פרספקטיבה של שוק המניות שבוע 4

[מודעה_1]

פרספקטיבה של שוק המניות שבוע 4 - 8/3: השוק נוטה להסתגל, צריך לשלוט בסיכונים

עם שבוע חזק של עליות, מדד VN עבר את רף 1,250 הנקודות, אך העלייה לא הייתה מרגשת במיוחד. טווח הנקודות הנוכחי מתקרב גם הוא לשיא של אוגוסט - ספטמבר 2022, כך שהשוק צפוי לחזור למגמת תיקון, ויש לתת עדיפות לבקרת סיכונים.

מדד VN הסתיים בפברואר 2024 על 1,252.73 נקודות, עלייה של 7.59% בהשוואה לינואר 2024 (והעלייה החזקה ביותר בארבעת החודשים האחרונים), נזילות טובה בשוק עלתה בחדות ב-124.2%, עם ערך עסקה ממוצע של יותר מ-23,282 מיליארד דונג וייט. נזילות טובה מראה שתזרים המזומנים פעיל, מסתובב ועולה היטב בין קבוצות המניות. עם הזמן, גם הספקולציות גוברות.

שימו לב כי הנזילות הממוצעת היא כמיליארד דולר לפגישה, רק נמוכה יותר מאשר בתקופות אוגוסט, ספטמבר 2023 ותחילת 2022, אשר כולן התמודדו עם לחץ התאמה חזק בעבר.

נקודה נוספת שיש לציין, על פי נתונים שנאספו על ידי חברת ניירות הערך סייגון- האנוי (SHS), גם בפברואר, משקיעים פרטיים המשיכו לקנות נטו חזק בשווי של 6,495 מיליארד דונג וייטנאמי, סכום גדול מאוד בשנתיים האחרונות (רק פחות מחודשים ספטמבר 2023, אוקטובר 2022 ומרץ 2022). אם לוקחים בחשבון את ערך הקנייה נטו הממוצע ליום, זהו החודש החזק ביותר של קנייה נטו עם 16 מפגשי מסחר בלבד בפברואר 2024. שיעור המסחר של משקיעים פרטיים נותר גבוה על 84.24%, מעל הממוצע.

בינתיים, ארגונים מקומיים, שקנו סכום נטו חזק של 9,500 מיליארד דונג וייטנאמי בין אוקטובר 2023 לינואר 2024, מכרו סכום נטו חזק בפברואר בשווי 3,726.43 מיליארד דונג וייטנאמי, המהווים שיעור עסקאות של 6.79%, מתחת לממוצע של 7% בשלוש השנים האחרונות.

משקיעים מוסדיים זרים מכרו נכסים חזקים למדי בפברואר עם שווי מכירה נטו של 2,328.23 מיליארד דונג וייט, המהווים שיעור מסחר של 8.64%, מעל הממוצע ומביא את המכירות נטו המצטברות מינואר 2023 ועד היום ל-27,212.01 מיליארד דונג וייט. בינתיים, גם זרים פרטיים מכרו באופן דרמטי למדי, עם שווי של עד 440.71 מיליארד דונג וייט.

מר פאן טאן נהאט, ראש קבוצת ייעוץ ההשקעות של חברת SHS Securities, סניף הו צ'י מין סיטי, אמר כי בטווח הקצר, VN-Index עובר את השיא של 2023, שעמד על 1,245-1,255 נקודות, וימשיך להיתקל באזורי התנגדות חזקים ברצף, שעמדו על 1,280 - 1,295 נקודות - מחיר השיא באוגוסט-ספטמבר 2022, ובאזור 1,300 - 1,320 - מחיר השיא ביוני 2022. יש לציין כי בזמנים מסוימים בהיסטוריה של VN-Index, ביוני 2022, חל תיקון של 100 נקודות, באוגוסט-ספטמבר 2022 התיקון היה 300 נקודות, ובאוגוסט-ספטמבר 2023, VN-Index תיקן 200 נקודות.

בהתאם לכך, בטווח הקצר, מדד ה-VN ימשיך לעלות וייתקל באזור התנגדות חזק מאוד סביב 1,275 נקודות, התואם למחיר הממוצע של השיא באוגוסט וספטמבר 2022 ולשיא באוגוסט וספטמבר 2023. עם התנגדות חזקה מאוד, ההתנגדות השנתית ואזור ההיוון הנוכחי אינם עוד אזורי מחיר זולים. לכן, למרות שהשוק מסתובב היטב עם הזדמנויות רבות לסיבוב על בסיס נזילות הנשמרת ברמה גבוהה מאוד, מעל מיליארד דולר. אך כאשר מדד ה-VN ייכנס לאזורי ההתנגדות החזקים הנ"ל, עדיין יהיה סיכון לתיקון של לפחות 50-100 נקודות.

לדברי מר נאט, יש לציין כי ייתכן של-VN-Index יהיה סשן הפצה קצר וחזק עם נפח מסחר של כ-1.5 מיליארד מניות, נזילות של מעל 30,000 מיליארד דונג וייטנאמי, עם אות אזהרה כי סשן הבוקר עשוי לכלול נפח מסחר פתאומי של מעל 800 מיליון מניות . לכן, פוזיציות נוכחיות נחשבות לספקולטיביות, רוטציות ויש צורך לשלוט בסיכונים, ולהעלות את רמות ה-stop-loss לטווח קצר בהתאם. יש לתת עדיפות להתמקדות בקבוצות של מניות טובות ומובילות עם צמיחה בהשוואה לשוק הכללי.

באופן כללי, הפעילות של המשך הבדיקה מחדש של אזור ההתנגדות החדש ב-1,250-1,255 נקודות עדיין צפויה לחזור. לכן, ניתן להמשיך ולשמר את הפוזיציות המוחזקות כיום. באשר לפוזיציות קנייה חדשות, יש להשתתף בתיקונים רק בקבוצות מניות המבטיחות גורמים חשובים של המגמה, בעלות פוטנציאל צמיחה אטרקטיבי, זוכות לתשומת לב מתזרים המזומנים, בעלות יסודות טובים ובעלות פוטנציאל צמיחה רב.

[מודעה_2]
מָקוֹר