A bankkötvények vonzzák a befektetőket

A Vietnam Investment Credit Rating Joint Stock Company (VIS Rating) által nemrégiben közzétett adatok azt mutatják, hogy 2024 első felében az újonnan kibocsátott vállalati kötvények összege elérte a 202 400 milliárd VND-t. Ennek 70%-át kereskedelmi bankok bocsátották ki, amelyek kamatlába jóval magasabb volt a szokásos megtakarítási kamatlábaknál.

Verseny a kötvénykibocsátásért

A Vietnami Mezőgazdasági és Vidékfejlesztési Bank ( Agribank ) jellemzően 2024-ben sikeresen mozgósított 10 000 milliárd VND értékű állami kötvényt több mint 5000 belföldi és külföldi egyéni és intézményi befektető számára. Az Agribank kötvényeinek kamatlába évi 6,68%, ami jóval magasabb, mint a bank 24 hónapos megtakarítási kamatlába, amely évi 4,8%.

Az Agribank is csatlakozik a tőkebevonási kötvénykibocsátásért folyó versenyhez.

A Ho Si Minh-városi Fejlesztési Bank ( HDBank ) szintén felajánlotta a nyilvánosság számára a kötvények második adagját, 100 000 VND névértéken, a teljes kibocsátási érték 1000 milliárd VND. A kötvények futamideje 7 év, a változó kamatlábat a referencia-kamatláb plusz 2,8%/év (körülbelül 7,5%/év) kamatláb alapján számítják ki.

Eközben a BVBank kötvényeket kínál a nyilvánosságnak (1. fázis), az első évben akár évi 7,9% fix kamatlábbal. Ennek megfelelően az ügyfelek mindössze 10 millió VND-vel 6 évig vásárolhatnak és tarthatnak BVBank kötvényeket.

Korábban számos kereskedelmi bank is versenyzett kötvénykibocsátásért tőkebevonás céljából, mint például: az MB 10 000 milliárd VND-vel, a VietinBank 5 000 milliárd VND-vel,az SHB 3 000 milliárd VND-vel...

Egyes befektetők szerint ezek a kamatlábak versenyképesebbek, mint a jelenlegi megtakarítási kamatlábak. Ez sok embert arra ösztönöz, hogy a szabad pénzüket a megtakarításokból kötvények vásárlására váltsák át, hogy magasabb kamatlábakat élvezhessenek.

Ngoc Tu asszony (aki Ho Si Minh-város 7. kerületében él) úgy döntött, hogy 1 milliárd vietnami dongnyi szabad pénzből vásárol egy kereskedelmi bank által kibocsátott, körülbelül évi 8%-os kamatlábú, nyilvános kötvényeket. „Az ingatlanpiac még mindig csendes, a részvények magas kockázattal járnak, míg az aranyba nem könnyű befektetni, ezért úgy döntöttem, hogy a bank által kibocsátott, nyilvános kötvényeket vásárolok, mert a kamatláb magasabb, mint a megtakarításoknál, és a kockázat alacsonyabb, mint más csatornákon” – magyarázta Ngoc Tu asszony.

Ngo Minh Sang, a BVBank lakossági ügyfelekkel foglalkozó részlegének igazgatója szerint a bankkötvények biztonságos és hatékony befektetési csatornát jelentenek. Ezeket a kötvényeket maga a bank bocsátja ki és kínálja fel, központilag regisztrálják a Vietnami Értékpapír-letétkezelő és Elszámolóháznál, majd a kibocsátás lezárása után jegyzik a Hanoi Értéktőzsde (HNX) kereskedési rendszerében.

Mire kell figyelni banki kötvények vásárlásakor?

A Nguoi Lao Dong újság riporterével beszélgetve Dr. Dinh The Hien gazdasági szakértő azt is elmondta, hogy a banki kötvények jelenleg biztonságos és hatékony befektetési csatornát jelentenek a hagyományos megtakarításokhoz képest.

Jelenleg az állami tulajdonú kereskedelmi bankoknál a 12 hónapnál hosszabb futamidejű takarékbetétek kamatlába körülbelül 4,7%/év, a részvénytársasági kereskedelmi bankoknál pedig körülbelül 5-5,5%/év. A bankkötvények és a takarékbetétek hasonlóak, mivel lényegében pénzt kölcsönöznek a bankoknak, és a bank köteles kamatot fizetni erre az összegre.

„A bankkötvényekbe történő befektetés azonban hosszabb ideig (általában 3-7 évig) szabad tőkét igényel, mint a rendszeres megtakarítások. A bankkötvények vásárlása biztonságosabb és kevésbé kockázatos, mint más befektetési csatornák. Ha tőkére van szükség, az ügyfelek zálogjoggal vagy jelzálogkötvényekkel is kölcsönözhetnek pénzt a kibocsátó banknál történő visszafizetéshez, így a likviditás továbbra is magas” – elemezte Dr. Dinh The Hien.

Nguyen Thi Thao Nhu, a Rong Viet Securities Company (VDSC) egyéni ügyfelekért felelős vezető igazgatója szerint a bankkötvények körülbelül 7-8%-os éves kamatlábai alacsonyabbak lehetnek, mint a részvényekbe és ingatlanokba történő befektetések, de a kockázatok is kisebbek. A bankkötvényeket gyakran biztonságosabb befektetési csatornának tekintik, különösen a volatilis pénzügyi piacokon, a kibocsátó bankok stabilitása és a kezelőügynökségek szigorú ellenőrzése miatt.

Nhu asszony azonban megjegyezte, hogy bankkötvények vásárlásakor a befektetőknek előnyben kell részesíteniük a jó hírű, jó pénzügyi jelentésekkel rendelkező bankok kötvényeit a kockázatok minimalizálása érdekében. Ezenkívül gondosan mérlegelni kell a kötvény futamidejét, hogy az megfeleljen a befektetők igényeinek. A hosszú lejáratú kötvények gyakran magas kamatlábakkal rendelkeznek, de kevésbé rugalmasak.

Thao Nhu asszony ehhez képest így fogalmazott: „A kötvénykamatlábak fixek, míg a piaci kamatlábak változhatnak. Ha a piaci kamatlábak emelkednek, a fix kamatozású kötvények kevésbé vonzóvá válhatnak, és fordítva. A kötvényeket nehéz lehet továbbértékesíteni a másodlagos piacon, ha korán kell újraértékesíteni őket, ezért a befektetőknek figyelembe kell venniük ezt a kockázatot.”

Az értékpapír-társaságok számos szakértője által megjegyzett egyik tényező, hogy bár a bankkötvények megbízhatóbbak, a vállalati kötvénypiacba vetett befektetői bizalom nem állt helyre az elmúlt két év válságidőszaka után, ami befolyásolhatja a kötvények viszonteladási képességét és piaci értékét.

A Maybank Securities Company elemzői úgy vélik, hogy a bankkötvények magas szintű biztonságot nyújtanak, ezért a kamatlábak általában alacsonyabbak, mint a nem banki csoportok (vállalkozások csoportjai) kötvényei. A kamatlábak csak egy tényező a befektetési termék értékelésekor, a veszteség lehetősége, a kötvény futamideje, a másodlagos viszonteladási képesség, a kibocsátó fizetési képessége mellett...

Kapd el az év végi hitelhullámot

A FiinRatings hitelminősítő által nemrégiben közzétett 2024. augusztusi vállalati kötvénypiaci jelentés szerint az idei év első 7 hónapjában a magánvállalati kötvénykibocsátás teljes értéke elérte a 178 500 milliárd VND-t, ami 57%-os növekedést jelent az előző év azonos időszakához képest.

A FiinRatings szerint a hitelintézeteknek – a június óta tartó gyors hitelnövekedés iránti kereslet kielégítése érdekében, miközben még nem növelték az alaptőkéjüket – 3 év alatt folytatniuk kell közép- és hosszú távú tőkeforrásaik konszolidációját kötvénykibocsátás révén. A banki kötvénytőke-felszívódás javuló rátája segíteni fogja a vállalati kötvénypiac újbóli élénkülését.

Forrás: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm