תחזית שוק המניות לשבוע 4

[מודעה_1]

תחזית שוק המניות לשבוע שבין 4 ל-8 במרץ: השוק במגמת תיקון; ניהול סיכונים הוא הכרחי.

עם מגמת עלייה חזקה השבוע, מדד VN עבר את רף 1,250 הנקודות, אך העלייה נבעה בעיקר מאופוריה. רמת המחירים הנוכחית קרובה גם היא לשיא של אוגוסט-ספטמבר 2022, כך שסביר להניח שהשוק יחזור למגמה מתקנת; יש לתת עדיפות לניהול סיכונים.

מדד VN נסגר בפברואר 2024 על 1,252.73 נקודות, עלייה של 7.59% לעומת ינואר 2024 (העלייה החזקה ביותר בארבעת החודשים האחרונים). נזילות השוק הייתה חזקה, עם עלייה של 124.2%, עם ערך מסחר ממוצע של מעל 23,282 מיליארד VND. נזילות חזקה זו משקפת מסחר פעיל, עם זרימת הון טובה במחזור ועלייה בין קבוצות מניות שונות. עם הזמן, גם הפעילות הספקולטיבית גברה.

יש לציין כי רמת הנזילות הממוצעת היא כמיליארד דולר לפגישה, נמוכה רק במעט מתקופות אוגוסט וספטמבר 2023 ותחילת 2022, שכולן חוו לחצי תיקון חזקים בעבר.

נקודה נוספת שיש לציין, על פי נתונים מצרפיים של Saigon- Hanoi Securities (SHS), היא שבחודש פברואר, משקיעים פרטיים המשיכו לבצע רכישות נטו חזקות בשווי של 6,495 מיליארד דונג וייטנאמי, סכום גדול מאוד בשנתיים האחרונות (נמוך רק מספטמבר 2023, אוקטובר 2022 ומרץ 2022). בהתחשב בערך הרכישה היומי הממוצע נטו, זה היה חודש הרכישה נטו החזק ביותר עם 16 מפגשי מסחר בלבד בפברואר 2024. שיעור העסקאות של משקיעים פרטיים נותר גבוה ועמד על 84.24%, מעל הממוצע.

בינתיים, מוסדות מקומיים, שהיו קונים נטו של 9,500 מיליארד דונג וייט מאוקטובר 2023 עד ינואר 2024, היו מוכרים נטו בפברואר בשווי של 3,726.43 מיליארד דונג וייט, המהווים 6.79% מהעסקאות, מתחת לממוצע של 7% בשלוש השנים האחרונות.

משקיעים מוסדיים זרים מכרו בכבדות בפברואר, עם שווי מכירה נטו של 2,328.23 מיליארד דונג וייט, המהווים 8.64% מהעסקאות, מעל לממוצע, והביא את המכירות נטו המצטברות מינואר 2023 ועד היום ל-27,212.01 מיליארד דונג וייט. במקביל, גם משקיעים פרטיים זרים ראו עלייה משמעותית במכירות נטו, שהגיעה ל-440.71 מיליארד דונג וייט.

לדברי מר פאן טאן נהאט, ראש צוות ייעוץ השקעות בסניף הו צ'י מין סיטי של SHS Securities, בטווח הקצר, מדד ה-VN עובר את שיאו משנת 2023, שעמד על 1,245-1,255 נקודות, וימשיך להיתקל ברמות התנגדות חזקות ב-1,280-1,295 נקודות (מחיר השיא באוגוסט-ספטמבר 2022) וב-1,300-1,320 נקודות (מחיר השיא ביוני 2022). יש לציין כי מבחינה היסטורית, מדד ה-VN חווה תיקון של 100 נקודות ביוני 2022, תיקון של 300 נקודות באוגוסט-ספטמבר 2022 ותיקון של 200 נקודות באוגוסט-ספטמבר 2023.

בהתאם לכך, בטווח הקצר, מדד ה-VN ממשיך לעלות, ונתקל בהתנגדות חזקה מאוד סביב 1,275 נקודות, התואמת את המחיר הממוצע של השיאים באוגוסט וספטמבר 2022 ובאוגוסט וספטמבר 2023. עם התנגדות כה חזקה, כולל ההתנגדות השנתית ושווי השוק הנוכחי, אלו כבר אינן רמות מחירים זולות. לכן, למרות שהשוק מסתובב היטב עם הזדמנויות רבות לסיבוב על רקע של נזילות גבוהה מאוד, מעל מיליארד דולר, ככל שמדד ה-VN ייכנס לאזורי התנגדות חזקים אלה, עדיין קיים סיכון לתיקון של לפחות 50-100 נקודות.

לדברי מר נאט, יש לציין כי מדד ה-VN עשוי לחוות מחזור הפצה חזק לטווח קצר עם נפח מסחר של כ-1.5 מיליארד מניות ונזילות העולה על 30,000 מיליארד VND, עם סימן אזהרה לעלייה פוטנציאלית בנפח המסחר העולה על 800 מיליון מניות במסחר הבוקר . לכן, פוזיציות נוכחיות נחשבות לספקולטיביות ודורשות ניהול סיכונים, תוך העלאת רמות ה-stop-loss לטווח קצר בהתאם. יש לתת עדיפות למניות איתנות ביסוד, מובילות בתחומן, ולאלו בעלות פוטנציאל צמיחה בהשוואה לשוק הכולל.

בסך הכל, סביר להניח שהבדיקה החוזרת ונשנית של אזור ההתנגדות החדש שנפרץ ב-1,250-1,255 נקודות עדיין תחזור על עצמה. לכן, ניתן לשמור על פוזיציות קיימות. באשר לפוזיציות קנייה חדשות, יש להיכנס אליהן רק במהלך תיקונים בקבוצות של מניות המבטיחות גורמי מגמה חשובים, בעלות פוטנציאל עלייה אטרקטיבי, מושכות זרימת הון, בעלות יסודות טובים ופוטנציאל צמיחה משמעותי.

[מודעה_2]
מָקוֹר