כיצד מנהל בית חאנג דין את חובותיו, העומדים על למעלה מ-3,000 מיליארד וונד?

[מודעה_1]

החוב לתשלום עומד על מעל 3,000 מיליארד דונג וייטנאמי

הדו"ח הכספי המאוחד לרבעון הרביעי של 2023 של חברת Khang Dien House Investment and Trading Joint Stock Company (קוד מניה: KDH) רשם כי סך ההתחייבויות נכון ל-31 בדצמבר 2023 גדל ב-12% לכמעט 10,890 מיליארד דונג וייטנאמי. מתוכם, הלוואות נרשמו ב-6,345 מיליארד דונג וייטנאמי, ירידה של 6% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.

לבית Khang Dien יש 1,100 מיליארד וונד באג"ח לא מובטחות עם ריבית של 12% לשנה; היתרה היא הלוואות בנקאיות מובטחות עם ריביות הנעות בין 10.9% ל-12.6% ב-OCB (חוב של מעל 4,100 מיליארד וונד) ו-10.5% לשנה ב-VietinBank.

ראוי לציין כי לחברה יש הלוואה לטווח ארוך לתשלום בסך 377 מיליארד דונג וייטנאמי. על פי ההסבר, ל-KDH יש הלוואה בסך כמעט 500 מיליארד דונג וייטנאמי בבנק Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB) - סניף מחוז 4, תקופת החזר הקרן היא מ-25 בינואר 2024 עד 6 באפריל 2025 והלוואה בסך כמעט 44 מיליארד דונג וייטנאמי ב-OCB, תקופת החזר הקרן היא 9 במרץ 2024.

KDH רשמה חוב לטווח ארוך לתשלום בסך 377 מיליארד דונג וייטנאמי. צילום מסך של הדוחות הכספיים המאוחדים של KDH לרבעון הרביעי של 2023.

בינתיים, תזרים המזומנים התפעולי של KDH בסוף שנת 2023 המשיך להיות שלילי זו השנה השלישית ברציפות עם נתון שלילי של 1,556 מיליארד דונג וייט (בשנת 2022 הוא היה שלילי של 1,047 מיליארד דונג וייט), בעיקר עקב מלאי וחייבים. במקביל, תזרים המזומנים הפיננסי רשם גם הוא נתון שלילי של יותר מ-293 מיליארד דונג וייט (בשנת 2022 הוא היה חיובי של 3,231 מיליארד דונג וייט) מכיוון שהחברה פרעה את הקרן בסך כמעט 4,520 מיליארד דונג וייט, בעוד שהכסף שהלווה היה פחות מ-4,100 מיליארד דונג וייט.

מבחינת פעילות עסקית, ברבעון הרביעי של 2023, רשמה Nha Khang Dien הכנסות נטו של 469 מיליארד דונג וייטנאמי, ירידה של 62% לעומת אותה תקופה, והרווח לאחר מס רשם 63 מיליארד דונג וייטנאמי, ירידה של 42.7% לעומת אותה תקופה.

בשנת 2023, רשמה Nha Khang Dien הכנסות נטו של 2,093 מיליארד דונג וייט, ירידה של 28.1% לעומת התקופה המקבילה, והרווח לאחר מס עמד על 730 מיליארד דונג וייט, ירידה של 32.5% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.

בנוסף לחוב שיש לשלם ב-KDH בסך 377 מיליארד וונד, מידע עדכני גילה כי לחברת בת בבעלות מלאה של Khang Dien, Khang Phuc Housing Investment and Trading Company Limited, יש 3 הלוואות בנקאיות בשווי כולל של 2,700 מיליארד וונד, שגם הן אמורות להיות משולמות בקרוב.

איך קאנג דין מסתדר?

כדי לשלם את החובות הנ"ל, לאחרונה הודיעה Nha Khang Dien כי החברה אוספת חוות דעת בכתב של בעלי המניות בנוגע להצעת מניות וגיוס הון לפירעון חובות. המועד האחרון להשלמת גביית חוות דעת בעלי המניות הוא השעה 14:00 ב-6 במרץ.

בהתאם לכך, Nha Khang Dien מתכננת להציע יותר מ-100 מיליון מניות בשנת 2024 ל-20 משקיעי ניירות ערך מקצועיים (כולל 14 ארגונים כגון קרנות, חברות ניירות ערך, בנקים, נדל"ן ו-6 אנשים פרטיים).

מחיר ההנפקה הצפוי הוא 27,250 דונג וייט למניה, הנחה של 12% בהשוואה למחיר הסגירה הממוצע של 30 מושבי המסחר הרצופים לפני 23 בפברואר 2024. המניות המוצעות החדשות יהיו כפופות למגבלות העברה למשך שנה ממועד סגירת ההנפקה.

KDH מתכננת להשתמש ביותר מ-3,000 מיליארד דונג וייטנאמי שגויסו כדי לפרוע חובות. צילום מסך של תוכניתה של KDH להציע מניות כדי להגדיל את הון החברה בשנת 2024.

ההערכה היא שסכום הכסף שגויס מההנפקה הוא יותר מ-3,000 מיליארד וונד. חברת Khang Dien House מתכננת להשתמש ב-300 מיליארד וונד לפירעון הלוואות במסגרת חוזה אשראי מס' 0116/2021/HDTD-OCB-DN; ו-2,700 מיליארד וונד להשקעה בתרומה נוספת לחברת ההשקעות והמסחר Khang Phuc House, כך שיחידה זו תוכל לפרוע 3 הלוואות בנקאיות בשווי כולל של 2,700 מיליארד וונד.

מועד התשלום צפוי להיות בשנים 2024 ו-2025. אם ההנפקה תצליח, הון הנאמנות של KDH צפוי לגדול מ-7,993.1 מיליארד דונג וייט ל-9,094 מיליארד דונג וייט.

אם חלק מההלוואות ישולמו לפני תום תקופת ההצעה, חאנג דין תתאים את התוכנית ותארגן בגמישות תוכניות מתאימות או תוסיף להון העסקי.

במקרה שהמניות לא יירכשו במלואן, וכתוצאה מכך התמורה מההנפקה לא תגיע לרמה הצפויה, חאנג דין תשתמש בהון המגויס לפי סדר עדיפויות, תאזן מחדש את מקורות ההון ותשתמש בגמישות במקורות הון אחרים כדי להגיע לפתרון מתאים.

כמו כן, בהקשר לפעילות ההלוואות של Nha Khang Phuc, לאחרונה התחייבה Nha Khang Dien לערוב למלוא התחייבות החזר החוב במלואה ובזמן עבור הלוואה של Nha Khang Phuc בסך 4,270 מיליארד דונג וייטינבנק בסניף האנוי.

בעבר, באוקטובר 2022, אישר Khang Dien House גם תוכנית להבטיח לחברת ההשקעות והמסחר Khang Phuc House Limited הלוואה של לא יותר מ-1,220 מיליארד דונג וייט בבנק Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB) - סניף מחוז 4, לתשלום דמי שכירות קרקע של עד 420 מיליארד דונג וייט, בהתאם להודעת תשלום דמי שכירות הקרקע של סוכנות המדינה, ותשלום של עד 800 מיליארד דונג וייט עבור עלויות השקעה ובנייה של תשתית טכנית עבור שלב 1 של פרויקט הרחבת פארק התעשייה Le Minh Xuan (IP).

[מודעה_2]
מָקוֹר