אנבידיה הופכת לחברה הראשונה בעולם ששוויה 5 טריליון דולר

(דן טרי) - רק 3 חודשים לאחר ששווי המניות שלה עבר את רף 4,000 מיליארד דולר, אנבידיה המשיכה לקבוע שיא, והפכה לחברה הראשונה שהגיעה לשווי של 5,000 מיליארד דולר - סמל לקדחת הבינה המלאכותית העולמית.

וול סטריט ב-29 באוקטובר הייתה עדה לכתיבת היסטוריה חדשה כאשר אנבידיה הפכה רשמית לחברה הציבורית הראשונה בעולם עם שווי שוק העולה על רף 5,000 מיליארד דולר. נתון זה גדול מהתוצר המקומי הגולמי (GDP) של מעצמות כלכליות כמו יפן, הודו או בריטניה, על פי נתוני קרן המטבע הבינלאומית (IMF).

אבן דרך יוצאת דופן זו לא רק מאשררת את הדומיננטיות המוחלטת של Nvidia בתעשיית המוליכים למחצה, אלא גם מסמנת פרק חדש במהפכת הבינה המלאכותית (AI) המעצבת מחדש את כלכלת העולם.

"צמא" לשבבי בינה מלאכותית - מנוע הצמיחה המהירה

ניתן לתאר את עלייתה של Nvidia כנס של עמק הסיליקון. מחברה המתמחה בעיצוב שבבי גרפיקה (GPU) עבור גיימרים, Nvidia הפכה באופן דרמטי והפכה ל"עמוד השדרה" של תעשיית הבינה המלאכותית. מדעני החברה הבינו במהרה שארכיטקטורת העיבוד המקבילית של GPU יעילה ביותר לאימון מודלים מורכבים של בינה מלאכותית.

נקודת המפנה האמיתית הגיעה בסוף 2022 עם השקת ChatGPT. קדחת הבינה המלאכותית הגנרטיבית התפרצה ברחבי העולם , ויצרה "צמא" חסר תקדים לשבבי Nvidia.

ענקיות טכנולוגיה, החל ממיקרוסופט וגוגל ועד סטארט-אפים מתפתחים, מתחרות על החזקת מעבדי H100 ו-Blackwell המתקדמים ביותר, ורואות בהם כרטיס חובה למרוץ הבינה המלאכותית. ביקוש עצום זה דחף את מחיר המניה של Nvidia לעלות פי 12 מאז השקת ChatGPT.

הדומיננטיות של אנבידיה ניכרת במספרים המרשימים. לקח לחברה 41 ימי מסחר בלבד להגדיל את שווי השוק שלה מ-3 טריליון דולר ל-4 טריליון דולר (ביולי) ועוד 79 ימים להגיע ל-5 טריליון דולר.

מניות Nvidia תרמו 18.6% לעלייה של מדד S&P 500 עד סוף ספטמבר. בנוסף, כמעט רבע (23%) מקרנות המניות וקרנות הסל העולמיות מחזיקות במניות Nvidia.

המנכ"ל ג'נסן הואנג, שהיה שותף להקמת החברה והוביל אותה במשך יותר משלושה עשורים, הפך לאייקון חדש בתעשיית הטכנולוגיה. הונו מוערך ב-177.3 מיליארד דולר, מה שהופך אותו לאחד מעשרת האנשים העשירים ביותר על פני כדור הארץ.

עם הון מוערך של 177.3 מיליארד דולר (על פי פורבס), מר הואנג הפך לאדם השמיני בעושרו בעולם ולאייקון חדש של עמק הסיליקון (צילום: Getty).

כאשר צ'יפס נמצאים במרכז הגיאופוליטיקה

מעבר לתחום הפיננסי, הצלחתה של אנבידיה הציבה את החברה במרכז לוחות השחמט הגיאופוליטיים, ובמיוחד היריבות הטכנולוגית בין ארה"ב לסין. השבבים המתקדמים ביותר שלה, כמו סדרת Blackwell, נחשבים אסטרטגיים על ידי וושינגטון, שהטילה עליהם הגבלות הדוקות על הייצוא לסין.

זה הופך את Nvidia לחוליה מרכזית במשא ומתן סחר ברמה גבוהה, וקו השבבים של Blackwell אף צפוי להיות נושא לדיון בין נשיא ארה"ב דונלד טראמפ לנשיא סין שי ג'ינפינג במהלך פגישה בשולי פסגת APEC.

המנכ"ל ג'נסן הואנג עצמו מילא את תפקידו המיומן של דיפלומט טכנולוגי, ושיבח את מדיניות "אמריקה תחילה" של הנשיא טראמפ על הגברת ההשקעות הטכנולוגיות המקומיות באירועים האחרונים, תוך שהוא מזהיר כי הוצאת סין ממערכת האקולוגית הטכנולוגית עלולה לעלות לארה"ב במחצית ממתכנתי הבינה המלאכותית הגלובלית שלה.

ברור ש-Nvidia מבינה שהיא לא רק מוכרת מוצרי טכנולוגיה, אלא גם מנווטת בסביבה גיאופוליטית מורכבת.

בועה או פלא? חששות מאחורי ההילה

העלייה המטאורית של אנבידיה וזו של תעשיית הבינה המלאכותית הרחבה יותר עוררו גם חששות לגבי בועה ספקולטיבית, כאשר בנק אנגליה וראש קרן המטבע הבינלאומית הזהירו מפני הסיכון שמניות הטכנולוגיה יתנפחו יתר על המידה ויובילו לקריסה.

"ההתרחבות הנוכחית של הבינה המלאכותית מסתמכת על קומץ חברות גדולות המממנות את היכולות של זו. אם משקיעים יתחילו לדרוש תשואות ריאליות במקום טענות על הרחבת קיבולת, גלגל התנופה של הצמיחה הזה עלול להיעצר", הזהיר מתיו טאטל, מנכ"ל טאטל קפיטל מנג'מנט.

יתר על כן, הדומיננטיות של Nvidia אינה בלתי ניתנת לשינוי. יריבות כמו AMD מנסות להתחרות, וחשוב מכך, הלקוחות הגדולים ביותר של Nvidia כמו גוגל, אמזון ומיקרוסופט גם מפתחים שבבי בינה מלאכותית משלהם כדי להפחית את התלות.

"בטווח הארוך, חברות טכנולוגיה גדולות עשויות לחפש לייצר שבבים משלהן או למצוא מקורות שניים כדי להפחית את התלות שלהן", אמר בריאן קוללו, אנליסט במורנינגסטאר. "אבל מאמצים אלה, במקרה הטוב, יכולים רק להחליש, אך לא להחליף, את מעמדה הדומיננטי של אנבידיה."

לעת עתה, עם זאת, אנבידיה נותרה כוח בלתי ניתן לעצירה. הזמנות השבבים בשווי 500 מיליארד דולר שהוכרזו לאחרונה, תוכניות לבניית שבעה מחשבי-על עבור ממשלת ארה"ב, ושיתופי פעולה של מיליארדי דולרים עם אובר, נוקיה ו-OpenAI מראות שהמכונה של אנבידיה עדיין פועלת במלוא התפוקה.

הדו"ח הכספי הרבעוני הבא, שצפוי להתפרסם ב-19 בנובמבר, יהיה המבחן החשוב הבא לאמון המשקיעים באימפריה של 5 טריליון דולר.

מקור: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/nvidia-thanh-cong-ty-5000-ty-usd-dau-tien-tren-the-gioi-20251030140915930.htm