A Dow Jones 660 ponttal ugrott a Fed kamatcsökkentési várakozásai miatt.

A november 25-i (amerikai idő szerint) kereskedési nap erős zöld tőzsdével zárult a Wall Streeten, amikor a főbb indexek egyidejűleg pontokkal emelkedtek a Federal Reserve (Fed) hamarosan kamatcsökkentésére vonatkozó növekvő várakozásoknak köszönhetően.

A részvények szárnyalnak, a Dow Jones 660 pontot ugrott, az S&P pedig történelmi csúcsot ért el.

A befektetők vegyes gazdasági adatokat kaptak, de a legtöbben úgy értelmezték ezeket, hogy nagyobb mozgásteret adtak a Fednek a decemberi ülésén a monetáris politika enyhítésére. Ezzel párhuzamosan a technológiai részvények, különösen a mesterséges intelligenciához (MI) kapcsolódóak, erőteljesen fellendültek, és fontos hajtóerővé váltak a piac kitörésében.

Záráskor az S&P 500 index 0,9%-kal, azaz 60,76 ponttal 6765,88 pontra emelkedett, ami mindössze 1,8%-kal elmaradt minden idők legmagasabb értékétől. A Dow Jones ipari átlag 664 ponttal, azaz 1,4%-kal 47 112,45 pontra ugrott, ami az utóbbi idők legnagyobb emelkedése. A Nasdaq Composite szintén 153,59 ponttal, azaz 0,7%-kal 23 025,59 pontra emelkedett. Figyelemre méltó, hogy a kisvállalatokat képviselő Russell 2000 index 2,1%-kal emelkedett, felülmúlva a nagyvállalatok csoportját.

A piac fő mozgatórugója az amerikai államkötvények hozamainak meredek esése volt. Az alacsonyabb kamatlábak csökkentik a vállalkozások tőkeköltségeit, növelik a részvényértékeléseket, és megerősítik a Fed monetáris politikájának további enyhítésére vonatkozó várakozásait. A CME Group szerint a kereskedők most 83%-os esélyt látnak a decemberi kamatcsökkentésre, ami jelentős növekedés az egy héttel ezelőttihez képest, amikor a valószínűség majdnem 50-50% volt.

A piaci várakozások változása a ma közzétett gazdasági adatok sorozatából fakad: a szeptemberi kiskereskedelmi eladások gyengébbek voltak a vártnál; a novemberi fogyasztói bizalom a vártnál jobban csökkent; miközben a nagykereskedelmi infláció kissé emelkedett, de a maginfláció lehűlt. Ez azt az érvet veti fel, hogy az amerikai gazdaság már annyira lassulhatott, hogy a Fed közbelépett.

„A kamatcsökkentések szüneteltetése jobban árthat a hangulatnak, mint amennyit egy csökkentés segítene” – mondta Brian Jacobsen, az Annex Wealth Management vezető közgazdásza, aki szerint a Fed valószínűleg december 10-én ismét enyhít, miután idén korábban kétszer is csökkentette a kamatokat a gyengülő munkaerőpiac támogatása érdekében.

A kisvállalati részvények egyértelműen profitálnak a kamatlábak potenciális csökkenéséből. Ezen vállalatok közül sok adósságra támaszkodik a terjeszkedés finanszírozásához, így az alacsonyabb tőkeköltség jelentősen javította növekedési kilátásaikat. Ez az oka annak is, hogy a Russell 2000 index vezette a nap nyereségét.

Számos kiskereskedelmi részvény árfolyama is meredeken emelkedett a vártnál jobb eredmények közzététele után. Az Abercrombie & Fitch 37,5%-kal szárnyalt, miután a vártnál jobb eredményeket jelentett, és javította az éves kilátásait. A Kohl's meglepő módon nyereséget ért el a legutóbbi negyedévében, dacolva a veszteséges várakozásokkal, így részvényei 42,5%-kal emelkedtek. A Best Buy 5,3%-kal emelkedett, miután megemelte az éves nyereség-előrejelzését, amit a számítógépek, telefonok és videojátékok stabil eladásai is segítettek. A Dick's Sporting Goods pozitív trendet fordított, a 4%-os csökkenésről 0,2%-os enyhe nyereségre, miután javította a Dick's üzlet kilátásait, bár a Foot Locker felvásárlásának még időre van szüksége a működés „tisztításához”.

A technológiai és mesterséges intelligencia részvények továbbra is uralták a piacot. Az Alphabet 1,5%-ot emelkedett a Gemini mesterséges intelligencia modelljével kapcsolatos erős várakozásoknak köszönhetően, folytatva a közelmúltbeli emelkedést. Az Alibaba ezzel szemben 2,3%-ot esett a vártnál jobb bevétel ellenére, mivel a bevételek elmaradtak az előrejelzésektől, és a korai nyereségek semmissé váltak.

Eközben a chiprészvények nyomás alá kerültek, miután hírek érkeztek arról, hogy a Meta Platforms fontolgatja, hogy az Alphabettől vásárol mesterséges intelligencia chipeket a jelenlegi beszállítói helyett. Az Nvidia 2,6%-ot, az Advanced Micro Devices pedig 4,1%-ot esett, ami a mesterséges intelligencia területén egyre élesebb verseny miatti aggodalmakat tükrözi.

Az amerikai részvénypiac november 25-i erős nyereségei ellenére számos szakértő arra figyelmeztet, hogy a rali nagyrészt a kamatvárakozásokon alapul, amelyek gyorsan változhatnak, amikor új gazdasági adatok jelennek meg. A néhány nagy technológiai részvénytől való függőség szintén növeli az eltérés kockázatát, különösen egy olyan időszakban, amikor a piaci hangulat érzékeny az inflációval és a monetáris politikával kapcsolatos információkra.

Emellett az amerikai fogyasztás továbbra is ingatag változó. A lassuló kereslet, a gyenge kiskereskedelmi eladások és a gyengülő fogyasztói bizalom jelei megterhelhetik a diszkrecionális részvényeket, és ha a trend folytatódik, átterjedhetnek a szélesebb piacra.

Összességében a november 25-i kereskedési nap erős fellendülést hozott a Wall Street számára, biztató konszenzust mutatva a Dow Jones, az S&P 500 és a Nasdaq indexeken. Az alacsonyabb kamatlábakba és a technológiai részvényekbe való visszatérés reménye is hozzájárult a hangulat javulásához, de a rali még mindig inkább remény, mint bizonyosság.

Tőzsdei tudósítóként úgy vélem, hogy a következő hét fejleményei, különösen az Egyesült Államokból érkező új gazdasági adatok a kiskereskedelmi forgalomról, a feldolgozóiparról, az inflációról és a fogyasztói bizalomról kulcsszerepet fognak játszani. Ezek az adatok fogják meghatározni, hogy a jelenlegi fellendülés fenntartható-e, vagy csak egy rövid távú „felpattanásról” van szó, mielőtt a piac új egyensúlyi állapotot talál.

Forrás: https://thoibaonganhang.vn/dow-jones-bat-tang-660-diem-nho-ky-vong-fed-giam-lai-suat-174177.html