, גם גורמים גיאופוליטיים גורמים לאי ודאות. הצהרותיו של הנשיא הנבחר דונלד טראמפ ברשתות החברתיות עלולות בקלות להצית מלחמת סחר חדשה, להגביר את האינפלציה ולהאט את הצמיחה הכלכלית.

למרות שתנודתיות זו אינה צפויה, היא מציגה הזדמנות קנייה למשקיעים שהחמיצו את העלייה הקודמת. עבור אלו שהשקיעו בזהב ונהנו מהראלי השנה, הישארו רגועים וצפו בשוק, אומר נילס כריסטנסן מקיטקו.

האם הזהב יעלה או יירד בטווח הקצר?

השבוע, 14 אנליסטים השתתפו בסקר הזהב של Kitco News, שמצא כי 6 מומחים (43%) חזו עלייה במחירי הזהב בשבוע הבא, בעוד 7 אנליסטים (50%) חזו שמחירי הזהב ימשיכו לנוע הצידה. רק מומחה אחד (7%) חזה ירידה במחירי הזהב.

בינתיים, סקר מקוון של קיטקו, שמשך 199 קולות, הראה כי גם סנטימנט הציבור הפך זהיר יותר לאחר שראו את תנועת מחירי הזהב השבוע. 96 משקיעים קמעונאיים (48%) צופים כי מחירי הזהב יעלו בשבוע הבא, 61 אנשים (31%) צופים כי הזהב יירד. 42 המשקיעים הנותרים (21%) מאמינים כי הזהב ינוע הצידה בטווח הקצר.

נתוני התעסוקה ישלטו בלוח השנה הכלכלי בשבוע הבא, עם דוח המשרות הפנויות (JOLTS) ביום שלישי, דוח התעסוקה של ADP ביום רביעי, תביעות האבטלה השבועיות ביום חמישי ודוח השכר שאינם חקלאיים ביום שישי.

השווקים ישימו לב גם למדדי PMI של הייצור והשירותים של ISM, שפורסמו ביום שני ורביעי בהתאמה, יחד עם מדד סנטימנט הצרכנים הראשוני של אוניברסיטת מישיגן ביום שישי.

יום רביעי הוא גם אחת ההזדמנויות האחרונות לשמוע את יו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול, מדבר לפני תקופת ה"דממה", אז ישתתף בפאנל בוועידת DealBook של הניו יורק טיימס.

מארק לייבוביט, המו"ל של VR Metals/Resource Letter, אמר שהוא לוקח הפסקה מהזהב לעת עתה. " העלייה הסתיימה ביום שישי האחרון וטעיתי כשציפיתי לעליות נוספות. עכשיו אני מחכה לאיתות חדש כדי לחזור", אמר.

בינתיים, אדם באטון, אסטרטג המטבעות הראשי ב-Forexlive.com, מנסה לנתח את האותות של מר טראמפ ואת השפעתם על מחירי הדולר והזהב. הוא אמר: "דונלד טראמפ רוצה ארבעה דברים: צמיחת תמ"ג של 3%, הפחתה של הגירעון התקציבי לכ-3% מ-7%, הפחתה משמעותית של הגירעון המסחרי ועליית שוק המניות. אלו הן ארבע העדיפויות הכלכליות של דונלד טראמפ. הוא לא יכול להשיג את הדברים האלה באמצעות מכסים ."

אדם באטן מציין כי הדרך להשיג את ארבעת סדרי העדיפויות הנ"ל היא להחליש את הדולר האמריקאי, דבר שטוב לזהב. בטווח הקצר, באטן אמר שהוא בטוח במגמה העונתית של הזהב. הוא אמר: " החוזק העונתי של הזהב בדצמבר ובינואר היה הטוב ביותר מכל שוק אחר. ביצועי הצמיחה של הזהב בתקופה זו היו פנומנליים. החודש הבא טוב מאוד גם לעסקאות סיכון ואני חושב שזה יכול לתרום לדולר אמריקאי חלש יותר ולזהב חזק יותר ."

בנוגע לדוח התעסוקה שאינו חקלאי, אמר באטון: " נתוני התעסוקה לחודש נובמבר יהיו קשים לעיכול עבור הפד, מכיוון שהייתה ירידה בעקבות ההוריקנים והיו גיוסים והוצאות טרום בחירות. לא הייתי מזלזל בדוח התעסוקה שאינו חקלאי ."

אנליסטים בקבוצת CPM ממליצים לקנות זהב ברמות הנוכחיות, וצופים שהוא יגיע ל-2,700 דולר עד ה-11 בדצמבר. קבוצת CPM ייחסה את הירידה במחירי הזהב מוקדם יותר השבוע להפחתת המתיחות במזרח התיכון ולציפיות שמועמד טראמפ לתפקיד שר האוצר, סקוט בסנט, יאמץ מדיניות מכסים יונית יותר. בעוד שמינויו של בסנט הקל על החששות לגבי אינפלציה ומיתון הנגרם כתוצאה ממכסים, סיכונים אלה נותרו בעינם.

ג'ים וויקוף, אנליסט ותיק של קיטקו, מאמין גם הוא כי הזהב ישמור על המומנטום העולה שלו וימשיך לעלות במחירו בשבוע הבא עקב ביקוש מוגבר למקלטים בטוחים.

[מודעה_2]
מקור: https://congthuong.vn/chuyen-gia-du-doan-thi-truong-vang-thang-12-co-hoi-hay-rui-ro-361755.html