बीएससी एचडीजी के शेयर खरीदने की सिफारिश करता है।

एसकेडीईएस - बीएससी सिक्योरिटीज ने सकारात्मक व्यावसायिक प्रदर्शन के कारण हा डो ग्रुप के एचडीजी शेयरों को अपनी खरीद अनुशंसा सूची में शामिल किया है।

बीएससी के अनुसार, हा डो ग्रुप जॉइंट स्टॉक कंपनी (एचडीजी - होसे) के अल्पसंख्यक शेयरधारकों के लिए 2026 में राजस्व और कर-पश्चात लाभ के प्रावधान क्रमशः 2,965 बिलियन वीएनडी (6% की वृद्धि) और 792 बिलियन वीएनडी (3% की वृद्धि) तक पहुंच गए।

एचडीजी की राजस्व संरचना में 2,042 बिलियन वीएनडी का ऊर्जा राजस्व शामिल होगा (अप्रैल 2026 से शुरू होने वाले अल नीनो के प्रभाव के कारण 10% की गिरावट), जिसकी भरपाई वाणिज्यिक रियल एस्टेट सेगमेंट से होगी, जिसने चार्म विला 3 परियोजना से 15 उत्पाद सौंपे, जिससे 431 बिलियन वीएनडी का राजस्व दर्ज किया गया (818% की वृद्धि)।

बीएससी एचडीजी के शेयर खरीदने की सिफारिश करता है (उदाहरण के लिए चित्र)।

एचडीजी की वित्तीय लागत में 2026 में 22% की कमी आने की उम्मीद है क्योंकि 2025 में कंपनी को 7ए पवन ऊर्जा परियोजना के लिए लिए गए ऋण को वीएनडी से यूएसडी में परिवर्तित करने से संबंधित एकमुश्त लागत वहन करनी पड़ी थी।

एसजीए का व्यय/राजस्व अनुपात 15.5% तक पहुंच गया, जो पिछले वर्ष की समान अवधि की तुलना में 5.4 प्रतिशत अंक अधिक है, जिसका मुख्य कारण इंफ्रा 1 परियोजना के लिए 193 बिलियन वीएनडी का एकमुश्त प्रावधान है।

2027 में, एचडीजी का राजस्व और कर पश्चात शुद्ध लाभ (अल्पसंख्यक शेयरधारक) क्रमशः 3,338 बिलियन वीएनडी (13% की वृद्धि) और 1,168 बिलियन वीएनडी (47% की वृद्धि) तक पहुंच सकता है। इसमें से, चार्म विला 3 परियोजना में लगभग 27 इकाइयों के त्वरित हस्तांतरण के कारण अचल संपत्ति राजस्व 770 बिलियन वीएनडी (79% की वृद्धि) रहने का अनुमान है। एसजीए/राजस्व अनुपात 5.9% रहने का अनुमान है, जो 9.7 प्रतिशत अंक की कमी दर्शाता है।

बीएससी को उम्मीद है कि हांग फोंग 4 परियोजना आधिकारिक बिजली मूल्य समझौते पर हस्ताक्षर होने के बाद 10 वर्षों तक प्रति वर्ष 35 बिलियन वीएनडी की वसूली कर सकती है, बिना इंफ्रा 1 परियोजना की तरह किसी अतिरिक्त एकमुश्त आकस्मिक निधि की आवश्यकता के।

इस प्रकार, बीएससी ने 2026/2027 के लिए अपने कर-पश्चात लाभ - अल्पसंख्यक शेयरधारक को पिछली रिपोर्ट की तुलना में 27%/8% कम कर दिया है, जिसका मुख्य कारण 2026 में इंफ्रा 1 परियोजना में 193 बिलियन वीएनडी के एकमुश्त प्रावधान को जोड़ना और उच्च ब्याज दर के माहौल के दबाव के कारण चार्म विला 3 परियोजना के लिए बिक्री को 23/35 इकाइयों से 15/27 इकाइयों तक स्थगित करना है।

2026 की शुरुआत से लेकर अब तक, एचडीजी के शेयरों में साल-दर-साल 12% की गिरावट आई है। इसलिए, बीएससी ने एचडीजी के शेयरों के लिए अपनी खरीद की सिफारिश बरकरार रखी है और 2026 के लिए लक्ष्य मूल्य 32,500 वीएनडी प्रति शेयर निर्धारित किया है, जो 26 मई, 2026 के मूल्य की तुलना में 38% की वृद्धि दर्शाता है। यह वृद्धि सम-ऑफ-द-पार्ट्स वैल्यूएशन पद्धति पर आधारित है।

स्रोत: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-hdg-duoc-bsc-khuyen-nghi-mua-169260526200800277.htm