Beberapa saham yang perlu diperhatikan pada 13 Desember

Rekomendasi beli untuk saham PVD

Vietcap Securities Company (VCSC) telah merevisi turun target harga PetroVietnam Drilling and Well Services Corporation (PVD) sebesar 14% menjadi VND26.600/saham, tetapi tetap mempertahankan rekomendasi optimistis karena harga saham PVD telah turun 16% selama 3 bulan terakhir. Penurunan target harga VCSC mencerminkan penurunan sebesar 21% dalam proyeksi laba setelah pajak (PAT) yang kami laporkan untuk periode 2024-2028 (-17%/-24%/-22%/-22%/-22% untuk periode 2024/2025/2026/2027/2028, masing-masing) dan dampak positif dari pembaruan target harga VCSC hingga akhir 2025.

VCSC menurunkan proyeksi NPAT setelah manfaat MI karena rata-rata tarif rig harian PVD diperkirakan turun 8% selama 2025-2028 akibat asumsi kami akan harga minyak Brent yang lebih rendah sebagaimana dinyatakan dalam Laporan Pembaruan Industri Minyak & Gas VCSC tertanggal 14/11, dan beban operasional tunai meningkat 13% berdasarkan hasil 9M24 perusahaan.

Beberapa saham yang perlu diperhatikan pada 13 Desember (Ilustrasi: KT)

VCSC memperkirakan laba bersih bersih (NPAT) 2025 setelah MI inti/yang dilaporkan akan meningkat masing-masing sebesar 26%/45% YoY, didorong oleh peningkatan tarif harian rata-rata jack-up (JU) sebesar 2% YoY, peningkatan pertumbuhan pendapatan terkait sumur sebesar 25% YoY, dan ekspektasi VCSC bahwa nilai tukar USD/VND akan berhenti meningkat pada tahun 2025. VCSC memperkirakan peningkatan aktivitas eksplorasi dan produksi pada tahun 2025, yang akan mendorong layanan terkait sumur, laba asosiasi, dan tarif harian di pasar JU Asia Tenggara yang semakin ketat, meskipun VCSC yakin pemulihan tarif harian akan sedikit lebih lambat dari yang diharapkan.

Rekomendasi beli untuk saham POW

Menurut KB Securities Vietnam (KBSV), pada kuartal ketiga tahun 2024, PetroVietnam Power Corporation (POW-HOSE) mencatat pendapatan dan laba setelah pajak masing-masing sebesar VND 6.061 miliar (naik 6,7% dibandingkan periode yang sama) dan VND 453 miliar (naik 765%), terutama berasal dari pendapatan keuangan sebesar VND 411 miliar dari keuntungan kurs yang belum direalisasi. Di segmen bisnis inti, pembangkit listrik tenaga batu bara Vung Ang menghentikan produksi untuk melayani kegiatan renovasi, yang menyebabkan penurunan output pembangkit listrik tenaga batu bara sebesar 41%.

Beberapa saham yang perlu diperhatikan pada 13 Desember (Ilustrasi: KT)

Pada Triwulan III 2024, output listrik berbahan bakar gas POW mencapai 2.041 juta kWh, pertumbuhan positif dibandingkan dengan level dasar rendah Triwulan III 2023. Namun, penurunan output sebesar 30% dibandingkan triwulan sebelumnya menunjukkan peningkatan tekanan persaingan dari kelompok pembangkit listrik tenaga air, yang diperkirakan akan terus memengaruhi output NT2 hingga akhir 2024. Output yang diharapkan pada tahun 2024 adalah 8.637 juta kWh.

Hingga kuartal keempat tahun 2024, permasalahan PLTU Nhon Trach 3 & 4 terkait negosiasi kontrak jual beli listrik, kontrak jual beli gas, dan prosedur serah terima sewa lahan telah terselesaikan dengan memuaskan. KBSV memperkirakan pendapatan dan output PLTU sepanjang tahun akan mencapai VND 25.126 miliar dan 11.309 juta kWh, dengan asumsi dasar harga listrik sebesar VND 2.436/kWh.

Berdasarkan penilaian SOTP dan EV/EBITDA, prospek bisnis serta mempertimbangkan potensi risiko, KBSV merekomendasikan pembelian saham POW, dengan target harga VND 14.500/saham.

► Komentar pasar saham 13 Desember: Indeks VN masih dalam tren naik

Sumber: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-1312-post1141706.vov