Tinjauan informasi ekonomi untuk minggu 14-18 Oktober

Nilai tukar sentral meningkat sebesar 38 VND, Indeks VN sedikit menurun sebesar 2,93 poin (-0,23%) dibandingkan akhir pekan sebelumnya, atau hingga akhir kuartal ketiga tahun 2024, Kas Negara telah memobilisasi hampir 70% dari rencana penerbitan obligasi pemerintah pada tahun 2024... adalah beberapa informasi ekonomi penting dalam minggu 14-18 Oktober.

Tinjauan informasi ekonomi

Ringkasan

Hingga akhir triwulan III tahun 2024, Kas Negara telah memobilisasi hampir 70% dari rencana penerbitan obligasi pemerintah tahun 2024.

Pada 9 Oktober, Kementerian Keuangan mengumumkan rencana lelang obligasi pemerintah pada kuartal keempat tahun 2024 dengan total penerbitan sebesar VND 128.000 miliar, termasuk volume penerbitan untuk Jaminan Sosial Vietnam. Secara spesifik, volume yang diharapkan berdasarkan jangka waktu meliputi: jangka waktu 5 tahun sebesar VND 10.000 miliar, jangka waktu 7 tahun sebesar VND 5.000 miliar, jangka waktu 10 tahun sebesar VND 53.000 miliar, jangka waktu 15 tahun sebesar VND 48.000 miliar, jangka waktu 20 tahun dan 30 tahun masing-masing sebesar VND 6.000 miliar.

Sebelumnya, Kementerian Keuangan mengumumkan rencana penerbitan obligasi pemerintah senilai VND150 miliar pada kuartal ketiga tahun 2024, obligasi senilai VND120 miliar pada kuartal kedua tahun 2024, dan obligasi pemerintah senilai VND127 miliar pada kuartal pertama tahun 2024. Total volume obligasi pemerintah yang direncanakan untuk sepanjang tahun 2024 adalah VND400 miliar. Pada tahun 2024, Kementerian Keuangan tidak akan memberikan jaminan untuk obligasi Bank Kebijakan Sosial Vietnam dan Bank Pembangunan Vietnam.

Pada bulan September 2024, Kementerian Keuangan telah menyelenggarakan 18 lelang obligasi pemerintah dengan total nilai penawaran sebesar VND50.150 miliar, dengan tingkat kemenangan sebesar 66,5%. Kementerian Keuangan membuka lelang obligasi dengan jangka waktu 5 tahun, 7 tahun, 10 tahun, 15 tahun, dan 30 tahun. Jangka waktu 10 tahun dan 15 tahun mendominasi nilai penawaran, masing-masing sebesar VND22.150 miliar (66%) dan VND8.550 miliar (26%). Nilai penawaran untuk jangka waktu 5 tahun, 7 tahun, dan 30 tahun masing-masing sebesar VND700 miliar (28%), VND395 miliar (39,5%), dan VND179 miliar (59,6%).

Suku bunga obligasi pemerintah pada akhir September cenderung menurun dibandingkan akhir Agustus untuk tenor 5 tahun, 10 tahun, dan 15 tahun, masing-masing turun sebesar 0,03%/tahun, 0,05%/tahun, dan 0,04%/tahun. Pada bulan September, penawaran untuk tenor 7 tahun menunjukkan peningkatan tipis sebesar 0,03%/tahun dibandingkan penawaran terakhir pada akhir Maret, sementara untuk tenor 30 tahun, suku bunganya tetap sama dibandingkan bulan sebelumnya.

Sejak awal tahun hingga 30 September 2024, total modal yang dimobilisasi melalui penerbitan obligasi pemerintah mencapai VND 271,671 miliar, mencapai 68% dari rencana tahunan. Jumlah obligasi pemerintah yang dimobilisasi hingga akhir triwulan ketiga tahun ini hampir sama dengan total volume yang dimobilisasi pada tahun 2023 (VND 298,476 miliar obligasi pemerintah, mencapai 74,6% dari rencana tahun 2023); rata-rata jangka waktu penerbitan adalah 11,13 tahun (pada tahun 2023 menjadi 12,58 tahun); rata-rata jangka waktu portofolio obligasi pemerintah adalah 9,09 tahun; rata-rata suku bunga penerbitan adalah 2,51%/tahun (pada tahun 2023 menjadi 3,21%/tahun).

Di pasar sekunder, nilai obligasi pemerintah yang tercatat per 30 September 2024 mencapai VND 2.171.028 miliar, naik 1,18% dibandingkan bulan sebelumnya. Total nilai transaksi obligasi pemerintah pada bulan September mencapai VND 258.105 miliar, dengan rata-rata sesi sebesar VND 13.584 miliar/sesi, naik 23,01% dibandingkan Agustus 2024.

Dari jumlah tersebut, nilai perdagangan Outright mencapai 57,06%, sedangkan nilai perdagangan Repos mencapai 42,94% dari total nilai perdagangan pasar secara keseluruhan. Jangka waktu yang paling banyak diperdagangkan pada bulan September adalah 10 tahun, 25-30 tahun, dan 10-15 tahun, dengan proporsi masing-masing terhadap total nilai perdagangan pasar secara keseluruhan adalah 26,03%, 16,49%, dan 15,90%. Rata-rata imbal hasil perdagangan obligasi pemerintah mengalami peningkatan terbesar pada jangka waktu 2 tahun, mencapai rata-rata imbal hasil sekitar 2,0499%; penurunan terbesar terjadi pada jangka waktu 20-25 tahun, 7-10 tahun, dan 10 tahun, yang masing-masing mencapai rata-rata imbal hasil sekitar 3,1627%; 2,5698%, dan 2,2091%.

Nilai transaksi investor asing pada bulan September mencapai 3,01% dari total nilai transaksi pasar secara keseluruhan, meningkat 0,89% dibandingkan bulan Agustus. Pada bulan September 2024, sektor perbankan bulanan masih mendominasi pangsa pasar, dengan proporsi nilai transaksi Outright dan Repo dibandingkan dengan pasar secara keseluruhan masing-masing sebesar 59,62% dan 93,55%.

Dalam laporan yang merangkum 15 tahun operasi pasar perdagangan obligasi pemerintah terpisah, Bursa Efek Hanoi (HNX) mengatakan bahwa HNX akan fokus pada penerapan solusi utama berikut:

(i) melakukan diversifikasi produk obligasi baru yang sesuai dengan perkembangan pasar dan kebutuhan investasi, seperti produk obligasi hijau (green bond), obligasi dengan tingkat bunga mengambang (floating rate bond), obligasi dengan pokok dan bunga yang diperdagangkan terpisah (strip bond), obligasi yang diindeks inflasi, dan lain-lain, untuk menciptakan lebih banyak saluran mobilisasi modal bagi anggaran negara dan menarik investor menuju tujuan pembangunan ekonomi berkelanjutan;

(ii) mendiversifikasi ketentuan penerbitan, dengan fokus pada obligasi jangka panjang (di atas 5 tahun) dan bersikap fleksibel terhadap ketentuan jangka pendek untuk menciptakan kurva imbal hasil acuan yang lengkap;

(iii) mengembangkan infrastruktur teknologi perdagangan yang modern dan profesional, memastikan konsistensi dengan peraturan lembaga manajemen, semakin memenuhi kebutuhan investor di pasar dan siap untuk produk baru;

(iv) menyempurnakan dan mengembangkan sistem pelaku pasar yang mempunyai hak dan kewajiban penuh untuk menjalankan fungsi market making baik di pasar primer maupun pasar sekunder guna meningkatkan likuiditas pasar.

Ringkasan pasar domestik dari 14 hingga 18 Oktober

Di pasar valuta asing, selama pekan 14-18 Oktober, nilai tukar sentral terus disesuaikan naik oleh Bank Sentral di sebagian besar sesi. Pada penutupan perdagangan 18 Oktober, nilai tukar sentral tercatat di 24.213 VND/USD, naik 38 VND dibandingkan sesi akhir pekan sebelumnya.

Bank Negara Vietnam (SBV) terus mencantumkan nilai tukar beli USD pada 23.400 VND/USD di semua sesi sementara mencantumkan harga jual USD pada penutupan tanggal 18 Oktober pada 25.373 VND/USD, 50 VND lebih rendah dari nilai tukar tertinggi.

Nilai tukar antarbank USD-VND selama pekan 14-18 Oktober meningkat tajam di sebagian besar sesi. Pada akhir sesi 18 Oktober, nilai tukar antarbank ditutup pada level 25.160, meningkat tajam sebesar 342 VND dibandingkan sesi akhir pekan sebelumnya.

Nilai tukar dolar-dong di pasar bebas hanya sedikit meningkat minggu lalu. Pada akhir sesi perdagangan tanggal 18 Oktober, nilai tukar bebas meningkat sebesar 20 VND baik untuk pembelian maupun penjualan dibandingkan dengan sesi akhir pekan sebelumnya, diperdagangkan pada 25.260 VND/USD dan 25.360 VND/USD.

Pasar uang antarbank, pekan 14-18 Oktober, suku bunga VND antarbank terus menurun tajam secara keseluruhan, mulai dari 1 bulan ke bawah. Pada penutupan 18 Oktober, suku bunga VND antarbank diperdagangkan di kisaran: 2,73% (-0,49 poin persentase) untuk 1 minggu 2,96% (-0,49 poin persentase) untuk 2 minggu 3,24% (-0,38 poin persentase) untuk 1 bulan 3,67% (-0,23 poin persentase).

Suku bunga antarbank USD tetap sedikit berubah di semua jangka waktu selama minggu ini. Pada 18 Oktober, suku bunga antarbank USD ditutup pada: 4,83% (tidak berubah); 4,88% (-0,01 poin persentase); 4,92% (tidak berubah) untuk 2 minggu dan 4,94% (tidak berubah) untuk 1 bulan.

Di pasar terbuka minggu lalu, di jalur KPR, Bank Negara menawarkan jangka waktu 7 hari dengan volume 15.000 miliar VND, dengan suku bunga tetap 4,0%. Tidak ada volume yang menguntungkan, tidak ada volume jatuh tempo minggu lalu.

Akhir pekan lalu, Bank Negara Vietnam (SBV) menawarkan surat utang SBV dengan jangka waktu 14 hari dan 28 hari, dengan suku bunga. Penawaran untuk jangka waktu 14 hari mencapai VND4.400 miliar, dengan suku bunga 3,74%; penawaran untuk jangka waktu 28 hari mencapai VND7.900 miliar, dengan suku bunga 4,0%.

Dengan demikian, Bank Negara Vietnam telah menarik bersih VND12.300 miliar dari pasar minggu lalu melalui jalur pasar terbuka. Tidak ada lagi volume yang beredar di jalur hipotek, melainkan hanya VND12.300 miliar surat berharga negara yang beredar di pasar.

Pasar obligasi, 16 Oktober, Kas Negara berhasil menawar obligasi pemerintah senilai 7.851 miliar VND/11.000 miliar VND yang diminta, dengan tingkat kemenangan sebesar 71%. Dari jumlah tersebut, obligasi pemerintah berjangka 5 tahun berhasil memobilisasi seluruh obligasi senilai 500 miliar VND yang diminta, obligasi berjangka 10 tahun berhasil memobilisasi obligasi senilai 6.860 miliar VND/7.000 miliar VND yang diminta, dan obligasi berjangka 30 tahun berhasil memobilisasi obligasi senilai 491 miliar VND/500 miliar VND yang diminta. Obligasi berjangka 7 tahun dan 15 tahun masing-masing berhasil memobilisasi obligasi senilai 500 miliar dan 2.500 miliar VND, tetapi tidak ada volume yang dimenangkan. Tingkat bunga yang dimenangkan untuk sebagian besar obligasi berjangka tidak berubah dibandingkan dengan lelang sebelumnya, khususnya obligasi berjangka 5 tahun sebesar 1,89%, obligasi berjangka 10 tahun sebesar 2,66%, dan obligasi berjangka 30 tahun sebesar 3,10%.

Minggu ini, pada tanggal 23 Oktober, Kementerian Keuangan berencana menawarkan obligasi pemerintah VND10.000 miliar, yang mana obligasi tersebut berjangka waktu 5 tahun dan 30 tahun masing-masing akan ditawarkan sebesar VND1.000 miliar, obligasi berjangka waktu 10 tahun akan ditawarkan sebesar VND6.000 miliar, dan obligasi berjangka waktu 15 tahun akan ditawarkan sebesar VND2.000 miliar.

Nilai rata-rata transaksi Outright dan Repos di pasar sekunder minggu lalu mencapai VND11.203 miliar/sesi, turun dari VND13.503 miliar/sesi minggu sebelumnya. Imbal hasil obligasi pemerintah minggu lalu sedikit berfluktuasi dalam jangka waktu 5-30 tahun. Pada akhir sesi pada 18 Oktober, imbal hasil obligasi pemerintah diperdagangkan sekitar 1 tahun 1,85% (tidak berubah dibandingkan dengan sesi pada akhir minggu lalu); 2 tahun 1,86% (tidak berubah); 3 tahun 1,88% (tidak berubah); 5 tahun 1,90% (-0,003 poin persentase); 7 tahun 2,15% (+0,008 poin persentase); 10 tahun 2,67% (+0,01 poin persentase); 15 tahun 2,86% (+0,003 poin persentase); 30 tahun 3,17% (+0,002).

Pasar saham, pekan 14-18 Oktober, indeks-indeks di pasar saham diperdagangkan sideways di sekitar level acuan. Pada akhir sesi 18 Oktober, Indeks VN berada di level 1.285,46 poin, turun tipis 2,93 poin (-0,23%) dibandingkan akhir pekan sebelumnya; Indeks HNX turun 2,16 poin (-0,93%) menjadi 229,21 poin; Indeks UPCom naik 0,10 poin (+0,11%) menjadi 92,70 poin.

Likuiditas pasar rata-rata mencapai sekitar 16.600 miliar VND/sesi, setara dengan 16.200 miliar VND/sesi pada minggu sebelumnya. Investor asing mencatatkan penjualan yang signifikan, hampir 2.400 miliar VND, di ketiga bursa.

Berita internasional

Perekonomian AS mencatat beberapa indikator penting. Pertama, Biro Sensus AS mengumumkan bahwa total penjualan ritel dan penjualan ritel inti di negara tersebut masing-masing meningkat 0,4% dan 0,5% dibandingkan bulan sebelumnya di bulan September, setelah keduanya meningkat 0,1% di bulan sebelumnya, lebih kuat dari perkiraan masing-masing 0,3% dan 0,1%. Dibandingkan periode yang sama di tahun 2023, total penjualan ritel meningkat sekitar 1,7%.

Di sisi manufaktur, produksi industri AS turun 0,3% pada bulan September dibandingkan bulan sebelumnya setelah naik 0,3% pada bulan Agustus, lebih dalam dari perkiraan penurunan 0,1%. Dibandingkan periode yang sama tahun 2023, produksi industri pada bulan September menunjukkan penurunan sebesar 0,6%.

Selanjutnya, di pasar konstruksi, jumlah izin pembangunan perumahan di AS mencapai 1,43 juta unit pada bulan September, turun tipis dari 1,47 juta unit pada bulan sebelumnya dan juga di bawah perkiraan 1,45 juta unit. Selain itu, jumlah pembangunan perumahan bulan lalu mencapai 1,35 juta unit, turun tipis dari 1,36 juta unit pada bulan Agustus, dan sesuai dengan ekspektasi.

Terakhir, di pasar tenaga kerja, jumlah klaim pengangguran awal di AS pada pekan yang berakhir 12 Oktober mencapai 241 ribu, turun dari 260 ribu pada pekan sebelumnya dan sejalan dengan perkiraan para ahli. Rata-rata jumlah klaim dalam 4 pekan terakhir adalah 236,25 ribu, naik sekitar 4,75 ribu dibandingkan rata-rata 4 pekan sebelumnya.

Bank Sentral Eropa (ECB) telah memangkas suku bunga acuannya untuk ketiga kalinya pada tahun 2024, dan Zona Euro juga menerima berita ekonomi penting. Dalam rapatnya pada 17 Oktober, ECB menyatakan bahwa inflasi di Zona Euro diperkirakan akan kembali meningkat dalam beberapa bulan mendatang, sebelum kembali ke targetnya pada tahun 2025. Inflasi tampaknya masih dapat meningkat karena pertumbuhan upah yang tinggi.

Namun, tekanan upah terhadap inflasi kemungkinan akan mereda secara bertahap karena laba perusahaan yang lemah. ECB bertekad untuk mengembalikan inflasi ke target 2,0% tepat waktu dan akan mempertahankan suku bunga acuannya pada tingkat yang cukup ketat selama diperlukan untuk mencapai target ini. ECB memutuskan untuk memangkas ketiga suku bunga acuan sebesar 25 basis poin, sehingga suku bunga refinancing, suku bunga pinjaman marjinal, dan suku bunga deposito ECB masing-masing menjadi 3,25%, 3,40%, dan 3,65%. ECB juga akan memantau data ekonomi dan inflasi ke depan untuk mengambil keputusan kebijakan moneter lebih lanjut.

Terkait ekonomi Zona Euro, IHK inti di wilayah ini secara resmi meningkat sebesar 2,7% dibandingkan periode yang sama di bulan September, tidak berubah dari hasil statistik awal. Namun, IHK utama bulan lalu secara resmi diumumkan meningkat sebesar 1,7% dibandingkan periode yang sama, sedikit menurun dari hasil sebelumnya sebesar 1,8%.

Selanjutnya, neraca perdagangan Zona Euro mencatat surplus sebesar 11,0 miliar EUR pada bulan Agustus, lebih rendah dari 13,7 miliar pada bulan Juli dan jauh lebih rendah dari surplus yang diharapkan sebesar 17,8 miliar.

Terakhir, di Jerman, organisasi survei mingguan ZE menyatakan indeks kepercayaan ekonomi di negara ini berada di angka 13,1 poin pada bulan Oktober, naik dari 3,6 poin pada bulan sebelumnya, sekaligus melampaui perkiraan 10,2 poin. Namun, ini masih merupakan tingkat kepercayaan terendah kedua sejak awal tahun ini.

Sumber: https://thoibaonganhang.vn/diem-lai-thong-tin-kinh-te-tuan-tu-14-1810-156921-156921.html