Több billió kötvényt költöttek rossz célra

A Kormányzati Felügyelőség (GIA) a közelmúltban fejezte be a vállalati kötvénykibocsátásra vonatkozó jogszabályoknak való megfelelés ellenőrzését öt kibocsátónál: a Military Commercial Joint Stock Banknál (MB), az Asia Commercial Joint Stock Banknál (ACB), a Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Banknál (VPBank), a Vietnam International Commercial Joint Stock Banknál (VIB) és az Orient Commercial Joint Stock Banknál (OCB).

Az ellenőrök megállapították, hogy 2015. január 1. és 2023. június 30. között a fenti 5 bank sikeresen kibocsátott 386 vállalati kötvényt (nem átváltható kötvények, warrantok és fedezet nélkül); 1-től 10 évig terjedő futamidővel. A teljes kibocsátás értéke 255 142 milliárd VND volt.

A kibocsátás célja a tőkeméret növelése, a második szintű tőke és egyéb tőke kiegészítése az ügyfelek kiszolgálása és a bankok hiteligényeinek kielégítése érdekében.

2023. június 30-án 173 TPDN-kód volt forgalomban, amelyek teljes értéke körülbelül 97,828 milliárd VND.

A vállalati kötvénykibocsátásból származó pénzeszközök felhasználásának ellenőrzése során az ellenőr rámutatott, hogy három bank,az ACB , a VPB és az MB a kötvénykibocsátásból befolyt pénzt a kibocsátási tervben nem szereplő célokra használta fel.

W-bank vietnamnet.jpg
Illusztráció: Hoang Ha

Konkrétan a közölt adatok szerint az ACB a TPACB2018/10Y kódú kötvényekből (2018. december 19-én kibocsátva, 2200 milliárd VND értékben) és az ACB.2019.04 kódú kötvényekből (2019. december 6., 1500 milliárd VND) származó bevételeket közép-, hosszú- és rövid lejáratú hitelek nyújtására használta fel.

Eközben az ACB igazgatótanácsa által jóváhagyott kibocsátási terv célja, hogy „kiszolgálja a közép- és hosszú lejáratú hitelek iránti igényt”.

A VPB-nél ez a bank több mint 1259 milliárd VND-t használt fel az 5 vállalati kötvénykódból származó, 2021-ben és 2022-ben kibocsátott 5 VND-ből származó összesen 5000 milliárd VND-ből rövid lejáratú ügyfeleknek történő hitelezésre. A kötvénykódok kibocsátásának célja azonban „a forgótőke kiegészítése a VPB közép- és hosszú távú VND-hitelezési igényeinek kielégítése érdekében”.

A VPB a 2016-ban kibocsátott kötvényekből származó teljes 500 milliárd VND-ből 2,9 milliárd VND-t, valamint a 2021-ben kibocsátott kötvényekből származó teljes 1000 milliárd VND-ből 540 milliárd VND-t két rövid lejáratú hitelre használt fel. Eközben a kibocsátási terv célja a „közepes és hosszú lejáratú hitelek nyújtása”.

Az MB a 2022-ben kibocsátott 11 kötvénykódból származó bevételt – összesen 1920 milliárd VND kibocsátási értékben – befektetések nélküli hitelezésre használta fel a kibocsátás előtti tájékoztatásokban meghatározott kibocsátási céloknak megfelelően.

Korábban az MB kibocsátásának célja a „hosszú lejáratú, 2. szintű tőke kiegészítése volt a Vietnami Állami Bank (SBV) előírásainak megfelelően, hitel- és befektetési igények kielégítése, valamint a bank működőtőkéjének növelése a 2022-es és az azt követő évek üzleti növekedési céljainak elérése érdekében”.

Az ellenőrzés következtetése szerint mind az öt bank (ACB,OCB , VIB, VPB, MB) nem teljesítette a vállalati kötvénykibocsátásból származó tőke kezelésére vonatkozó előírt kötelezettségét.

Ez az öt bank arról számolt be, hogy nem tudják pontosan meghatározni az egyes vállalati kötvényekből származó bevételek felhasználására vonatkozó adatokat az egyes hitelek és az egyes ügyfelek esetében.

Ennek az az oka, hogy a vállalati kötvények kibocsátásából származó összes bevételt nem külön követik nyomon, hanem a bank általános üzleti tőkéjébe keverik. Innen folyósítják a kifizetéseket a tőkét kölcsönvevő magánszemélyeknek és szervezeteknek, miközben a bank üzleti tevékenysége folyamatos és összefonódó, így minden egyes ügyfelet, aki a vállalati kötvények kibocsátásából származó bevételből vesz fel tőkét, nem követnek nyomon külön és konkrétan.

Az információ nyilvánosságra hozatalát illetően a TTCP szerint mind az 5 bank nem hozta nyilvánosságra az előírt határidőn belül az információkat.

Kamatláb-különbözet

A Kormányzati Felügyelőség szerint öt hitelintézet által jelentett, a vállalati kötvények fix kamatlábaira (12 hónapos és 36 hónapos futamidejű) vonatkozó adatok áttekintése eltérést mutat az Állami Bank által kibocsátott kamatlábakhoz képest.

Ezenkívül eltérések vannak a bankok és az ugyanazon hitelintézeten belüli időpontok között is. A TTCP kijelentette, hogy a hitelintézetek által kibocsátott vállalati kötvények fix kamatlábainak alkalmazása nem a 153/2020. (VII. 15.) rendelet rendelkezésein alapul.

Az ellenőrző szerv közölte, hogy 2021. május 17. előtt a hitelintézetek által kibocsátott vállalati kötvények vásárlására jogosult alanyok nem tartoztak a hitelintézetek és a külföldi bankfiókok közé.

Miután kiadták és hatályba lépett a hitelintézetek és külföldi bankfiókok által kibocsátott váltókra, kincstárjegyekre, betéti okiratokra és belföldi kötvényekre vonatkozó 01/2021. számú körlevél, az új hitelintézetek megvásárolhatták más hitelintézetek által kibocsátott vállalati kötvényeket.

„Ezzel a változtatással a hitelintézetek közötti tőkeáramlás nagyobb, mint korábban. Különösen a Big 4 csoportba tartozó bankoktól származó tőke kerül át nem állami kereskedelmi bankokhoz, olyan kamatlábakkal, amelyeknek nincs alapjuk vagy külön szabályozásuk” – áll az ellenőrzés következtetésében.

A Kormányzati Felügyelőség úgy véli, hogy a hitelintézetek vállalati kötvénykibocsátási kamatlábaira vonatkozó jelenlegi szabályozás felülvizsgálata és módosítása szükséges a specifikusság, az átláthatóság és a szabályozásnak való megfelelés biztosítása érdekében.

Ezenkívül ez az ügynökség arra is kérte az Állami Bankot, hogy erősítse meg a Big4 csoportba tartozó bankok felügyeletével, ellenőrzésével és a jogszabályok betartatásával kapcsolatos irányítását, amikor azok más bankok vállalati kötvényeibe fektetnek be.

Az ACB megszólal

Egy közleményben az ACB azt írta, hogy a Kormányzati Felügyelőség következtetése szerint a 2018. december 19-én és 2019. december 6-án kibocsátott két kötvénytétel célja a kibocsátási tervben egyértelműen meghatározott tőke közép- és hosszú lejáratú hitelként történő felhasználása volt.

Az ellenőrzés során azonban, mivel a jelentett adatok bizonyos időpontokban nem egyeztek, és rövid lejáratú hiteleket is tartalmaztak, az ellenőrző szerv felkérte a bankot, hogy vizsgálja felül és a szabályozásoknak megfelelően javítsa ki a helyzetet.

Az ACB megerősítette, hogy elvégezte az összes korrekciós intézkedést, és 2025. szeptember 24-én jelentést nyújtott be a hatóságoknak a hatósági követelményeknek megfelelően.

A bank azt is hangsúlyozta, hogy mindig betartja az irányítási normákat, a pénzügyi átláthatóságot, biztosítja a részvényesek, befektetők és ügyfelek jogait, valamint fenntartja a fenntartható fejlődés stabilitását.

Forrás: https://vietnamnet.vn/thanh-tra-chinh-phu-diem-ten-3-ngan-hang-lon-dung-von-trai-phieu-sai-muc-dich-2454147.html