A születőben lévő ezüstpiac

2024 utolsó napjaiban Duc Tam úr, egy Doi Can-i ( Hanoi ) befektető azt nyilatkozta, hogy nemrég „vásárolt” néhány tucat tael ezüstöt, és nyereségre számít ebből a feltáró befektetési üzletből.

Sok más emberhez hasonlóan Mr. Tam is nagyon izgatott volt az új befektetési csatorna miatt, miután megtudta, hogy a legendás befektető, Warren Buffet több ezer tonna ezüstöt fektetett be, és néhány év után akár több ezer százalékos profitot is realizált.

2024-ben a befektetők egy új trend megjelenésének voltak szemtanúi: az ezüstrudakba, ezüst ékszerekbe és gyűjthető tárgyakba való befektetés. Ez egy ismerős eszközosztály, de az aranylázzal együtt az ezüst ára a nemzetközi piacon meredeken emelkedett, és a tranzakciók sokkal aktívabbak voltak, mint a korábbi években.

Ezt megelőzően Mr. Tam hosszú ideig küzdött azzal, hogy jövedelmező csatornát találjon megtakarításai számára az alacsony bankbetéti kamatlábak és a magas infláció közepette, miközben a részvényekbe való befektetés során a részvények egész évben pangóak voltak, az ingatlanpiac csendes volt, csak helyi szinten volt lázas, és a likviditás nehézkes volt. Az arany ára emelkedett, a vétel és eladás nem volt könnyű, amikor a kínálat szűkös volt.

„Nehéz az üzlet, mert alacsony a fogyasztói kereslet, és kevés a vonzó befektetési csatorna” – mondta Mr. Tam, megosztva az őt érdeklő eszközök típusát: ezüsttermékeket és ezüstrudakat.

Az utóbbi időben a közösségi hálózatokon meglehetősen aktívak lettek az ezüsttermékek adásvételére létrehozott csoportok. Sok csoport nyílt, és a tagok száma gyorsan növekszik. Egyes csoportoknak akár 80 000 tagja is lehet. Egyes vállalkozások fokozták az ezüst ékszerek és ezüstrudak, 1 talléros, 5 talléros, 10 talléros, sőt kilogrammos ingotok gyártását a tárolási igények kielégítése érdekében.

Emellett az ezüsttermékekkel kereskedő vállalkozások kommunikációs tevékenysége is nagyon erős.

A csoportokban számos ezüsttermék kapható, ezüstrudaktól, ezüstgyűrűkön, ezüstkarkötőkön, ezüstfestményeken, ezüsttollakon, ezüsthajókon... egészen az ezüstérmékig. Sok ajánlat híres svájci, japán, mexikói vállalatok ezüsttermékeire vonatkozik... tiszta ezüstből, becsomagolva és tesztkártyákba zárva. A vásárlók leadják a rendeléseiket és a kiszállítást még a holdújév előtt megkapják.

Fórumokon is sok beszámoló arról számolt be, hogy az ezüst ára az elmúlt 2 hónapban lefelé korrigálódott, bár nincsenek jelek arra, hogy újabb emelkedés történne, az előrejelzések szerint 2025-ben kitör a tetőzés, és profitot hoz majd az ezüsttermékeket birtokló vásárlóknak. Ezen termékek ára az ezüst nemzetközi piaci árának megfelelően fog emelkedni.

2024-ben a világpiaci ezüstára lenyűgözően emelkedett, az időnkénti 22 USD/uncia alatti szintről október végére közel 35 USD-re, ami körülbelül 58%-os emelkedésnek felel meg. December 30-ra az ezüst ára 29 USD/uncia volt, ami szintén körülbelül 32%-os emelkedést jelent, magasabbat, mint az arany egész éves közel 26%-os növekedése és a VN-Index körülbelül 13%-os növekedése.

Minden tael ezüstöt körülbelül 1,09 millió VND/tael áron vettek, míg az eladási ár meghaladta az 1,12 millió VND/tael értéket. Egy 1 kg-os 999-es ezüstrúd (ami körülbelül 266,7 chi-nek felel meg) ára körülbelül 29 millió VND volt, és több mint 29,9 millió VND-ért kelt el.

Egy tael ezüst ára mindössze körülbelül 1 millió VND, vagy akár egy kilogramm ezüst is kevesebb, mint 30 millió VND, így könnyű vele kereskedni. A havi vásárlás és tárolás is kényelmes.

ezüst történelem.gif
Az ezüst ára sokkal kiszámíthatatlanabban ingadozik, mint az aranyé. Forrás: TC

Sok lehetséges kockázat

Az ezüst, mint nemesfém, amelyet számos iparágban széles körben használnak, régóta nagy érdeklődésre és befektetésre tart számot a befektetők körében világszerte. Vietnamban azonban ez a fém csak a közelmúltban vált népszerűbbé, mivel az aranykereskedés nehezebbé vált, és az aranyárak is emelkedtek. Az ezüst jövedelmezősége a legutóbbi ármozgások alapján is meglehetősen lenyűgöző.

Azonban számos potenciális kockázattal jár ez a befektetési csatorna.

Először is, ott van ennek az eszközosztálynak a múltban tapasztalható nagyon erős árvolatilitása.

1980-ban az ezüst ára lázas emelkedést mutatott, és unciánként 35 dollár fölé emelkedett a mindössze három évvel korábbi 4 dollárról. Két évvel később az ezüst ára unciánként 5,50 dollárra esett vissza. 1992-ben az ezüst ára 3,30 dollárra esett vissza, és 2006 elejére még mindig unciánként 10 dollár alatt ingadozott. Az ezüst 2011-ben elérte a történelmi csúcsot, közel 50 dollárt unciánként, majd 2015-ben 14 dollár alá esett, mielőtt elérte volna jelenlegi 30 dollár körüli szintjét.

Látható, hogy az ezüst ára sokkal kiszámíthatatlanabbul ingadozik, mint az arany. A világ vezető tartalékeszközeként az arany ára az elmúlt fél évszázadban felfelé ingadozott, az 1970-es körülbelül 50 dollárról a jelenlegi 2600 dollár/uncia árra. Minden egyes kiigazítás nem nagy, általában csak körülbelül 5-7%, a legmagasabb az elmúlt 50 évben csak 2-3 alkalommal, és szintén csak körülbelül 30%-os ütemben.

Míg az ezüst ára meredeken emelkedik és csökken az ipari szektorban a fém iránti keresletnek megfelelően, a világ nagyobb gazdaságainak , köztük Kínának a kereslete szerint a csökkenés akár 70-80%-ot is elérhet időszakonként.

Emellett az ezüstbe való befektetés likviditási kockázatokkal is jár. A világban az aranybefektetési és -kereskedési tevékenységeket gyakran a tőzsdén, számlákon keresztül végzik. De Vietnámban az ezüstkereskedelem főként ékszereket és gyűjthető tárgyakat foglal magában. Az utóbbi időben ezüstrudak jelentek meg befektetési és tárolási igények kielégítésére.

Azonban nagyon kevés vállalkozás van a piacon, amely ezt a terméket adja és veszi. A likviditás nem magas, és ez az oka annak is, hogy csoportok jelennek meg a közösségi hálózatokon, hogy adjanak-vegyenek és cseréljenek.

Sokakat aggaszt az ezüst minősége is. Az arany esetében is – az SJC aranyrudak kivételével – más aranykereskedő vállalkozások aranyrudait és ékszereit csak az adott vállalkozás hirdeti, és a vállalat hírneve garantálja a termékek minőségét.

Ami az ezüstöt illeti, csak a vállalkozás ismeri az ezüst minőségét.

Az ezüstnek az a hátránya is, hogy nehezebb tárolni, mivel érzékeny az oxidációra, ezáltal csökkenti az eszköz értékét, amelyet alacsonyabb áron lehet visszavásárolni. Az ezüst hitelfedezetként sem használható.

Az ezüsttermékek spreadje sokkal magasabb, mint az aranyé. Az arany spreadje körülbelül 2%, míg az ezüsttömbök spreadje meghaladja a 3%-ot, és sok más termék (például ezüstérmék) esetében akár a 18-20%-ot is elérheti.

Azonban a magas aranyárak és az alacsony likviditás miatt az ezüstöt opciónak tekintik. Egyes előrejelzések szerint az ezüst továbbra is az egyik legfényesebb befektetési tétel marad 2025-ben. A Kitco-n számos nagyobb szervezet azt jósolja, hogy az ezüst ára 2025-ben 25%-kal, unciánként 40 dollárra emelkedhet.

Az ezüstárak azonban jelentős ellenszéllel szembesülhetnek, ha a globális gazdaság lassul. Kína gazdasága továbbra is sebezhető a lassú fellendüléssel szemben, miközben Donald Trump második amerikai elnöki ciklusa alatt több ország közötti kereskedelmi háborúk is fellángolhatnak. A gyenge ipari kereslet az ezüst árfolyamának meredek esését okozhatja.

Optimista előrejelzés a kriptovalutákról: Több hasonlóságot fognak mutatni az USD-vel, mint az arany és az ezüst

A szakértők szerint egyre nehezebb elképzelni a jövőt kriptovaluták nélkül.