A születőben lévő ezüstpiac

2024 utolsó napjaiban Duc Tam úr, a Doi Can-i ( Hanoi ) befektető azt nyilatkozta, hogy nemrég „vásárolt” néhány tucat tael ezüstöt, és nyereségre számít ebből a feltáró befektetési üzletből.

Sok más emberhez hasonlóan Mr. Tam is nagyon izgatott volt az új befektetési csatorna miatt, miután megtudta, hogy a legendás befektető, Warren Buffet több ezer tonna ezüstöt fektetett be, és néhány év után akár több ezer százalékos profitot is realizált.

2024-ben a befektetők egy új trend megjelenésének lehettek szemtanúi: az ezüstrudakba, ezüst ékszerekbe és gyűjthető tárgyakba való befektetés. Ez egy ismerős eszközosztály, de az aranyár-lázzal együtt az ezüst ára a nemzetközi piacon meredeken emelkedett, és a tranzakciók sokkal aktívabbak voltak, mint a korábbi években.

Ezt megelőzően Mr. Tam hosszú ideig küzdött azzal, hogy jövedelmező csatornát találjon megtakarításainak. Az alacsony bankbetéti kamatlábak, a magas infláció és az egész évben lassú részvénybefektetések közepette az ingatlanpiac csendes volt, csak helyi szinten volt lázas, és a likviditás nehézkes volt. Az arany ára emelkedett, a vétel és eladás nem volt könnyű, amikor a kínálat szűkös volt.

„Nehéz az üzlet, mert alacsony a fogyasztói kereslet, és kevés a vonzó befektetési csatorna” – mondta Mr. Tam, megosztva az őt érdeklő eszközök típusát: ezüsttermékeket és ezüstrudakat.

Az utóbbi időben a közösségi hálózatokon meglehetősen aktívak lettek az ezüsttermékek adásvételére létrehozott csoportok. Számos csoport nyílt, a tagok száma gyorsan növekszik. Vannak olyan csoportok, amelyeknek akár 80 000 tagja is van. Egyes vállalkozások ezüst ékszereket és ezüstrudakat, 1 talléros, 5 talléros, 10 talléros, sőt kilogrammos rudakat is kínálnak a tárolási igények kielégítésére.

Emellett az ezüstkereskedő vállalkozások kommunikációs tevékenysége is nagyon erős.

A csoportokban számos ezüsttermék kapható, az ezüstrudaktól, ezüstgyűrűkön, ezüstkarkötőkön, ezüstfestményeken, ezüsttollakon, ezüsthajókon... egészen az ezüstérmékig. Számos, neves svájci, japán, mexikói... vállalatok ezüsttermékeire vonatkozó ajánlat tiszta ezüstből készül, tesztkártyákba csomagolva és lezárva. A vásárlók a holdújév előtt leadják a rendelésüket és megkapják a kiszállítást.

A fórumokon számos beszámoló arról számolt be, hogy az ezüst ára az elmúlt 2 hónapban lefelé változott, bár emelkedésnek nincsenek jelei, de az előrejelzések szerint 2025-ben kitör a emelkedés, és profitot hoz az ezüsttermékeket birtokló vásárlóknak. Ezen termékek ára a nemzetközi piaci ezüstárnak megfelelően fog emelkedni.

2024-ben a világpiaci ezüstár lenyűgözően emelkedett, az időnkénti 22 USD/uncia alatti szintről október végére közel 35 USD-re, ami körülbelül 58%-os emelkedésnek felel meg. December 30-ra az ezüst ára 29 USD/uncián volt, ami szintén körülbelül 32%-os emelkedést jelent, magasabbat, mint az arany egész évben tapasztalt közel 26%-os növekedése és a VN-Index körülbelül 13%-os növekedése.

Minden tael ezüstöt körülbelül 1,09 millió VND/tael áron vettek, míg az eladási ár meghaladta az 1,12 millió VND/tael értéket. A 999 ezüstrudak kilogrammonkénti ára (ami körülbelül 266,7 chi-nek felel meg) körülbelül 29 millió VND-ért kelt el.

Egy tael ezüst ára mindössze körülbelül 1 millió VND, vagy akár egy kilogramm ezüst is kevesebb, mint 30 millió VND, ami megkönnyíti az adásvételt. A havi vásárlás és tárolás is kényelmes.

giabac Silver lichsu.gif
Az ezüst ára sokkal kiszámíthatatlanabban ingadozik, mint az aranyé. Forrás: TC

Sok lehetséges kockázat

Az ezüst, mint nemesfém, amelyet számos iparágban széles körben használnak, régóta nagy érdeklődésre és befektetésre tart számot a befektetők körében világszerte. Vietnamban azonban ez a fém csak a közelmúltban vált népszerűbbé, mivel az aranykereskedés nehezebbé vált, és az aranyárak is emelkedtek. Az ezüst jövedelmezősége a legutóbbi ármozgások alapján is meglehetősen lenyűgöző.

Azonban számos potenciális kockázattal jár ez a befektetési csatorna.

Először is, ott van ennek az eszközosztálynak a múltban tapasztalható nagyon erős árvolatilitása.

1980-ban az ezüst ára lázas emelkedést mutatott, és unciánként 35 dollár fölé emelkedett a mindössze három évvel korábbi 4 dollárról. Két évvel később unciánként 5,50 dollárra esett vissza. 1992-ben 3,30 dollár volt, és 2006 elejére még mindig unciánként 10 dollár alatt ingadozott. Az ezüst 2011-ben elérte a történelmi csúcsot, közel 50 dollárt unciánként, majd 2015-ben 14 dollár alá esett, mielőtt elérte volna jelenlegi, körülbelül 30 dolláros szintjét.

Látható, hogy az ezüst ára sokkal kiszámíthatatlanabban ingadozik fel és le, mint az aranyé. A világ vezető tartalékeszközének pozíciójával az arany ára az elmúlt fél évszázadban felfelé ingadozott, az 1970-es körülbelül 50 USD-től a jelenlegi 2600 USD/uncia szintig. Minden egyes kiigazítás nem nagy, általában csak körülbelül 5-7%, a legmagasabb az elmúlt 50 évben csak 2-3 alkalommal, és szintén csak körülbelül 30%-os szinten van.

Míg az ezüst ára meredeken emelkedik és csökken az ipari szektorban a fém iránti keresletnek megfelelően, a világ nagyobb gazdaságainak , köztük Kínának a kereslete szerint a csökkenés akár 70-80%-ot is elérhet időszakonként.

Emellett az ezüstbe való befektetés likviditási kockázatokkal is jár. A világban az aranykereskedési tevékenységeket gyakran a tőzsdén, számlákon keresztül végzik. De Vietnámban az ezüstkereskedés főként ékszereket és gyűjthető tárgyakat foglal magában. Az utóbbi időben ezüstrudak jelentek meg befektetési és tárolási célokra.

A piacon azonban nagyon kevés vállalkozás vesz és ad el ilyen jellegű terméket. A likviditás nem magas, és ez az oka annak is, hogy csoportok jelennek meg a közösségi hálózatokon, hogy vásároljanak és eladjanak.

Sokakat aggaszt az ezüst minősége is. Az arany esetében is – az SJC aranyrudak kivételével – más aranykereskedő vállalkozások aranyrudait és ékszereit csak az adott vállalkozás hirdeti, és a vállalat hírneve garantálja a termékek minőségét.

Ami az ezüstöt illeti, csak a vállalkozás ismeri az ezüst minőségét.

Az ezüstnek az a hátránya is, hogy nehezebb tárolni, mivel érzékeny az oxidációra, ezáltal csökkenti az eszköz értékét, amelyet alacsonyabb áron lehet visszavásárolni. Az ezüstöt hitelfedezetként sem használják.

Az ezüsttermékek spreadje sokkal magasabb, mint az aranyé. Az arany spreadje körülbelül 2%, míg az ezüsttömbök spreadje meghaladja a 3%-ot, és sok más termék (például ezüstérmék) esetében akár a 18-20%-ot is elérheti.

Azonban mivel az arany ára már most is magas, a likviditás pedig alacsony, az ezüstöt opciónak tekintik. Egyes előrejelzések szerint az ezüst 2025-ben is az egyik legfényesebb befektetési tétel marad. A Kitco-n számos nagyobb szervezet azt jósolja, hogy az ezüst ára 2025-ben 25%-kal, unciánként 40 dollárra emelkedhet.

Az ezüst ára azonban komoly nehézségekkel nézhet szembe, ha a globális gazdaság lassul. Kína gazdasága továbbra is sebezhető a lassú fellendüléssel szemben, miközben Donald Trump második amerikai elnöki ciklusa alatt számos ország között kereskedelmi háborúk robbanhatnak ki. A gyenge ipari kereslet az ezüst árfolyamának meredek esését okozhatja.

Bika előrejelzés a kriptovalutákra: Több hasonlóságot mutatnak majd az USD-vel, mint az arany és az ezüst

A szakértők szerint egyre nehezebb elképzelni a jövőt kriptovaluták nélkül.