התאמת יעדי אשראי כדי להגביר את הצמיחה

יחד עם המשך ההתאמה כלפי מטה של שיעורי הריבית, צפוי כי צעד זה ייצור מרחב נוסף להון בנקאי לזרום חזק לכלכלה , ולתמוך בייצור ובעסקים.

אות חיובי לספיגת הון

כיתוב לתמונה — לקוחות מבצעים עסקאות במטה אגריבנק . צילום: Tran Viet/VNA

העדכון האחרון של בנק המדינה מראה כי עד סוף 7 החודשים הראשונים, האשראי המערכתי גדל בכ-10% בהשוואה לסוף 2024, עלייה גבוהה למדי בהשוואה ל-6% בתקופה המקבילה אשתקד.

לדברי פרופסור חבר ד"ר פאם טי הואנג אן, סגן מנהל האקדמיה לבנקאות, זהו סימן חיובי המראה שהכלכלה מסוגלת לספוג הון טוב יותר.

"בהשוואה לשנת 2024, כאשר צמיחת האשראי באותה תקופה הייתה רק כ-6%, נתוני השנה מראים שהכלכלה התאוששה בבירור. הדבר נובע משינויים דרסטיים במנגנונים ובמדיניות של המפלגה והממשלה , שתורמים להגברת האמון של משקיעים מקומיים וזרים. הדבר הוביל לעלייה בביקוש להון לייצור ולעסקים, מה שקדם לפעילויות הלוואות דרך מערכת הבנקאות - ערוץ ההון העיקרי של הכלכלה", ניתח פרופסור חבר, ד"ר פאם טי הואנג אן.

עם זאת, גב' הואנג אן הדגישה גם כי צמיחת האשראי חייבת ללכת יד ביד עם בקרת איכות. יש להפנות את האשראי לייצור, למגזרים בעלי עדיפות ולמנועי צמיחה חדשים כדי להבטיח את בטיחות המערכת ויעילות ההון.

בדיון על יעד הצמיחה, ציין פרופסור חבר ד"ר נגוין ת'ונג לאנג, מרצה בכיר באוניברסיטה הלאומית לכלכלה, שאם ברצוננו להשיג צמיחת תמ"ג של 8.3 עד 8.5% השנה, צמיחת האשראי מעתה ועד סוף השנה צריכה להיות גבוהה פי 1.8 עד 2.3 מהרמה שהושגה ב-7 החודשים האחרונים. עם זאת, בנוסף, יש לשפר גם את יעילות ההון ואת איכות האשראי, במיוחד בפרויקטים ירוקים, היי-טק וחדשניים.

המומחה הדגיש כי יש להתמקד באשראי בתחומים הנ"ל כדי לשנות באופן עמוק את המבנה הכלכלי, דבר שישפר את איכות האשראי. בנוסף, לדבריו, הפחתת רמת הריבית על ההלוואות תהיה חשובה לעידוד הביקוש לאשראי. זהו גם פתרון להגברת הביקוש הכולל וההיצע הכולל של המשק בתקופה הנותרת של השנה.

למעשה, בנקים מסחריים רבים נקטו צעדים ספציפיים כדי ליצור מרחב להפחתת ריביות ההלוואות, גורם מפתח בהרחבת האשראי ובתמיכה בעסקים ובאנשים בשיקום הייצור.

מר נגוין וייט אן, סגן המנהל הכללי של בנק המניות המסחרי Tien Phong Joint Stock Bank ( TPBank ), אמר כי הבנק בנה מחדש את המנגנון שלו ויישם טכנולוגיה בתהליכים התפעוליים שלו, במיוחד בהערכת אשראי כדי להפחית את עלויות התפעול. בנוסף, TPBank קידם גם גיוס הון לטווח ארוך (CASA) ומקורות הון זרים כדי לעבות את בסיס ההון שלו, להפחית את עלויות התשומות ובכך להוריד את שיעורי הריבית על התפוקה. ריבית ההלוואות של TPBank ירדה ביותר מ-0.85% בששת החודשים הראשונים של 2025.

"אנו תמיד נותנים עדיפות לפעילויות אשראי יעילות ובטוחות, תוך התמקדות במיוחד בייצור ועסקים, עסקים קטנים ובינוניים, צריכה חיונית ותוכניות תמיכה בהתאם לאוריינטציה הממשלה", הוסיף מר וייט אן.

מר לה נגוק לאם, מנכ"ל הבנק המסחרי המשותף של וייטנאם להשקעות ופיתוח ( BIDV ), שחולק את אותה דעה, אמר: "ב-7 החודשים האחרונים, צמצמנו את ההכנסות בכ-3,000 מיליארד וייטנאם דונג כדי לתמוך בהפחתת ריביות ההלוואות לעסקים ולאנשים פרטיים. עם המדיניות המיושמת, ריביות ההלוואות ב-BIDV ירדו בכ-0.4% בהשוואה לתחילת השנה."

תפעול גמיש, תוך מתן עדיפות לצמיחה

בהקשר של התאוששות כלכלית והצורך במוטיבציה רבה יותר, ב-5 באוגוסט 2025, פרסמה הממשלה את החלטה מס' 226/NQ-CP בנושא יעדי צמיחה למגזרים, תחומים, יישובים ומשימות מרכזיות ופתרונות על מנת להבטיח שקצב הצמיחה הארצי בשנת 2025 יגיע ל-8.3-8.5%, ובכך החליפה את החלטה מס' 25/NQ-CP מיום 5 בפברואר 2025 בנושא יעדי צמיחה למגזרים, תחומים ויישובים על מנת להבטיח שקצב הצמיחה הארצי בשנת 2025 יגיע ל-8% או יותר.

בהחלטה, הממשלה ביקשה מבנק המדינה להתאים באופן נחוש ויזום את יעד צמיחת האשראי לשנת 2025 באופן פומבי ושקוף, בהתאם לאינפלציה מבוקרת בהתאם ליעד, לקדם צמיחה שתגיע ל-8.3-8.5% ולענות על צורכי ההון של המשק.

בנוסף, הממשלה ביקשה גם מבנק המדינה להבין את המצב, לנהל באופן יזום, גמיש, מהיר ויעיל את כלי המדיניות המוניטרית, לתאם באופן הדוק, יעיל וסינכרוני את המדיניות הפיסקלית ומדיניות מקרו-כלכליות אחרות; לייצב את שוקי המטבע והמט"ח בהתאם לתנאי השוק; להורות למוסדות אשראי להמשיך ולהפחית עלויות, לשאוף להפחית את ריביות ההלוואות כדי לתמוך בייצור העסקי ובפרנסת האנשים, לשפר את איכות האשראי ולהגביל חובות אבודים.

במקביל, יש להורות למוסדות אשראי לשלוט ולהפנות אשראי למגזרי ייצור ועסקים, תחומי עדיפות, מניעי צמיחה מסורתיים של הכלכלה (השקעה, יצוא, צריכה) ומניעים חדשים (כולל מדע וטכנולוגיה, חדשנות, טרנספורמציה דיגיטלית, כלכלה דיגיטלית, כלכלה ירוקה, כלכלה מעגלית, דיור ציבורי...).

בעבר, בהקשר של שליטה באינפלציה בהתאם ליעדים שנקבעו על ידי האסיפה הלאומית והממשלה, יחד עם יישום הנחיות הממשלה וראש הממשלה בנוגע לניהול אשראי הולם ויעיל, ב-31 ביולי 2025, בנק המדינה התאים את יעד צמיחת האשראי לשנת 2025 עבור מוסדות אשראי. זוהי התאמה פרואקטיבית מצד בנק המדינה, תוך התחשבות בעיקרון השקיפות וללא דרישה ממוסדות אשראי להציע הצעות.

בנק המדינה הדגיש כי התאמת יעדי האשראי חייבת ללכת יד ביד עם דרישות להבטחת בטיחות המערכת, הגבלת חובות אבודים, שמירה על ריביות יציבות ושיפור יעילות האשראי.

במבט אל התחזיות לחודשים האחרונים של 2025, מומחים ובנקים כאחד מדגישים את הצורך ליצור הרמוניה בין סולם האשראי ואיכות האשראי.

פרופסור חבר ד"ר פאם טי הואנג אן ציין כי בנקים מסחריים יצטרכו לאזן בין אפשרויות הבטחת בעיית הגדלת יתרת האשראי, תוך הבטחת איכות האשראי. מערכת הבנקאות תצטרך להתמקד יותר בזרימות הון לטווח קצר. זרימות הון לטווח בינוני וארוך ידרשו תשומת לב ופיתוח נוספים מצד השוק הפיננסי, כולל ניירות ערך, מניות ואג"ח - המספקים זרימות הון לטווח ארוך לכלכלה, ומבטיחים את איכות האשראי, ובכך מסייעים בהשגת יעד הצמיחה הכלכלית שנקבע לשנת 2025.

גב' הואנג אן אמרה גם כי הפחתת ריביות ההלוואות צריכה להיות מלווה בהתאמות מתאימות לריביות הגיוס, תוך הבטחת המטרה של שליטה באינפלציה וייצוב שערי החליפין.

מנקודת מבט של בנקאות מסחרית, מר נגוין וייט אן אישר: "אנו מקדישים תשומת לב רבה לגורמי יעילות ובטיחות באשראי, ולא לצמיחה במספרים. מתן אשראי מבוקר, ליעד הנכון, לנושאים הנכונים הוא בראש סדר העדיפויות. במקביל, TPBank מחזקת את בקרת הסיכונים, מיישמת טכנולוגיה, מאמתת ומזהה באופן אלקטרוני לקוחות כדי להבטיח מתן הלוואות ללקוחות הנכונים, לנושאים הנכונים."

בנוסף, מר לה נגוק לאם הציע כי בנק המדינה ימשיך לתמוך בנזילות לשוק, יבחן העלאת מגבלת ההלוואות המקוונות וישמור על גמישות בניהול המדיניות המוניטרית כדי ליצור סביבה נוחה לפיתוח אשראי.

מקור: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/dieu-chinh-chi-tieu-tin-dung-tiep-suc-tang-truong/20250808071929346

תגובה (0)