शेयरधारकों को लिखे पत्र से पता चलता है कि वॉरेन बफेट ने कैसे 'खेल जीता'।

अब लगभग 96 वर्ष की आयु में, वॉरेन बफेट ने धन, दीर्घायु और प्रतिष्ठा के मामले में जीवन में सफलता प्राप्त कर ली है। शेयरधारकों को लिखे उनके पत्रों में कई सार्थक संदेश निहित हैं।

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बर्कशायर हैथवे लेटर्स टू शेयरहोल्डर्स: 1965-2024 अन्य पुस्तकों से बिल्कुल अलग है। वॉरेन बफेट द्वारा अपनी वार्षिक रिपोर्टों में शेयरधारकों को लिखे गए पत्रों के आधार पर संरचित यह पुस्तक अमेरिकी व्यापार इतिहास में छह दशकों के पूंजी आवंटन का विस्तृत विवरण प्रस्तुत करती है।

बफेट की असाधारण पुस्तक

प्रसिद्ध कंपनियों की वार्षिक रिपोर्टों में अक्सर घिसे-पिटे वाक्यांश और बढ़ा-चढ़ाकर कही गई बातें होती हैं, लेकिन वॉरेन बफेट चाहते हैं कि उनके पत्रों में शाश्वत सत्य और चिरस्थायी मूल्य हों। इन 940 पृष्ठों के पत्रों को एक संपूर्ण पुस्तक के रूप में संकलित किया गया है, जो व्यापार, नैतिकता और कुछ हास्यपूर्ण संदेशों पर भी शिक्षा प्रदान करती है।

बफेट का मानना ​​है कि बर्कशायर हैथवे को "एक निर्माणाधीन फिल्म के रूप में देखा जाना चाहिए, न कि एक स्थिर तस्वीर के रूप में," और वह प्रत्येक पत्र इस धारणा के साथ लिखते हैं कि पाठक पहले ही उनके पिछले पत्र पढ़ चुका है।

फॉर्च्यून पत्रिका की अनुभवी लेखिका कैरोल लूमिस ने 1979 में इन पत्रों का संपादन शुरू किया। शुरुआती कुछ दशकों तक, लूमिस और बफेट फोन पर होने वाली बहस से बचने के लिए अक्सर एक-दूसरे को फेडेक्स के माध्यम से मसौदे भेजते थे। पत्रकार एलिस श्रोएडर ने अपनी 2008 की जीवनी, *द स्नोबॉल * में बफेट के हवाले से कहा है, "कैरोल जल्दी ही मेरी सबसे करीबी दोस्त बन गईं, बर्कशायर के उपाध्यक्ष चार्ली मंगर के अलावा।"

1969 में बफेट के निवेश कोष के स्वेच्छा से बंद होने के बाद, बफेट और मंगर के पास केवल बर्कशायर हैथवे, एक संघर्षरत कपड़ा निर्माता कंपनी, और दो अन्य कंपनियां ही बची थीं। पंद्रह साल बाद, बफेट ने टिप्पणी की कि उनके द्वारा अधिग्रहित तीनों व्यवसाय निम्नलिखित स्थिति में थे: “(1) अस्तित्व में थे लेकिन नाममात्र का मुनाफा कमा रहे थे, (2) भारी घाटे के साथ सिकुड़ रहे थे, और (3) बिक्री घटकर लगभग 5% रह गई थी जब हमने इसमें निवेश किया था।”

बफेट ने अपने समूह के निर्माण की नींव के रूप में एक डूबती हुई कंपनी को क्यों चुना, इस बारे में उन्होंने 2014 में लिखा था: "मुझे इस प्रश्न के बारे में सोचने के लिए 48 साल मिले हैं, और मुझे अभी भी कोई संतोषजनक उत्तर नहीं मिला है।"

लेकिन कठिनाइयों ने उन्हें सफलता प्राप्त करने से नहीं रोका। इन पत्रों से पता चलता है कि कैसे वह असंभव सी लगने वाली शुरुआत लगभग 400,000 कर्मचारियों और 1 ट्रिलियन डॉलर के बाजार पूंजीकरण वाली एक कंपनी में बदल गई।

बफेट की सफलता का सूत्र

बड़े निवेश करके पैसा कमाने के बजाय, बफेट ने विविध क्षेत्रों में काम करते हुए एक बड़ा व्यवसाय खड़ा किया। विशेष रूप से, उनका बीमा व्यवसाय न केवल प्रीमियम से भारी मुनाफा कमाता है, बल्कि अन्य क्षेत्रों में निवेश करने के लिए पूंजी का एक विशाल स्रोत भी तैयार करता है।

ये पत्र बफेट के असाधारण जीवन की झलक पाने का एक जरिया हैं। फोटो: ब्लूमबर्ग।

विशाल वित्तीय संसाधनों के अलावा, बर्कशायर ने निष्पक्षता और दूरदर्शिता के लिए भी ख्याति अर्जित की है। परिणामस्वरूप, यह कई निजी कंपनियों और पूंजी प्रदाताओं के लिए, विशेष रूप से संकट के समय में, एक पसंदीदा भागीदार है।

तीसरी बात है स्वायत्तता। बफेट तिमाही लक्ष्यों पर ज्यादा ध्यान नहीं देते और शेयर जारी करने जैसी पारंपरिक व्यावसायिक प्रथाओं को भी नजरअंदाज करते हैं। उन्हें पता है कि जब वे हठपूर्वक भारी मात्रा में नकदी जमा करते हैं तो लोग उन पर हंसते हैं। हालांकि, अक्सर अंत में जीत उन्हीं की होती है जब उनके पास नकदी होती है और दूसरों के पास नहीं होती।

चौथी बात है रणनीतियों में बदलाव करने की लचीलता। जैसे-जैसे बर्कशायर का आकार बढ़ता गया, बफेट ने कई आय स्रोत बनाने के लिए निवेश की जाने वाली कंपनियों में विविधता लाने की ओर रुख किया। बर्कशायर की रणनीति है "औसत दर्जे के व्यवसाय को सस्ते दाम पर खरीदने और उसमें निवेश करने के बजाय, उचित मूल्य पर एक उत्कृष्ट व्यवसाय की तलाश करना।"

अंतिम और सबसे महत्वपूर्ण रणनीति चक्रवृद्धि ब्याज थी। उन्होंने बड़ी चतुराई से अमेरिकन एक्सप्रेस और कोका-कोला जैसी अत्यधिक लाभदायक कंपनियों के शेयर दशकों तक अपने पास रखे। यही वह स्रोत था जिससे उन्हें अपने खराब निवेश निर्णयों की भरपाई करने वाला लाभ प्राप्त हुआ।

2022 में, बफेट ने स्वीकार किया कि "बर्कशायर का प्रबंधन करने के 58 वर्षों में, मेरे अधिकांश पूंजी आवंटन निर्णय केवल औसत दर्जे के रहे हैं" और बर्कशायर की वृद्धि का श्रेय "कुछ वास्तव में अच्छे निर्णयों" और चक्रवृद्धि ब्याज की शक्ति को दिया।

यह कहना ज़रूरी है कि इन पत्रों को सोने से पहले पढ़ना उचित नहीं है, क्योंकि ये आकार में बड़े और वज़न में काफ़ी भारी हैं। इस संग्रह के संपादक मैक्स ओलसन ने वार्षिक रिपोर्ट के प्रारूप का पालन करते हुए इन पत्रों को 8.5 x 11 इंच (21.59 x 27.94 सेमी) के कागज़ पर पुनः मुद्रित किया है।

हालांकि, पाठक पूरे साल इनका आनंद ले सकते हैं, हर हफ्ते एक या दो पत्र पढ़कर।

अब लगभग 96 वर्ष की आयु में, वॉरेन बफेट ने जीवन में कई उपलब्धियाँ हासिल कर ली हैं—धन, दीर्घायु और एक सम्मानित व्यक्ति के रूप में प्रतिष्ठा। ये पत्र इन सफलताओं के मार्ग को समझने का एक तरीका प्रस्तुत करते हैं।

स्रोत: https://znews.vn/thu-gui-co-dong-tiet-lo-cach-warren-buffett-thang-doi-post1655861.html