4 „nagyvállalat” több mint 7,1 millió VND-t hitelezett, a hitelnövekedés mögött aggodalmak mutatkoznak.

A 27 bank (az Agribank kivételével) pénzügyi jelentéseinek statisztikái azt mutatják, hogy a 2025 első negyedévének végére az ügyfeleknek nyújtott teljes hitelállomány meghaladta a 12,3 millió milliárd VND-t, ami 3,8%-os növekedést jelent 2024 végéhez képest.

A fennálló hitel/GDP arány 2024 végére 134%, amire számos szakértő figyelmeztetett - Fotó: NGOC PHUONG

A hitelállomány növekedésével párhuzamosan aggodalomra ad okot a rossz adósságok. 2025 első negyedévének végén 27 bank teljes rossz adóssága körülbelül 264 000 milliárd VND volt, ami körülbelül 16%-os növekedést jelent az év elejéhez képest (több mint 37 000 milliárd VND).

Emellett Nguyen Thi Hong, az állami bank elnöke megjegyezte, hogy a hazai tőke továbbra is nagymértékben függ a banki hitelektől, beleértve a közép- és hosszú lejáratú tőkét is.

Amelyben a hitelállomány/GDP (bruttó hazai termék) arány 2024 végére 134% lesz, tehát ha továbbra is a banki tőkére támaszkodunk, az kockázatos lesz, és következményekkel jár a gazdaságra nézve, megnehezítve a magas növekedés és a fenntarthatóság elérését – mondta a kormányzó a Nemzetgyűlés előtt.

4 állami tulajdonú bank több mint 7,1 millió VND-t pumpált a gazdaságba

Az állami tulajdonú bankok csoportjában a BIDV vezeti a fennálló ügyfélhiteleket, több mint 2,1 billió VND-vel, ami 2,5%-os növekedést jelent az év elejéhez képest. A VietinBank szorosan követi, hitelállománya meghaladja az 1,8 billió VND-t, ami közel 4,6%-os növekedés.

Bár az első negyedéves pénzügyi jelentést még nem tették közzé, az Agribank összefoglaló jelentése szerint a gazdaságnak nyújtott teljes hitelállomány március végére elérte a közel 1,75 millió milliárd VND-t.

A Vietcombank – a rendszer legnagyobb nyereségével rendelkező bank – a „Nagy 4” csoportban a legalacsonyabb fennálló hitelállományt könyvelte el, több mint 1,46 millió milliárd VND-vel, ami körülbelül 1,2%-os növekedést jelent.

Összesen több mint 7,12 billió vietnami dongot fektetett a gazdaságba az év első három hónapjában, többet, mint az összes többi magánbank együttvéve. A csoport növekedése az idei év első három hónapjában azonban csak 2% alatt volt, ami alacsonyabb az iparági átlagnál.

	2024 vége	2025. I. negyedév
BIDV	2.05	2.1
Vietinbank	1.72	1.8
Agrárbank	1.72	1,75
Vietcombank	1449	1.46

A Moody's tőkéjével rendelkező VIS Rating hitelminősítő cég szakértői csapata a bankszektorról szóló elemző jelentésében kijelentette: „2025 első negyedévében egyes állami tulajdonú bankok (SZB-k) és közepes méretű bankok hitelképessége csökkenni fog a spekulatív szegmensben lévő személyi lakáshitelekből és a pénzforgalmi nehézségekkel küzdő vállalati ügyfelektől származó rossz hitelek (NPL-ek) növekedése miatt.”

A VIS Rating szakértői szerint ez csökkenti az átlagos eszközök megtérülését (ROAA) és a kockázatviselés puffereit is. Konkrétan a potenciális eszközkockázatok nőnek a jelentős méretű, külföldi közvetlen befektetésekkel (FDI) rendelkező állami bankok, mint például a VCB, a BIDV, valamint a nagy személyi fogyasztási hitelportfólióval rendelkező bankok, mint például a VPB, a HDB, az MBB esetében az amerikai kölcsönös tarifakockázatok összefüggésében.

Ezenkívül a VIS Rating szerint az iparág tőke- és likviditási profilja romlott, mivel a hitelek növekedése meghaladja a betétek mozgósítását.

A hitelállomány tovább növekszik, de a NIM továbbra is nyomás alatt van?

Egy nemrégiben közzétett frissített jelentésben az MB Securities (MBS) elemzőcsapata pozitívan értékelte számos bank hitelnövekedését 2025 második negyedévében.

Konkrétan a VPBank (VPB) esetében az előrejelzések szerint 2025 júniusának végére körülbelül 12%-os hitelnövekedést ér el. A bank nettó kamatmarzsa (NIM) azonban várhatóan 5,9%-on marad, ami az előző negyedévhez képest változatlan, de a 2024-es magas összehasonlítási bázis miatt kissé alacsonyabb az azonos időszakhoz képest.

A Sacombanknál (STB) a hitelállomány várhatóan a második negyedév végére körülbelül 9%-kal fog növekedni, míg a nettó kamatmarzs (NIM) körülbelül 10 bázisponttal, 3,6%-ra csökkenhet.

A VietinBank (CTG) esetében az MBS becslése szerint a hitelnövekedés eléri a 10%-ot, a nettó kamatmarzs pedig stabilan 2,6%-on marad.

A HDBank (HDB) hitelállományának előrejelzése szerint a második negyedévben körülbelül 6%-os növekedést fog produkálni, főként az első negyedévi alacsony bázis miatt. Az MBS azonban megjegyzi, hogy a bank alapvető ügyfélkörét jelentősen befolyásolhatják az adóbevallásokkal és az elektronikus számlákkal kapcsolatos új szabályozások. A HDB nettó kamatmarzsa (NIM) várhatóan tovább csökken, 4,5%-ra.

Emellett számos más bank esetében is pozitív hitelnövekedés várható 2025 második negyedévének végére, beleértve az alábbiakat: ACB (8%), BIDV (8%), LPB (+10%), VCB (+7%), OCB (+7%), TCB (+9%), VIB (+8%)...

2025. június 16-án az iparág hitelnövekedése elérte a 6,99%-ot az év elejéhez képest, ami jelentősen magasabb, mint a 2024-es év azonos időszakának 3,75%-a.

Tran Thi Khanh Hien, az MBS Research igazgatója szerint a jelenlegi hitelnövekedési lendület továbbra is főként a vállalati ügyfélszegmensből származik, amit az alacsony kamatlábak is támogatnak. Ez a tényező azonban megnehezíti a nettó kamatmarzs (NIM) javulását az év első negyedévéhez képest.

Aggasztó, hogy az egész iparág eszközminősége nem mutatott egyértelmű javulási jeleket. A rossz hitelek és a 2. csoportú hitelek állománya is nőtt az első negyedévben, aminek következtében a hitelkockázati céltartalékok költsége a 2025 második negyedévében várhatóan mintegy 10%-kal fog emelkedni az azonos időszakhoz képest.

BINH KHANH

Forrás: https://tuoitre.vn/4-ong-lon-cho-vay-hon-7-1-trieu-ti-dong-xuat-hien-noi-lo-phia-sau-chuyen-tang-tin-dung-20250622195831141.htm