Beberapa saham yang perlu diperhatikan pada 12 Desember

Rekomendasi beli untuk saham PLC

Menurut para ahli dari DSC Securities Company, kinerja bisnis Petrolimex Petrochemical Corporation (PLC) anjlok dalam 9 bulan pertama tahun 2024. Pendapatan mencapai VND 4.808 miliar (turun 16,7% dibandingkan periode yang sama tahun lalu), laba setelah pajak (LNST) mencapai VND 23 miliar (turun 71,8% dibandingkan periode yang sama tahun lalu); masing-masing mencapai 62% dan 29% dari rencana tahunan. Perusahaan harus meminta pendapat Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) untuk menyesuaikan rencana produksi dan bisnis tahun 2024. Hal ini disebabkan oleh lambatnya pencairan investasi publik, persaingan harga dengan produk impor, dan kelebihan pasokan.

Pada tahun 2025, permintaan dari sektor investasi publik dapat "menghidupkan kembali" output penjualan, tetapi margin keuntungan tetap rendah karena tekanan persaingan yang tinggi. Oleh karena itu, DSC mempertahankan valuasi saham PLC di VND25.000/saham, dengan proyeksi valuasi PB konservatif sebesar 1,55x untuk tahun fiskal 2025; dan merekomendasikan zona beli aman di sekitar VND21.500/saham.

Rekomendasi beli untuk saham HHV

DSC yakin bahwa hasil bisnis Deo Ca Transport Infrastructure Investment Joint Stock Company (HHV) akan terus mencatat pertumbuhan yang kuat pada tahun 2025, dengan proyeksi pendapatan mencapai VND 3.790 miliar (naik 16% dibandingkan periode yang sama tahun lalu), dan proyeksi laba setelah pajak mencapai VND 553 miliar (naik 12% dibandingkan periode yang sama tahun lalu). Faktor pendukung: Aktivitas angkutan barang dan penumpang terus berkembang, pendapatan BOT diproyeksikan tumbuh pada CAGR sebesar 14%, yang akan mendorong kemajuan proyek jalan tol di tahun terakhir tahun fiskal 2021-2025.

Dengan menggunakan valuasi P/B, DSC memperkirakan target harga saham HHV sebesar VND15.000/saham, setara dengan proyeksi P/B sebesar 1,1 kali. DSC merekomendasikan investor untuk melepas saham pada kisaran harga aman sekitar VND11.000-11.500.

Rekomendasi beli untuk saham PNJ

Menurut KB Securities Vietnam (KBSV), pada akhir kuartal ketiga tahun 2024, PNJ mencatat pendapatan bersih sebesar VND 7.225 miliar (naik 3,1% dibandingkan periode yang sama tahun lalu), mencapai 78,7% dari rencana pendapatan bersih tahunan. Laba kotor mencapai VND 1.251 miliar, setara dengan margin laba kotor sebesar 17,5%, naik 0,2 poin persentase dibandingkan periode yang sama tahun lalu akibat penurunan pendapatan dari emas batangan—segmen dengan margin laba kotor yang rendah. Laba bersih mencapai VND 216 miliar, turun 14,8% dibandingkan periode yang sama tahun lalu akibat kenaikan pajak penghasilan badan PNJ sebesar 70% menjadi VND 102 miliar.

Pendapatan emas 24 karat mencapai VND 10.264 miliar, naik 43,5% year-on-year (yoy) karena aktivitas perdagangan emas yang ramai. Namun, pendapatan emas 24 karat PNJ pada kuartal III/2024 turun 48,2% year-on-year menjadi VND 1.087 miliar karena penurunan pasokan. Selama periode geopolitik global yang menegangkan, masyarakat lebih banyak membeli emas dan jarang menjualnya.

Pendapatan ritel perhiasan pada Q3/2024 mencapai lebih dari VND 4.991 miliar, naik 22,3% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. PNJ membuka 16 toko baru dan menutup 3 toko pada Q3. Ritel perhiasan terus mempertahankan pertumbuhan berkat PNJ yang memanfaatkan peluang pasar untuk mengembangkan jaringan toko dan memasarkan produk secara efektif kepada pelanggan melalui strategi pemasaran dan program penjualan. Selain itu, pendapatan grosir juga mencatat peningkatan sebesar 30,2% dibandingkan periode yang sama tahun lalu berkat beralihnya permintaan pelanggan ke produsen terkemuka.

KBSV memproyeksikan hasil bisnis PNJ pada tahun 2025 dengan pendapatan bersih mencapai VND 33.237 miliar (turun 12,1% YoY) dan laba bersih mencapai VND 2.619 miliar (turun 26,2% YoY). Dengan prospek mempertahankan pertumbuhan jangka panjang di segmen ritel perhiasan, kami merekomendasikan pembelian saham PNJ untuk tahun 2025 dengan target harga VND 115.100/saham.

► Komentar pasar saham 12 Desember: VN-Index mungkin menguji ulang level resistensi 1.278 poin

Sumber: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-1212-post1141426.vov