Kurangi margin, kendalikan risiko portofolio

Kemungkinan menguji ulang pasokan di zona 1.110 – 1.115

Setelah pertumbuhan impresif pekan sebelumnya, pasar saham Vietnam terus menunjukkan kinerja positif. Sentimen optimistis ini mendorong Indeks VN menguat tajam di dua sesi pertama pekan ini, melampaui level resistance psikologis 1.100 poin.

Pasar terus meningkat sedikit pada sesi keempat sebelum berguncang kuat pada sesi berikutnya ketika VN-Index menurun 0,7% dan mundur mendekati angka 1.100 poin akibat meningkatnya tekanan aksi ambil untung.

Namun, permintaan saham-saham berharga rendah kembali meningkat di sesi terakhir pekan ini dan membantu Indeks VN berbalik arah dan menguat. Di akhir pekan perdagangan, Indeks VN ditutup positif di level 1.107,5 poin, naik 1,5% dibandingkan pekan sebelumnya. Sementara itu, Indeks HNX naik 0,7% menjadi 227,6 poin dan Indeks UPCoM naik 0,3% menjadi 84,2 poin.

Likuiditas meningkat tajam dengan nilai transaksi rata-rata di 3 lantai bursa mencapai 21.265 miliar VND, meningkat 14,9% dibandingkan minggu sebelumnya. Pada sesi perdagangan 8 Juni saja, likuiditas meningkat drastis, mencapai lebih dari 23.000 miliar VND—level tertinggi sejak awal tahun.

Selain itu, investor asing mengurangi nilai jual bersih mereka di HoSE menjadi VND483 miliar, turun 59,2% dibandingkan minggu sebelumnya, dan meningkatkan nilai beli bersih mereka di Indeks HNX menjadi VND91 miliar. Sebaliknya, investor asing meningkatkan nilai jual bersih mereka di Indeks UPCOM menjadi VND178 miliar.

Grafik valuasi pasar selama setahun terakhir (Sumber: Fiintrade).

Mengomentari tonggak sejarah yang dapat dicapai VN-Index dalam minggu perdagangan baru, Yuanta Vietnam Securities mengomentari bahwa setelah menghadapi resistensi yang sulit pada kisaran 1.115 - 1.125 poin pada awal Juni, VN-Index dapat bergerak menuju 1.135 poin, sementara risiko jangka panjang terus menurun.

Tim analisis percaya bahwa investor jangka panjang dapat terus meningkatkan kepemilikan sahamnya dan dapat memperhatikan kelompok saham pada Juni 2023 termasuk produksi dan distribusi listrik, farmasi, teknologi, serta layanan minyak dan gas.

Namun, Rong Viet Securities berkomentar bahwa pasar kemungkinan akan menguji ulang pasokan di area 1.110-1.115 poin pada sesi perdagangan berikutnya. Jika pasokan di area ini menunjukkan tanda-tanda mereda, pasar dapat terus bergerak secara bertahap menuju area resistensi di sekitar 1.125 poin.

Oleh karena itu, investor dapat mempertahankan atau memanfaatkan peluang jangka pendek pada saham-saham dengan sinyal teknis yang baik dan arus kas yang menarik. Namun, perlu dipertimbangkan untuk mengambil keuntungan pada saham-saham yang naik pesat ke zona resistensi atau berada di bawah tekanan jual dari zona resistensi untuk mendapatkan hasil.

Batasi pembelian baru saat ini

Menanggapi kondisi pasar di masa mendatang, Bapak Hoang Viet Phuong, Direktur Pusat Analisis & Konsultasi Investasi SSI Securities Company, mengatakan bahwa pada sesi perdagangan akhir pekan lalu, dukungan arus kas yang kuat membantu Indeks VN pulih secara bertahap di akhir sesi perdagangan dan ditutup menguat 6,21 poin, setara dengan 0,56%, menjadi 1.107,53 poin. Likuiditas mencapai 839 juta unit yang dicocokkan, lebih rendah dari sesi sebelumnya.

Menurut Bapak Phuong, indikator RSI masih mempertahankan sinyal konsensus yang kuat dengan indikator ADX, sementara Indeks VN masih mempertahankan posisinya di atas garis EMA 200 di 1.096. Dengan sinyal-sinyal teknis di atas, Indeks VN diperkirakan akan terus bergerak dalam tren naik menuju kisaran target 1.116-1.120.

Dalam jangka panjang, Indeks VN telah keluar dari tren sideways dalam rentang sempit 1.040-1.080 dan memasuki tren naik dengan kenaikan moderat. Target untuk bulan Juni berada di kisaran 1.150-1.160. Seiring mendekati puncak sebelumnya, koreksi dan fluktuasi kemungkinan akan terjadi dengan level support indeks di 1.160 poin.

Dalam hal arus kas dan tren teknis, pakar dari SSI menyarankan agar investor dapat terus mengikuti tren naik ini untuk mencari keuntungan, sementara pada saat yang sama perlu mengelola risiko dengan baik dengan mendiversifikasi portofolio di antara kelompok industri dan mematuhi disiplin yang ditetapkan dengan transaksi jangka pendek.

Pada bulan Juni, peluang investasi selama periode koreksi disarankan oleh Tn. Phuong di beberapa saham berkapitalisasi besar, biasanya STB, MBB, MBS, KBC, NLG, PVS, KSB, MWG,..

Senada dengan itu, Bapak Dinh Quang Hinh, Kepala Departemen Strategi Makro dan Pasar, Departemen Analisis, VNDirect Securities Company, berkomentar bahwa Indeks VN secara bertahap mendekati zona resistensi kuat di 1.120-1.140 poin. Ini merupakan puncak indeks ini sejak awal tahun 2023, sehingga tidak mudah bagi Indeks VN untuk menembus zona resistensi ini.

Dalam konteks tersebut, investor sebaiknya membatasi pembelian baru saat ini dan mempertimbangkan untuk mengambil keuntungan dari beberapa saham yang dibeli dengan harga rendah pada minggu-minggu sebelumnya untuk merealisasikan keuntungan. Bagi investor dengan rasio leverage yang tinggi, mereka sebaiknya secara proaktif mengurangi margin untuk mengendalikan risiko portofolio .

Sumber: https://www.nguoiduatin.vn/lang-kinh-chung-khoan-126-ha-bot-margin-kiem-soat-rui-ro-danh-muc-a612152.html