Nem egyértelmű ügyfélbetét-egyenleg az SSI Securitiesnél

Az „kártya”, amely évekig profitot hoz az SSI-nek

Az SSI Securities 1999. december 27-én alakult, és 2000. április 5-én jegyezték be a céget.

Az SSI alaptőkéje kezdetben 6 milliárd VND volt. 2023 áprilisára az Értékpapír-felügyelet engedélyezte az egység számára, hogy alaptőkéjét több mint 15 000 milliárd VND-re emelje.

Az SSI fő tevékenységei az értékpapír-közvetítés, az értékpapír-kereskedelem, az értékpapír-jegyzés, az értékpapír-megőrzés, a pénzügyi és értékpapír-befektetési tanácsadás, valamint az értékpapír-margin kereskedés és a származtatott ügyletek.

Azonban az SSI tőkeemelési történetének és az évek során készült pénzügyi jelentéseinek áttekintése azt mutatja, hogy az SSI értékpapír-közvetítői tevékenysége lassú, és gyenge nyereséget hoz.

Eközben a fedezeti hitelezési tevékenységek kiemelkedőek, folyamatosan több ezer milliárd dong SSI profitot hozva.

Az anyavállalat 2022-es auditált pénzügyi jelentése szerint az SSI hitelekből és követelésekből származó kamatai elérték az 1800 milliárd VND-t, míg 2021 azonos időszakában ez a szám meghaladta az 1570 milliárd VND-t. 2020-ban az SSI hitelezési tevékenységéből származó kamatai elérték az 525 milliárd VND-t.

Látható, hogy a fedezeti hitelekből és az ügyfélelőleg-értékesítési hitelekből származó nyereség az évek során az SSI számára kiaknázható „jövedelmező tortává” vált.

Ami az SSI brókertevékenységből és egyéb tevékenységekből származó bevételeit illeti az évek során, azok meglehetősen visszafogottak voltak a magas működési költségek miatt.

Különösen az anyavállalat 2022-es pénzügyi jelentésében szereplő értékpapír-közvetítői költségek érték el az 1336 milliárd VND-t. 2021-ben ez az összeg 1494 milliárd VND, 2020-ban pedig 625 milliárd VND volt.

Megsérti-e az SSI a hitelintézetekről szóló törvényt?

Ahogy Lao Dong korábban beszámolt róla, a banki hitelek és az alaptőke növelése mellett az SSI betétállománya az évek során folyamatosan és gyorsan nőtt.

Ne feledjük, hogy 2023 áprilisának végén az SSI Securities befektetőinek egy sora értesítést kapott egy tanácsadótól az SSI új, lekötött betétekre vonatkozó termékéről, amely hasonló a bankok betéti tevékenységeihez.

Az ajánlat szerint az SSI ezen betéti termékét S-megtakarításnak nevezik, amely optimalizálja a tétlen pénzáramlást; rugalmas futamidő; összekapcsolja a részvények vásárlóerejét... Jelenleg a tőzsde illikvid, miközben a bankok megtakarítási kamatai lefelé változnak. Ezért sok befektető érdeklődik az SSI ezen terméke iránt.

Az SSI úgy véli, hogy az S-Megtakarítási Termék fejlesztésének célja a rendszeres kereskedési számlán vagy margin számlán rendelkezésre álló pénzösszeg profitjának maximalizálása egy bizonyos időszakon belül.

A bevezető szerint a befektetők 4,5%/év kamatlábat kaphatnak szuper rövid, 1-2 hetes futamidőre, valamint 7-7,7%/év kamatlábat 6 hónapnál rövidebb futamidőre.

Érdemes megemlíteni, hogy a Hitelintézetekről szóló törvény 8. cikkének 2. záradéka kimondja: „A hitelintézetnek nem minősülő magánszemélyek és szervezetek számára szigorúan tilos banki tevékenységet folytatni, kivéve a margin tranzakciókat, valamint az értékpapír-társaságok értékpapír-vételi és -viszonteladási tranzakcióit”.

Az SSI Securities Company S-megtakarítási termékének bevezetésének kétértelműsége kérdéseket vet fel azzal kapcsolatban, hogy ez az egység valóban mobilizálja-e a betéteket?

2023 decemberében az Értékpapír-felügyeletnek „ultimátumot” kell kiadnia, amelyben előírja az értékpapír-társaságok (ÉT-k) számára, hogy ne végezzenek olyan tevékenységeket, amelyekkel az ügyfelek/befektetők megértethetik, hogy az ÉT-k funkciója a betétek fogadása, és legkésőbb 2024. június 30-ig rendezniük kell az ezzel a tevékenységgel kapcsolatban felmerült összes tranzakciót.

Amennyiben az értékpapír-társaság olyan tevékenységet folytatott, amely lehetővé teszi az ügyfelek/befektetők számára, hogy kamatot élvezzenek/támogassanak a még tranzakciókat nem generáló pénzösszeg után, azonnal le kell állítania az új megállapodások tárgyalását/aláírását, és legkésőbb 2024. június 30-ig rendeznie kell az ezzel a tevékenységgel kapcsolatban felmerült összes tranzakciót.

Az SSI S-megtakarítási betéti terméke jelenleg az első helyen áll a Google-keresések során. Képernyőkép.

A kamatláb azonban megváltozott ahhoz képest, amikor az SSI 2023 áprilisában elküldte a befektetőknek. Képernyőkép.

A 2023-as összesített pénzügyi jelentés szerint az SSI ügyfélbetétei elérték a közel 5300 milliárd VND-t, amelyből az értékpapír-társasági kezelési módszerrel végrehajtott értékpapír-tranzakciókra fordított befektetői betétek 4643 milliárd VND-t tettek ki (88%).

2022-ben, 2021-ben és 2020-ban az év végén nyilvántartott ügyfélbetétek elérték a 4715 milliárd VND-t, a 7246 milliárd VND-t, illetve a 4812 milliárd VND-t.

Becslések szerint az értékpapír-társaságok által kezelt értékpapír-ügyletekhez kapcsolódó befektetői betétek a teljes betétállomány 85-90%-át teszik ki.

Eközben az értékpapír-társaságok ügyfélpénz-kezelési üzletága a 121/2020/TT-BTC körlevél 17. cikke szerint előírja, hogy az értékpapír-társaságoknak külön kezelési rendszert kell kiépíteniük az ügyfélpénzek számára.

Konkrétan az ügyfelek közvetlenül egy, az értékpapír-társaság által kiválasztott kereskedelmi banknál nyitnak számlát az értékpapír-kereskedési pénz kezelésére.

Ezenkívül az értékpapír-társaságok továbbra is nyithatnak speciális számlákat a bankoknál az ügyfelek értékpapír-kereskedelmi betéteinek kezelésére.

Ez a szabályozás célja a befektetők kockázatainak korlátozása, elkerülve a tőkevisszaéléseket vagy a likviditásvesztést.

Korábban, 2022 decemberében az Állami Értékpapír-felügyelet úgy döntött, hogy 200 millió VND közigazgatási bírságot szab ki az SSI Securities Corporationre az értékpapírok és az értékpapírpiac területén.

A bírság oka az volt, hogy ez a cég megsértette a hitelezési korlátozásokra vonatkozó szabályokat: kötvényletéti és -vételi szerződéseken, valamint értékpapír-vételi szerződéseken keresztül nyújtott kölcsönt ügyfeleknek.

Forrás: https://laodong.vn/kinh-doanh/map-mo-so-du-tien-gui-cua-khach-hang-tai-chung-khoan-ssi-1298504.ldo