Beberapa saham yang perlu diperhatikan pada tanggal 2 Oktober

► Komentar pasar saham 10/2: Pasar akan terus naik

Rekomendasi yang sesuai pasar untuk saham VEA

Vietcap Securities Company (VCSC) terus mempertahankan peringkat bobot pasar kami dan mempertahankan target harga kami untuk Vietnam Engine and Agricultural Machinery Corporation (VEA). VCSC menurunkan proyeksi laba bersih setelah pajak (NPAT) 2024-2028F setelah dikurangi kepentingan minoritas sebesar 1% (-3%/0%/1%/2%/4% untuk proyeksi NPAT 2024/2025/2026/2027/2028 kami).

VCSC memperkirakan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) penjualan mobil penumpang dan kendaraan roda dua masing-masing sebesar 14%/5% dalam periode 2024-29, karena VCSC meyakini bahwa prospek pertumbuhan jangka panjang industri otomotif di Vietnam akan cukup positif.

Beberapa saham yang perlu diperhatikan pada 2 Oktober (Ilustrasi: KT)

Meskipun VCSC menghargai eksposur perusahaan yang luas terhadap pasar kendaraan roda dua dan empat di Vietnam, beserta dividennya yang menarik, VEA diperdagangkan dengan P/E trailing yang lebih tinggi, yaitu 9,4x, dibandingkan dengan P/E trailing rata-rata 10 tahunnya yang sebesar 8,6x.

Rekomendasi beli untuk saham PDR

BIDV Securities Company (BSC) meningkatkan rekomendasinya dari tahan menjadi beli untuk saham Phat Dat Real Estate Development Joint Stock Company (PDR) setelah saham tersebut mengalami koreksi tajam sebesar 43% dari puncaknya pada April 2024.

Prospek bisnis mendatang mulai berubah positif karena diharapkan perusahaan dapat membuka penjualan dua proyek utama dalam tahun depan, termasuk Kawasan Perkotaan Bac Ha Thanh pada kuartal keempat tahun 2024 dan Menara Binh Duong pada paruh pertama semester pertama tahun 2025, meskipun pembukaan proyek tersebut lebih lambat dari yang diharapkan semula karena keterlambatan saat kebijakan diterbitkan.

Beberapa saham yang perlu diperhatikan pada 2 Oktober (Ilustrasi: KT)

Dibandingkan dengan laporan terakhir, BSC menyesuaikan target harga turun 16% menjadi VND26.400/saham (naik +17,3%) karena dampak penerbitan tambahan kepada pemegang saham yang ada pada rasio 5,5:1, target P/B menurun dari 1,8x menjadi 1,5x untuk proyek pariwisata karena risiko bahwa penyelesaian legal proyek-proyek ini mungkin tertunda lebih lama dari yang diharapkan semula, menyesuaikan kemajuan penjualan pembukaan menjadi 2025, mengurangi harga jual dari VND40 juta/m2 menjadi VND37 juta/m2 dan meningkatkan biaya penggunaan lahan di proyek Menara Binh Duong.

Pada tahun 2024, BSC mempertahankan proyeksi kontribusi segmen bisnis inti real estat di proyek Bac Ha Thanh dan meningkatkan proyeksi laba sebesar 26% berkat pendapatan luar biasa dari divestasi 25% BIDICI Investment JSC pada kuartal kedua tahun 2024. Dengan demikian, laba bersih akan mencapai VND 2.656 miliar (naik 330% dibandingkan tahun sebelumnya) dan laba setelah pajak - pemegang saham minoritas akan mencapai VND 836 miliar (naik 22%).

Pada tahun 2025, BSC menyesuaikan perkiraan pendapatannya sebesar 55,7% dan laba setelah pajak - pemegang saham minoritas sebesar 50,4% dibandingkan dengan laporan sebelumnya, mencapai VND 3.628 miliar (naik 37% tahun-ke-tahun) dan VND 741 miliar (turun 11% tahun-ke-tahun) masing-masing ketika kemajuan implementasi Menara Binh Duong lebih lambat dari yang diharapkan, kontribusi terhadap hasil bisnis masih terutama berasal dari proyek Bac Ha Thanh sementara Menara Binh Duong mulai diserahterimakan sejak tahun 2026. Jika tidak termasuk pendapatan luar biasa dari divestasi BIDICI pada tahun 2024, laba bersih dari bisnis inti mencatat peningkatan sebesar 17%.

Sumber: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-210-post1125442.vov