Amerika memiliki cadangan emas terbesar, Rusia dan Cina bergegas membeli emas murah sebelum demam, Asia Tenggara acuh tak acuh?

Pada Agustus 2024, harga emas dunia melonjak tajam dan mencetak banyak rekor baru. Harga emas berjangka mencapai 2.570 USD/ons pada suatu waktu, sementara harga emas spot mencapai lebih dari 2.530 USD/ons pada suatu waktu, jauh lebih tinggi dari level 1.820 USD/ons pada Oktober 2023.

Jadi bagaimana negara-negara memanfaatkan harga rendah untuk membeli emas dan berapa banyak emas yang mereka simpan, dan berapa proporsi total cadangan nasional?

Negara-negara berbondong-bondong membeli emas sebelum harganya melonjak

Menurut Dewan Emas Dunia (WGC), Bank Rakyat Tiongkok (PBoC) terus menahan diri untuk membeli emas pada bulan Juli. Ini adalah bulan ketiga berturut-turut PBoC tidak menambah pasokan emas. Dan ini juga merupakan periode ketika harga emas mencapai titik tertinggi sepanjang masa.

Sebelumnya, Bank Rakyat Tiongkok (PBoC) mencetak rekor langka dengan pembelian emas bersih selama 18 bulan berturut-turut dan mendorong jumlah emas yang dimiliki dalam total aset cadangan nasional ke rekor tertinggi, sekitar 4,9% nilainya, setara dengan lebih dari 2.264 ton emas. Total emas yang dimiliki PBoC bernilai sekitar 170 miliar dolar AS, dibandingkan dengan total cadangan devisa sekitar lebih dari 3.285 miliar dolar AS, setara dengan 5,1% dari cadangan devisa.

Kepemilikan emas China berada pada rekor tertinggi tetapi masih lebih rendah daripada banyak negara lain dan di bawah rata-rata global sebesar 16%, menurut Reuters.

Bank Rakyat Tiongkok menyimpan lebih dari 2.264 ton emas, senilai sekitar $170 miliar. Sumber: TE

Rusia adalah salah satu negara yang telah meningkatkan pembelian emasnya dalam beberapa tahun terakhir, karena negara tersebut telah dikenai banyak sanksi. Menurut WGC, hingga akhir kuartal kedua tahun 2024, cadangan emas Rusia hampir mencapai 29,5% dari total cadangan nasionalnya yang mencapai sekitar 594 miliar dolar AS. Nilai emas yang dimiliki Rusia diperkirakan sekitar 175 miliar dolar AS, setara dengan hampir 2.336 ton emas.

Amerika Serikat adalah negara nomor satu di dunia dalam hal kepemilikan emas, dengan sekitar 8.133 ton, senilai hampir 610 miliar USD.

India menyimpan hampir 841 ton emas, senilai sekitar $63 miliar, setara dengan hampir 9,6% dari total cadangan negara tersebut. Jepang menyimpan 846 ton, senilai lebih dari $63,3 miliar, setara dengan 5,15% dari total cadangan negara tersebut.

Terlihat bahwa, kecuali AS, yang menyimpan emas dalam jumlah besar dan tidak banyak membeli dalam beberapa tahun terakhir, banyak bank sentral negara lain telah meningkatkan pembelian emas mereka. Tiongkok memang tidak memiliki cadangan emas yang besar, tetapi tingkat pembelian emas bersihnya termasuk yang tertinggi dalam 2 tahun terakhir.

PBoC telah menjadi pembeli bersih selama 18 bulan hingga akhir April 2024, dengan proporsi emas yang dimiliki negara tersebut (dalam total cadangan nasional) hampir tiga kali lipat dari 1,8% pada tahun 2015.

Ini adalah laju perubahan tercepat dalam dua dekade terakhir oleh bank sentral utama dunia. Selama bertahun-tahun, Tiongkok juga telah menjual obligasi AS untuk beralih membeli emas.

Cadangan emas beberapa negara. Sumber: WGC

Menurut WGC, pada tahun 2023, Tiongkok merupakan pembeli emas terbesar di dunia ketika harga emas sedang rendah, sebagian besar membeli pada saat harga berkisar antara $1.650-1.750/ons, dengan harga tertinggi mencapai $1.990/ons. Bank Rakyat Tiongkok membeli bersih hampir 225 ton emas, jumlah tertinggi dalam 46 tahun.

Bank Sentral India (RBI) meningkatkan pembelian emasnya pada bulan Juni, membeli sekitar 9,3 ton, jauh lebih tinggi daripada rata-rata 5,6 ton/bulan dalam lima bulan sebelumnya. Secara total, India membeli lebih dari 37 ton emas pada paruh pertama tahun 2024, level tertinggi sejak 2013, dan tiga kali lebih tinggi daripada tahun 2023.

Bagaimana Asia Tenggara menyimpan emas?

Sementara banyak negara besar telah meningkatkan pembelian emas sejak akhir tahun 2022, banyak negara Asia Tenggara telah membeli banyak emas selama ini dan memiliki volume dan rasio kepemilikan emas yang sangat sederhana dibandingkan dengan total cadangan nasional.

Cadangan emas paling mengesankan di kawasan ini kemungkinan besar adalah Thailand, dengan lebih dari 7,8% dari total cadangan nasionalnya, setara dengan sekitar 234 ton emas (senilai hampir $17,6 miliar). Singapura memiliki hampir 229 ton emas, senilai hampir $17,2 miliar, setara dengan hampir 4,5% dari total cadangan nasionalnya.

Malaysia memiliki hampir 38,9 ton emas, senilai lebih dari $2,9 miliar, setara dengan hampir 2,6% dari total aset cadangan nasional.

WGC tidak memiliki statistik untuk Vietnam, Laos, Indonesia, Filipina, Myanmar, Kamboja.

Fluktuasi harga emas selama setahun terakhir.

Jumlah emas dalam cadangan devisa tidak diumumkan oleh Bank Negara Vietnam (SBV). Namun, Komisi Pengawas Keuangan Nasional (KPK) mengutip data dari CEIC yang menunjukkan bahwa, per Mei 2020, cadangan emas mencapai sekitar 9,2 ton, setara dengan sekitar 0,68% dari total cadangan devisa.

Jumlah ini mungkin tidak banyak berubah karena Vietnam belum mengumumkan aktivitas impor emas selama hampir sepuluh tahun.

Di situs web CEIC, Vietnam memiliki cadangan emas hampir 666 juta dolar AS per November 2023. Jika harga emas mencapai sekitar 1.970 dolar AS/ons pada November 2023, Vietnam memiliki total cadangan emas sekitar 10,5 ton. Rasio kepemilikan emas tersebut menyumbang sekitar 0,5-0,7% dari total aset cadangan nasional.

Pada akhir April 2024, Bank Negara Vietnam (SBV) melelang emas untuk memasok pasar ketika harga emas batangan SJC 16-20 juta VND/tael lebih tinggi daripada harga dunia yang dikonversi. Namun, setelah 9 kali lelang, selisih harga emas tidak berkurang seperti yang diharapkan. Menjelang akhir Mei, SBV menghentikan penawaran emas setelah memasok lebih dari 1,8 ton ke pasar melalui jalur ini.

Bank Negara kemudian menjual emas secara langsung kepada empat bank besar, yaitu BIDV, Vietcombank, VietinBank, Agribank, dan Saigon Jewelry Company (SJC), sehingga unit-unit ini dapat menjual emas secara langsung kepada masyarakat. Total penjualan emas belum diumumkan oleh pihak berwenang.

Vietnam memiliki cadangan emas hampir 666 juta USD per November 2023. Sumber: CEIC

Faktanya, sebagian besar bank sentral harus menyimpan emas dalam jumlah tertentu. Oleh karena itu, jika Bank Sentral Eropa (SBV) mempertahankan rasio kepemilikan emas sebesar 0,5% dari cadangan nasional, volume penjualan hanya akan sekitar 2-2,4 ton.

Sejak awal tahun, nilai tukar USD/VND cukup tegang dan biasanya Bank Sentral harus menjual USD dari cadangan devisa untuk menstabilkan nilai tukar. Dalam 2 minggu terakhir, nilai tukar USD/VND telah melemah karena USD melemah di pasar internasional. Kemungkinan besar, Bank Sentral akan membeli USD untuk menambah cadangan devisa.

Ketika cadangan devisa meningkat dan nilai tukar stabil, Bank Negara dapat mengimpor emas. Dengan permintaan yang diperkirakan para ahli sekitar 40-50 ton per tahun, Vietnam mungkin harus mengeluarkan sekitar 3 miliar dolar AS untuk mengimpor barang ini. Angka ini tidak besar jika nilai tukar stabil. Memasukkan emas ke dalam cadangan nasional merupakan strategi banyak negara ketika harga emas sedang rendah.

Baru-baru ini, harga emas dunia terus mencetak rekor tertinggi baru meskipun Tiongkok telah berhenti membeli emas. Namun, permintaan komoditas ini meningkat tajam ketika emas meninggalkan puncaknya di USD 2.530 hingga mencapai ambang batas USD 2.500/ons. Tiongkok diperkirakan akan segera kembali membeli emas bersih di tengah penurunan USD yang cepat, dan Beijing masih berupaya mengurangi proporsi dolar AS dalam cadangan devisanya.

Banyak ETF besar di dunia baru-baru ini meningkatkan pembelian emas bersih mereka. Jika Tiongkok meningkatkan kepemilikan emasnya menjadi 10%, negara tersebut harus mengimpor sekitar 2.200 ton emas, setara dengan sekitar 170 miliar dolar AS.

Harga emas hari ini, 29 Agustus 2024, di dalam negeri meningkat pesat, mendekati puncak historisnya. Harga emas dunia hari ini, 29 Agustus 2024, sempat menurun tajam, lalu kembali meningkat pesat, dan kini tak jauh dari puncak historisnya. Harga cincin emas domestik terus mencetak rekor tertinggi baru.

Sumber: https://vietnamnet.vn/my-tru-vang-lon-nhat-nga-trung-quoc-don-dap-mua-vang-re-truoc-con-sot-dong-nam-a-tho-o-2316500.html