निवेश फंड नए विकास के अवसरों की तलाश में

निवेश कोष ऐसे क्षेत्रों में अवसरों को प्राथमिकता दे रहे हैं जो लचीले हैं या चक्रीयता के प्रतिकूल हो सकते हैं।

वियतनाम में नवीकरणीय ऊर्जा और प्रौद्योगिकी क्षेत्र पर निवेश कोषों द्वारा निगरानी रखी जा रही है और निवेश पर विचार किया जा रहा है।

नकदी प्रवाह को आकर्षित करने के लिए नए कारकों की आवश्यकता

सभी संकेतक दर्शाते हैं कि दक्षिण-पूर्व एशियाई ईटीएफ (एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड) में नकदी प्रवाह की शुद्ध निकासी जारी है। एसएसआई रिसर्च के विश्लेषक आने वाले समय में वियतनाम के ईटीएफ में पूंजी प्रवाह को लेकर सतर्क रुख बनाए हुए हैं। हालाँकि, शुद्ध निकासी की तीव्रता दूसरी तिमाही की तुलना में सीमित रहेगी।

एसएसआई रिसर्च ने टिप्पणी की, "जब वृहद परिवेश (विनिमय दर और ब्याज दर) या राजनीति अधिक स्थिर हो जाएगी, तो सकारात्मक संकेत दिखाई देने लगेंगे। विशेष रूप से, जब ताइवान के बाज़ार में मुनाफ़ा कमाने और अन्य निवेश अवसरों की तलाश करने का रुझान दिखाई देगा, तो वियतनाम को लाभ हो सकता है।"

जुलाई में, ETF ने 2,330 बिलियन VND की कुल पूंजी निकासी जारी रखी, जो कुल परिसंपत्तियों का 3.5% है। वर्ष की शुरुआत से, ETF ने कुल 18,500 बिलियन VND की निकासी की है, जो 2023 के अंत तक कुल परिसंपत्तियों के 24.4% के बराबर है, जिससे ETF की कुल परिसंपत्तियाँ केवल 59,900 बिलियन VND रह जाएँगी।

कुल मिलाकर, जुलाई माह में उतार-चढ़ाव के बाद (विशेषकर महीने के अंत में), अगस्त में इक्विटी फंड प्रवाह अधिक सतर्क रहने की संभावना है, क्योंकि वे अमेरिकी बाजार में मंदी के जोखिम का आकलन कर रहे हैं।

फिनग्रुप के आंकड़ों के अनुसार, वर्तमान में वियतनामी शेयर बाजार में विदेशी निवेशकों की हिस्सेदारी लगभग 14% है। अकेले HOSE पर यह अनुपात 17.3%, HNX पर 5.4% और UPCoM पर 3% है। 2023 के अंत तक, विदेशी स्वामित्व अनुपात क्रमशः HOSE पर 19.83%, HNX पर 10.99% और UPCoM पर 4.24% होगा।

एसएसआई रिसर्च ने जून के आरंभ में ब्लैकरॉक एसेट मैनेजमेंट ग्रुप द्वारा वियतनाम में आईशेयर्स फ्रंटियर फंड के विघटन की घोषणा के बाद भी सतर्कतापूर्ण रुख अपनाया है।

आईशेयर्स फ्रंटियर फंड का आकार 425 मिलियन अमेरिकी डॉलर है। इसमें से, वियतनामी शेयरों का हिस्सा सबसे ज़्यादा है, जो 28% तक पहुँच गया है। बीएससी रिसर्च के आंकड़ों के अनुसार, घोषणा के तुरंत बाद, 7 जून से 18 जून तक, इस फंड ने वियतनामी शेयरों का हिस्सा 28% से घटाकर 13.77% कर दिया, जो शेष मूल्य लगभग 50.22 मिलियन अमेरिकी डॉलर (लगभग 1,256 बिलियन वियतनामी डोंग) के बराबर है।

वियतनामी शेयर बाजार में संस्थागत निवेशकों की व्यवस्था में विदेशी निवेश कोष और विदेशी निवेशक एक महत्वपूर्ण घटक हैं। हालाँकि, यह समूह 2023 से लगातार शुद्ध विक्रेता रहा है। अकेले 2024 की शुरुआत से, विदेशी निवेशकों ने 2 अरब अमेरिकी डॉलर की शुद्ध बिक्री की है। 2023 से गणना करने पर, इस समूह ने लगभग 4 अरब अमेरिकी डॉलर की शुद्ध बिक्री की है।

फिनग्रुप के अध्यक्ष श्री गुयेन क्वांग थुआन के अनुसार, विदेशी निवेशक आंशिक रूप से शुद्ध विक्रेता हैं, क्योंकि विदेशी निवेशक अपनी परिसंपत्तियों का पुनः आवंटन कर रहे हैं और उभरते बाजारों से पैसा निकाल रहे हैं, क्योंकि उन्हें अमेरिकी फेडरल रिजर्व (फेड) से ब्याज दरों में कमी की उम्मीद नहीं है।

इस बीच, ड्रैगन कैपिटल के अध्यक्ष श्री डोमिनिक स्क्रिवेन ने कहा कि आंशिक रूप से चूंकि वियतनाम का उन्नयन नहीं किया गया है, इसलिए वहां कोई नए आकर्षक कारक नहीं हैं।

लचीला जोखिम आवंटन

कई उद्यमों में सरकारी पूँजी के विनिवेश की प्रक्रिया के साथ-साथ, अभी भी अधिक घरेलू और विदेशी संस्थागत निवेशकों को आकर्षित करने की काफ़ी गुंजाइश है। निवेश कोष भी लचीले और सभी परिस्थितियों में अनुकूलनीय होते हैं।

वीनाकैपिटल के एक प्रतिनिधि के अनुसार, यह फंड अपनी निवेश रणनीति को समायोजित करने के लिए व्यापक आर्थिक संकेतकों और भू-राजनीतिक घटनाक्रमों पर बारीकी से नज़र रखता है। वीनाकैपिटल उन क्षेत्रों में अवसरों का लाभ उठाने को भी प्राथमिकता देता है जो लचीले हैं या प्रति-चक्रीय हो सकते हैं।

जुलाई में एक सकारात्मक बात यह रही कि वित्त मंत्रालय ने एक मसौदा परिपत्र जारी किया, जो विदेशी संस्थागत निवेशकों को प्रतिभूति कंपनियों के सहयोग से T+2 के भीतर मार्जिन ट्रेडिंग करने की अनुमति देता है। उम्मीद है कि यह परिपत्र 2024 की चौथी तिमाही में जारी किया जाएगा, जिससे विदेशी निवेश कोषों के लिए वियतनामी बाजार में निवेश करने पर विचार करने की स्थिति बनेगी।

इस समय, फंड के निवेश विशेषज्ञ नवीकरणीय ऊर्जा और प्रौद्योगिकी क्षेत्रों की संभावनाओं पर कड़ी नज़र रख रहे हैं। ये ऐसे क्षेत्र हैं जो पारंपरिक आर्थिक चक्रों से कम प्रभावित होते हैं और साथ ही, लगातार बदलते वैश्विक संदर्भ में विकास के अवसर प्रदान करते हैं।

विनाकैपिटल के एक प्रतिनिधि ने पुष्टि की, "वियतनाम अपनी आकर्षक संभावनाओं और लाभों के कारण दुनिया भर के निवेशकों की सूची में है।"

तदनुसार, उन्हें उम्मीद है कि जब वियतनामी शेयर बाजार को उभरते बाजार का दर्जा दिया जाएगा, तो 2030 तक वियतनामी शेयरों में 25 बिलियन अमरीकी डालर की नई विदेशी पूंजी डाली जाएगी। निकट भविष्य में विकास को बनाए रखने के लिए वियतनाम से बेहतर स्थिति में कुछ ही देश हैं।

अपने आकर्षक स्वरूप के बावजूद, वियतनाम वैश्विक उतार-चढ़ाव के दायरे से बाहर नहीं है। इसलिए, आने वाले समय में जोखिम प्रबंधन, वीनाकैपिटल की निवेश रणनीति का एक मूलभूत हिस्सा है।

वीनाकैपिटल ने एक बहुस्तरीय प्रक्रिया विकसित की है जिसमें निवेश प्रक्रिया के प्रत्येक चरण में जोखिमों की पहचान, आकलन और शमन शामिल है। यह प्रक्रिया संभावित निवेशों की गहन जाँच-पड़ताल से शुरू होती है, जिसमें वित्तीय विश्लेषण, बाज़ार मूल्यांकन, परिदृश्य नियोजन, निरंतर निगरानी और आवश्यकतानुसार स्थिति समायोजन शामिल है। विविधीकरण वीनाकैपिटल की जोखिम प्रबंधन रणनीति का एक प्रमुख तत्व है, जो यह सुनिश्चित करता है कि पूंजी विभिन्न क्षेत्रों और परिसंपत्ति वर्गों में वितरित हो।

इसके अलावा, वीनाकैपिटल की निवेश परिषद के सदस्य, श्री एलेक्स हैम्बली, निवेश रणनीतियों को विकसित करने के लिए प्रौद्योगिकी और डेटा विश्लेषण के उपयोग पर विशेष ज़ोर देते हैं। यह सर्वविदित है कि वीनाकैपिटल ने उन्नत डेटा विश्लेषण प्लेटफ़ॉर्म में निवेश किया है, जिससे वास्तविक समय में बड़ी मात्रा में बाज़ार डेटा का संग्रह और विश्लेषण संभव हो पाता है। इससे फ़ंड को सूचित निवेश निर्णय लेने में मदद मिलती है, साथ ही उन रुझानों और अवसरों की पहचान करने में भी मदद मिलती है जो पारंपरिक विश्लेषण के ज़रिए नज़र नहीं आते।

स्रोत: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-co-hoi-tang-truong-moi-d222524.html