Beberapa saham yang perlu diperhatikan pada tanggal 23 September

► Komentar pasar saham untuk minggu 23-27 September: Tren naik mendominasi

Rekomendasi positif untuk saham CTG

Perusahaan Sekuritas Vietcap (VCSC) mempertahankan target harga VND40.000/saham tetapi menurunkan rekomendasinya dari beli menjadi mengungguli Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade (CTG) karena harga saham CTG telah meningkat sekitar 8% dalam 3 bulan terakhir.

Secara keseluruhan, VCSC mempertahankan perkiraan total pengembalian 2024-2028 (masing-masing 2%/0%/-1%/0%/0% pada tahun 2024/2025/2026/2027/2028).

Beberapa saham yang perlu diperhatikan pada 23 September (Ilustrasi: KT)

VCSC sedikit merevisi proyeksi laba bersih tahun 2024 sebesar 2% menjadi VND22,8 triliun (+14,7% YoY), terutama karena VCSC menaikkan proyeksi pendapatan non-bunga (NOII) sebesar 6% dengan ekspektasi bahwa CTG akan mencatat pemulihan yang lebih tinggi dari kredit macet yang telah diselesaikan. Dalam rapat investor baru-baru ini, manajemen menyatakan bahwa bank memperkirakan pendapatan dari pemulihan kredit macet yang telah diselesaikan akan mencapai VND7 triliun (+50% YoY).

Rekomendasi beli untuk saham VPB

VCSC mempertahankan rekomendasi beli dan target harga VND24.500/saham untuk Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank (VPB).

VCSC menaikkan proyeksi laba setelah pajak (PAT) 2024-2028 sebesar 9% (+6%/18%/9%/9%/6% untuk tahun 2024/2025/2026/2027/2028, masing-masing), mengimbangi penurunan target rasio P/B VCSC dari 1,4x pada proyeksi sebelumnya menjadi 1,3x akibat perbaikan kualitas aset yang lebih lambat dari perkiraan, sementara rasio cakupan kredit bermasalah (LLR) tetap rendah, yang menunjukkan tekanan berkelanjutan pada biaya kredit.

Beberapa saham yang perlu diperhatikan pada 23 September (Ilustrasi: KT)

VCSC meningkatkan Laba Bersih Bersih (NPAT) 2024 setelah proyeksi kepentingan minoritas sebesar 6,1% menjadi VND14.200 miliar (+41% YoY), karena penurunan OPEX sebesar 14% mengimbangi peningkatan biaya provisi sebesar 5%. VPB menargetkan peningkatan Laba Bersih Bersih (PBT) yang tajam sebesar 114% YoY pada tahun 2024 dibandingkan dengan proyeksi VCSC tahun 2024 sebesar 65% YoY.

Rekomendasi netral untuk saham POW

Menurut KB Securities Vietnam (KBSV), pada kuartal kedua tahun 2024, PetroVietnam Power Corporation (POW) mencatat pendapatan dan laba setelah pajak masing-masing sebesar VND 9,382 miliar (naik 11,3% dibandingkan periode yang sama) dan VND 441,46 miliar (naik 143,6%). Margin laba kotor meningkat sebesar 3,28 poin persentase pada periode yang sama, mencapai 7,83% berkat pemulihan output PLTU Nhon Trach 2 dan pertumbuhan output yang impresif dari PLTU Vung Ang dan Ca Mau 1&2, yang terus berlanjut hingga akhir kuartal kedua tahun 2024.

Pada kuartal kedua tahun 2024, output daya berbahan bakar gas POW mencapai 2.832 juta kWh, turun tipis 4,8%, tetapi masih merupakan yang tertinggi ketiga dalam periode 2021-2023. Tekanan kelangkaan gas di wilayah Tenggara diperkirakan akan berkurang berkat berakhirnya kontrak pasokan gas dengan BOT Phu My 2,2 dan 3, sehingga menjadikan NT2 salah satu dari sedikit pabrik tersisa yang menggunakan gas domestik murah.

Dewan Direksi berencana untuk melakukan penyalaan perdana Pembangkit Listrik Nhon Trach 3 pada tanggal 15 Oktober 2024. Pembangkit Listrik Nhon Trach 3 akan terhubung ke jaringan listrik untuk pertama kalinya pada tanggal 22 Oktober 2024. Dalam skenario konservatif, KBSV memperkirakan bahwa NT3 akan mulai memberikan kontribusi pendapatan pada kuartal pertama tahun 2025 karena adanya penundaan negosiasi harga dan permasalahan terkait pembangunan jaringan listrik dan gardu induk untuk melepaskan kapasitas.

Berdasarkan penilaian SOTP dan EV/EBITDA, prospek bisnis serta mempertimbangkan potensi risiko, KBSV merekomendasikan netral untuk saham POW, target harga adalah 13.300 VND/saham.

Sumber: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-239-post1122919.vov