Beberapa saham yang perlu diperhatikan pada 9 Oktober

Rekomendasi beli untuk saham PTB

BIDV Securities Company (BSC) meningkatkan rekomendasinya untuk PTB milik Phu Tai Joint Stock Company dari "tahan" menjadi "beli" dengan target harga 1 tahun sebesar VND79.200/saham (naik 30% dibandingkan harga pada 8 Oktober 2024). BSC menggunakan target P/E 9,5x dan EPS untuk tahun 2025, serupa dengan laporan rekomendasi sebelumnya pada Q1/2024 dan Q2/2024. Perubahan rekomendasi dari "tahan" menjadi "beli" terutama disebabkan oleh fakta bahwa harga saham PTB telah terdiskonto 20% dari puncaknya dan kembali ke valuasi yang menarik untuk dibeli.

Tesis investasi: BSC mempertahankan pandangannya bahwa segmen ekspor kayu akan mencatat pertumbuhan 19% pada tahun 2024 dan 2025 karena asumsi kami masih sesuai dengan tren pemulihan ekspor kayu yang diharapkan pada tahun 2024/2025; Pertumbuhan segmen batu yang disesuaikan pada tahun 2024 dari 10% menjadi 6% terutama karena konsumsi domestik segmen batu 10% lebih rendah dari ekspektasi awal, sementara BSC mempertahankan pandangannya tentang pemulihan pada tahun 2025 dalam rekomendasi sebelumnya.

Beberapa saham yang perlu diperhatikan pada 9 Oktober (Ilustrasi: KT)

BSC berpendapat bahwa proyek Phu Tai Central Life akan serah terima pada tahun 2025 karena proyek dibangun sesuai jadwal, sebagian besar penjualan pertama PTB telah terjual habis; PTB diperdagangkan pada valuasi yang wajar untuk dibeli, dengan FW P/E 2025 mencapai 7,4x.

Pada tahun 2024, BSC memperkirakan bahwa PTB akan mencatat pendapatan bersih dan laba setelah pajak - pemegang saham minoritas masing-masing sebesar VND 6.037 miliar (naik 7,5% tahun-ke-tahun) dan VND 383 miliar (naik 31%), turun 2%/turun 2% dibandingkan dengan perkiraan sebelumnya, setara dengan EPS FW 2024 mencapai VND 5.723/saham dan P/E FW 2024 mencapai 10,8 kali.

Pada tahun 2025, BSC mempertahankan perkiraannya bahwa PTB akan mencatat pendapatan bersih dan laba setelah pajak - pemegang saham minoritas masing-masing sebesar VND 7.512 miliar (naik 24,4%) dan VND 556 miliar (naik 45%), setara dengan EPS FW 2025 mencapai VND 8.314/saham dan P/E FW 2025 mencapai 7,4 kali.

Rekomendasi beli untuk saham HPG

Perusahaan Sekuritas DSC merekomendasikan saham Perusahaan Saham Gabungan Hoa Phat Group (HPG) secara positif, dengan target harga VND 30.000/saham sesuai dengan tesis investasi: Biaya input mendukung margin keuntungan jangka menengah: Harga batu bara dan bijih besi pada tahun 2024 diramalkan oleh organisasi-organisasi besar di dunia (Bank Dunia, Fitch Ratings) akan lebih rendah dibandingkan tahun 2023 dan telah disesuaikan secara signifikan dibandingkan awal tahun. DSC memperkirakan bahwa meskipun harga output tidak akan melonjak karena pasar Tiongkok yang masih suram, harga tersebut tidak akan turun tajam karena pulihnya permintaan di pasar domestik. Sementara itu, menurut dewan direksi, HPG telah merilis inventaris harga tinggi pada kuartal pertama untuk fokus pada penimbunan barang-barang berharga rendah, sehingga membantu margin kotor pada tahun 2024 meningkat menjadi 15%.

Beberapa saham yang perlu diperhatikan pada 9 Oktober (Ilustrasi: KT)

Permintaan baja konstruksi berangsur pulih: Output konsumsi baja konstruksi kemungkinan akan pulih secara bertahap seiring kembalinya proyek properti, terutama jumlah barang yang masih terkendala masalah hukum pada tahun sebelumnya. Hal ini dimungkinkan karena kemampuan otoritas untuk menyetujui undang-undang didukung oleh pembaruan undang-undang baru yang mengatur pasar properti, yang mungkin berlaku secara serentak mulai Agustus 2024. Dengan demikian, output konsumsi baja konstruksi HPG pada tahun 2024 diperkirakan akan kembali ke level historis tahun 2022, yaitu sekitar 4,1 juta ton (+10% dibandingkan periode yang sama).

Kompleks Dung Quat 2 merupakan kekuatan pendorong jangka panjang: Proyek utama Dung Quat 2, fase 1, dengan kapasitas 2,8 juta ton HRC/tahun, sedang dibangun secara bertahap, dan diharapkan dapat berkontribusi mulai tahun 2025. Dengan teknologi yang lebih modern, HPG dapat memproduksi HRC berkualitas tinggi dengan spesifikasi teknis yang beragam, cocok untuk industri otomotif, perkapalan, dan sebagainya, dengan konsumsi bahan bakar yang berkurang sekitar 10%. DSC menilai masih terdapat banyak ruang untuk permintaan HRC, baik di pasar ekspor maupun domestik, sehingga fase 1 akan dapat beroperasi dengan kapasitas penuh pada tahun 2028.

Tinjauan pasar saham 10/9: Pasar kemungkinan akan melanjutkan momentum pemulihannya

Sumber: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-910-post1127069.vov