שורה של עסקים נכשלים שוב ושוב בהחזר אג"ח כשהן מגיעות לפירעון.

שוק האג"ח הקונצרניות ממשיך לראות סדרה של חברות המודיעות על עיכובים בהחזר אג"ח עם מועד פירעונן. (איור: לוק ג'יאנג)

חברת המניות המשותפת של פוג'י נוטרי פוד איחרה בתשלום הקרן והריבית על קוד האג"ח FNFCH2223001, כאשר הריבית לתשלום מסתכמת ב-133.5 מיליארד דונג וקרן לתשלום בסך 998 מיליארד דונג. לפיכך, הסכום הכולל של קרן וריבית שחל לפירעון החברה הוא 1,131.5 מיליארד דונג.

על פי ההודעה, תאריך התשלום המתוכנן היה 12 באוגוסט 2024. עם זאת, פוג'י נוטרי פוד הצהירה כי החברה טרם הבטיחה את המימון הדרוש, ולכן תאריך התשלום הצפוי נדחה ל-21 באוגוסט 2024. עד כה, החברה לא פרסמה מידע כלשהו בנוגע לתשלום הקרן והריבית על איגרת חוב זו.

זו לא הפעם הראשונה שפוג'י נוטרי פוד איחרה בתשלום האג"ח שלה. בשנת 2023, החברה הודיעה על ארבעה מקרים של עיכובים בתשלומי ריבית על אג"ח שמועד פירעוןם הגיע, כאשר סכומי הריבית נעו בין 20 מיליארד ליותר מ-25 מיליארד וונד.

קודם לכן, באוגוסט 2023, האריכה Fuji Nutri Food את גיוס האג"ח הנ"ל בשנה נוספת, כאשר התקופה המקורית של 12 חודשים הותאמה ל-24 חודשים.

על פי נתונים מבורסת האנוי ( HNX ), חברת פוג'י נוטרי פוד הנפיקה רק שתי מנות של אג"ח, FNFCH2223001 ו-FNFCH2124001, בשווי כולל של 1,720 מיליארד דונג וייטנאמי. שתי האג"ח הגיעו לפדיון ב-12 באוגוסט 2024 וב-18 במרץ 2024, בהתאמה. עם זאת, החברה לא הצליחה לבצע תשלומים בזמן והודיעה שוב ושוב על עיכובים בתשלום הקרן והריבית על שתי האג"ח.

חברת פוג'י נוטרי פוד איחרה באופן עקבי בהחזר האג"ח שלה על רקע ביצועים עסקיים ירודים. בשנת 2023 דיווחה החברה על רווח של פחות מ-2 מיליארד וונד, בעוד שבשנת 2022 היא הפסידה מעל 8 מיליארד וונד.

בנוגע למצבה הפיננסי, נכון לסוף שנת 2023, הון העצמי של Fuji Nutri Food עמד על 643 מיליארד דונג וייטנאמי, שינוי זניח בהשוואה לשנה הקודמת. יחס החוב להון עצמי עמד על פי 2.869, המקביל לחוב כולל של 1,845 מיליארד דונג וייטנאמי, שרובו חוב אג"ח, בסכום של 1,718 מיליארד דונג וייטנאמי.

באופן דומה, חברת המניות המשותפת מאן שוגר הנפיקה רק הנפקת אג"ח בודדת תחת הקוד DMBond2017, לתקופה של 7 שנים שתפוקה תגיע ב-20 בנובמבר 2024, עם שווי הנפקה כולל של 200 מיליארד דונג וייטנאמי, ריבית של 10.75% לשנה וריבית המשולמת כל שלושה חודשים.

עם זאת, במחצית הראשונה של 2024, דונג מאן לא הצליח לשלם שני תשלומי ריבית על הנפקת האג"ח, בסכום כולל של למעלה מ-12.6 מיליארד וונד, מכיוון שהחברה טרם הסדירה את הכספים לתשלום.

בעבר, בשנת 2023, דואנג מן רשמה ארבעה מקרים של ריבית שלא שולמה ומקרה אחד של קרן שלא שולמה על אגרות החוב שלה. סכום הריבית הכולל לתשלום היה מעל 25 מיליארד וונד וסכום הקרן הכולל היה 100 מיליארד וונד.

במחצית הראשונה של 2024, חברת Man Sugar רשמה הפסד נקי של למעלה מ-20 מיליארד דונג וייטנאמי, בהשוואה להפסד של כמעט 51 מיליארד דונג וייטנאמי בתקופה המקבילה אשתקד. במצטבר, בין השנים 2020 ל-2023, החברה רשמה הפסד של עד 228 מיליארד דונג וייטנאמי.

הפסדים מתמשכים גרמו גם להון העצמי של החברה לרדת ב-27% לקצת יותר מ-53 מיליארד דונג וייט. יחס החוב להון עלה מפי 15.18 ל-21.08, מה שמתאם לכך שסך ההתחייבויות בסוף הרבעון השני של 2024 הגיע ל-1,130 מיליארד דונג וייט. מתוכם, 200 מיליארד דונג וייט היו חוב אג"ח.

חברת המניות המשותפת של קבוצת ההשקעות נובלנד ( Novaland - HoSE: NVL) הודיעה זה עתה על דחיית תשלום ריבית בסך 38.2 מיליארד דונג וייטנאמי על שלוש הנפקות אג"ח: NVL2020-02-450 (24.7 מיליארד דונג וייטנאמי), NVL2020-02-100 (5.5 מיליארד דונג וייטנאמי) ו-NVL2020-02-150 (8.3 מיליארד דונג וייטנאמי). הסיבה שניתנה היא שהחברה מארגנת כספים לביצוע התשלום.

אג"ח אלו הונפקו בשנת 2020, עם תקופה של 4 שנים, וצפויות להיפרע בשנת 2024. לאחרונה, ביקשה נובלנד הארכה ל-17 הנפקות אג"ח משנת 2024, תוך הארכת התקופה מ-4 שנים ל-5 שנים. לאחר ההארכה, תאריך הפירעון של האג"ח ישתנה מ-2024 ל-2025. עם זאת, רק 8 מתוך 17 הנפקות אג"ח אושרו להארכה, ו-3 הנפקות האג"ח הנ"ל לא נכללו ברשימה זו.

מקור: https://laodong.vn/kinh-doanh/loat-doanh-nghiep-lien-tuc-cham-tra-no-trai-phieu-den-han-1384160.ldo